行情回顧:
周一(12月17日)國債期貨尾盤大幅走低。10年期國債期貨主力T1903下跌0.35%,收?qǐng)?bào)96.260元,加倉67手,成交41239手;5年期國債期貨主力TF1903下跌0.23%,收?qǐng)?bào)98.570元,減倉114手,成交5814手;2年期國債期貨主力TS1903下跌0.01%,收?qǐng)?bào)100.010,加倉11手,成交225手。
觀點(diǎn):
近期我們一直堅(jiān)持國債期貨有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),一是國債期貨漲幅過大,對(duì)未來利好有一定透支;二是上周中央政治局會(huì)議首提“提振市場(chǎng)信心”,政策底即將出現(xiàn),將繼續(xù)提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好,增加了國債期貨短期回調(diào)的壓力;三是市場(chǎng)國債期貨持續(xù)上行的信仰有所動(dòng)搖。今日大部分時(shí)間內(nèi),國債期貨窄幅震蕩,尾盤大幅下探,空頭情緒繼續(xù)釋放。
但長期看來,基本面仍能支撐國債期貨未來牛市。具體來看,一是中國經(jīng)濟(jì)下行壓力凸顯,11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,有降準(zhǔn)需求;二是中美貿(mào)易摩擦不會(huì)很快結(jié)束,90天期并不樂觀;三是相對(duì)于地方債、信用債,國債投資價(jià)值相對(duì)上升;四是政府債發(fā)行高峰已過,今日央行開展1600億元逆回購操作,為連續(xù)36日暫停逆回購操作后首度向市場(chǎng)投放流動(dòng)性,市場(chǎng)資金面較為寬松;五是A股市場(chǎng)底還未形成,近期回報(bào)率不佳。
從技術(shù)面上看,國債期貨T1903連續(xù)三日下跌,前期壓力位96.690被跌破,下一支撐位請(qǐng)關(guān)注96.087一線。
預(yù)計(jì)需防范國債期貨短線回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),建議多單謹(jǐn)慎持有。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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