磷酸鐵鋰的“危”與“機(jī)”

北極星儲(chǔ)能網(wǎng)訊:“補(bǔ)貼與高能量密度掛鉤下，三元成為乘用車的主流選擇。隨著補(bǔ)貼退出，應(yīng)用市場(chǎng)會(huì)用腳投票，性能、成本、細(xì)分市場(chǎng)需求多重因素作用下，明年磷酸鐵鋰的應(yīng)用風(fēng)潮或會(huì)重啟?！毖a(bǔ)貼退出的時(shí)間節(jié)點(diǎn)越是臨近，磷酸鐵鋰的市場(chǎng)需求越將快速回升。

“補(bǔ)貼與高能量密度掛鉤下，三元成為乘用車的主流選擇。隨著補(bǔ)貼退出，應(yīng)用市場(chǎng)會(huì)用腳投票，性能、成本、細(xì)分市場(chǎng)需求多重因素作用下，明年磷酸鐵鋰的應(yīng)用風(fēng)潮或會(huì)重啟?！痹诮张e辦的2018高工鋰電&電動(dòng)車年會(huì)上，一位行業(yè)資深人士如此說(shuō)道。

做出上述判斷基于的原因：一是政策放緩能量密度提升要求。近期發(fā)改委發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》中，取消了300Wh/kg動(dòng)力電池能量密度要求，一改此前崇尚高能量密度姿態(tài)。不少行業(yè)人士猜測(cè)，明年補(bǔ)貼新政大概率只在金額上做退坡調(diào)整。

二是磷酸鐵鋰能量密度提升每年約在10%左右，在2020年將達(dá)到極限，當(dāng)技術(shù)門檻達(dá)到同一級(jí)別，行業(yè)就會(huì)進(jìn)入到拼產(chǎn)能規(guī)模、拼成本控制的階段。加之磷酸鐵鋰材料價(jià)格呈下滑趨勢(shì)，待補(bǔ)貼退出，磷酸鐵鋰的優(yōu)勢(shì)將更加凸顯。

與之判斷相符的是，高工鋰電近期也了解到，如今車企并不執(zhí)著于追逐高能量密度的三元電池，而是更多考慮安全性能、循環(huán)壽命、綜合性價(jià)格、實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景上，包括乘用車、物流車企業(yè)也在轉(zhuǎn)向推廣磷酸鐵鋰產(chǎn)品，加上儲(chǔ)能市場(chǎng)“起風(fēng)”，磷酸鐵鋰市場(chǎng)的回暖跡象逐漸明顯。

值得一提的是，在2018高工鋰電&電動(dòng)車年會(huì)上，奇瑞新能源副總經(jīng)理倪紹勇在演講中也明確表示，后補(bǔ)貼時(shí)代，奇瑞新能源已在考慮更多的電池解決方案。2019年奇瑞新能源會(huì)引入磷酸鐵鋰電池，并希望行業(yè)內(nèi)電池廠家能夠提供VDA尺寸的磷酸鐵鋰電池模組和電芯。

【黎明前的黑暗】

受碳酸鋰價(jià)格滑坡、磷酸鐵鋰材料供過(guò)于求、三元加速搶占、沃特瑪事件沖擊等多重影響，2018年可以說(shuō)是磷酸鐵鋰市場(chǎng)由盛轉(zhuǎn)衰的至暗之年。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2018年Q1-Q3正極材料出貨量達(dá)18.4萬(wàn)噸，其中三元材料出貨量9.57萬(wàn)噸，占比50.2%。而磷酸鐵鋰出貨量為3.4萬(wàn)噸，占比18.5%。

今年以來(lái)，磷酸鐵鋰材料需求一度嚴(yán)重萎縮，價(jià)格也一跌再跌。目前磷酸鐵鋰材料的主流價(jià)格在6萬(wàn)元/噸左右，相比于今年年初9-9.5萬(wàn)元/噸的價(jià)格，同比下降35%左右。

至10月份，個(gè)別報(bào)價(jià)甚至一度跌至成本線3-4萬(wàn)元/噸，價(jià)格混亂且慘不忍睹。主要為部分材料企業(yè)為銷庫(kù)存低價(jià)出貨，以及將生產(chǎn)過(guò)程當(dāng)中出現(xiàn)的“殘次品”低價(jià)銷于通信儲(chǔ)能、戶外用燈等對(duì)電池性能要求不高的領(lǐng)域。

同時(shí)，經(jīng)過(guò)近兩年的擴(kuò)產(chǎn)，大批磷酸鐵鋰材料新建項(xiàng)目和技改項(xiàng)目在2018年得到集中釋放，導(dǎo)致磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)品價(jià)格下滑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈態(tài)勢(shì)下，大批中小型磷酸鐵鋰材料企業(yè)生存艱難，大型企業(yè)也遭遇了客戶大幅壓價(jià)的壓力。

在補(bǔ)貼退坡和下游主機(jī)廠的壓價(jià)之下，動(dòng)力電池企業(yè)處于買方市場(chǎng)要求鐵鋰材料價(jià)格態(tài)度較為強(qiáng)勢(shì)，導(dǎo)致磷酸鐵鋰材料產(chǎn)品毛利率和盈利能力被壓縮。

【突破與機(jī)會(huì)】

安全性、循環(huán)壽命、價(jià)格是磷酸鐵鋰材料的優(yōu)勢(shì)所在，隨著能量密度瓶頸的突破、補(bǔ)貼退出以及細(xì)分市場(chǎng)的開(kāi)花，磷酸鐵鋰或?qū)②A得更多的市場(chǎng)空間。

高工鋰電注意到，2018年量產(chǎn)的方形鋁殼磷酸鐵鋰電池單體比能量在160Wh/kg左右，而一些優(yōu)秀的電池廠家目前已經(jīng)能做到170-180Wh/kg的水平。相比于去年量產(chǎn)的單體比能量140wh/kg，今年電池企業(yè)在能量密度上都有了進(jìn)一步提升。

國(guó)軒高科執(zhí)行總裁王強(qiáng)博士表示，國(guó)軒高科2018年磷酸鐵鋰能量密度達(dá)到160-180Wh/kg，從技術(shù)規(guī)劃路線來(lái)看，2019年公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品單體電芯將達(dá)到190Wh/kg，2020年超過(guò)200Wh/kg。

今年10月，國(guó)軒高科全資子公司合肥國(guó)軒與江淮汽車就共同推進(jìn)無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代新能源汽車市場(chǎng)化達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，2019年江淮汽車需求合肥國(guó)軒提供動(dòng)力鋰電池共4GWh。合肥國(guó)軒也將基于江淮汽車需求，全面升級(jí)磷酸鐵鋰電芯產(chǎn)品。

江淮汽車加大磷酸鐵鋰的應(yīng)用只是市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)向的信號(hào)燈，目前包括北汽新能源、奇瑞新能源也有意加大磷酸鐵鋰在乘用車領(lǐng)域的應(yīng)用。

倪紹勇表示，目前國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰的尺寸還是太多，但是符合VDA尺寸的標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較少，補(bǔ)貼退出之后，磷酸鐵鋰會(huì)是奇瑞新能源探索的新選擇，并呼吁有更多生產(chǎn)VDA尺寸的磷酸鐵鋰電池企業(yè)來(lái)與奇瑞新能源洽談合作。

一位不愿具名的電池企業(yè)高管表示，只要有補(bǔ)貼，磷酸鐵鋰在乘用車市場(chǎng)上將很難施展身手，隨著補(bǔ)貼退坡，磷酸鐵鋰在乘用車市場(chǎng)的占比將比現(xiàn)在份額高，這是可以肯定的。

同時(shí)，今年以來(lái)，國(guó)家鼓勵(lì)電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能的運(yùn)用，江蘇鎮(zhèn)江、河南平高、湖南長(zhǎng)沙等地幾個(gè)較大的電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能示范運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目相繼招標(biāo)，提振了市場(chǎng)信心，一些電池企業(yè)正在積極布局。

由于磷酸鐵鋰性能、價(jià)格更符合儲(chǔ)能側(cè)市場(chǎng)用途，不少樂(lè)觀者認(rèn)為，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的率先起量，相信明年也會(huì)給磷酸鐵鋰材料帶來(lái)新一波的應(yīng)用機(jī)會(huì)。

【企業(yè)依舊如履薄冰】

雖然磷酸鐵鋰市場(chǎng)呈現(xiàn)回暖跡象，但是無(wú)論是在磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域，還是對(duì)于主攻磷酸鐵鋰電池的企業(yè)，市場(chǎng)發(fā)展以及競(jìng)爭(zhēng)格局依然存在諸多不確定性。

材料企業(yè)方面，GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前磷酸鐵鋰材料排名靠前的企業(yè)有比亞迪、BTR、湖南升華、安達(dá)科技、北大先行、斯特蘭、德方納米、重慶特瑞、合肥國(guó)軒、煙臺(tái)卓能等。這10家企業(yè)市場(chǎng)份額占比約85%，市場(chǎng)集中度非常高。在“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的大趨勢(shì)下，磷酸鐵鋰材料企業(yè)淘汰速度進(jìn)程加快。

目前國(guó)內(nèi)能將磷酸鐵鋰動(dòng)力電池用到乘用車的只有國(guó)軒高科、比亞迪、寧德時(shí)代等，而這幾家要么自產(chǎn)自銷，要么供應(yīng)商極其有限，排名靠后、產(chǎn)能較小的磷酸鐵鋰材料企業(yè)基本沒(méi)有機(jī)會(huì)。

電池企業(yè)方面，今年下半年市場(chǎng)的確有所回暖，磷酸鐵鋰材料企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)40%-50%并不奇怪，原因是上半年的營(yíng)收指標(biāo)“基數(shù)”過(guò)低甚至沒(méi)量。且客觀來(lái)看，明年商用車磷酸鐵鋰電池用量到底能不能增加，還是未知數(shù)。

同時(shí)，在補(bǔ)貼退坡和下游主機(jī)廠壓價(jià)之下，動(dòng)力電池企業(yè)磷酸鐵鋰產(chǎn)品毛利率和盈利能力已被不斷壓縮。要想進(jìn)一步提升市場(chǎng)應(yīng)用份額，電池企業(yè)不僅要在產(chǎn)品升級(jí)、能量密度提升方面下功夫，還要在產(chǎn)能規(guī)模、成本管控、產(chǎn)品系列研拓上的優(yōu)勢(shì)做到極致，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)才更有機(jī)會(huì)。

原標(biāo)題:磷酸鐵鋰的“危”與“機(jī)”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。