11月3日冷軋薄板市場(chǎng)周評(píng)

本周?chē)?guó)內(nèi)冷軋板卷漲跌互現(xiàn)，具體情況如下：國(guó)際方面：必和必拓（BHPBilliton）10月30日對(duì)投資者宣布，因近期國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格下跌沖擊，公司將皮爾巴拉鐵礦石年度產(chǎn)量下調(diào)1.5億噸，至3億噸，削減價(jià)值約為180億美元。14個(gè)月前，必和必拓曾預(yù)計(jì)皮爾巴拉鐵礦石年產(chǎn)4.5億噸；據(jù)阿根廷《民族報(bào)》10月30日?qǐng)?bào)道，拉美鋼鐵聯(lián)合會(huì)（Alacero）第53屆大會(huì)日前在智利首都圣地亞哥召開(kāi)，與會(huì)相關(guān)人士呼吁拉美各國(guó)的冶金鋼鐵工業(yè)企業(yè)須警惕中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品給該地區(qū)業(yè)界帶來(lái)的威脅。報(bào)道稱(chēng)，拉美鋼鐵聯(lián)合會(huì)主席、阿根廷Techint集團(tuán)下屬Ternium公司總裁諾維吉爾針對(duì)阿根廷、巴西、墨西哥和哥倫比亞四國(guó)的冶金鋼鐵工業(yè)進(jìn)行調(diào)研并撰文稱(chēng)，目前拉美冶金鋼鐵工業(yè)面臨的主要威脅來(lái)自與中國(guó)日益增長(zhǎng)的貿(mào)易逆差，中國(guó)與上述四國(guó)的冶金鋼鐵產(chǎn)品貿(mào)易逆差已從2003年的80億美元猛增到2010年的480億美元，2011年更是高達(dá)640億美元，其中中方對(duì)四國(guó)出口666億美元，而四國(guó)對(duì)中方出口僅25億美元。如此巨大的逆差對(duì)這些國(guó)家造成了“去工業(yè)化”影響，使該產(chǎn)業(yè)在其國(guó)民生產(chǎn)總值中的比重不斷下降，其中巴西所受影響最為嚴(yán)重。日本央行(BOJ)周二(10月30日)舉行貨幣政策會(huì)議并發(fā)表聲明稱(chēng)，維持基準(zhǔn)利率在0-0.1%不變，將資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模擴(kuò)大11萬(wàn)億日元至91萬(wàn)億日元，基本符合之前市場(chǎng)預(yù)期。國(guó)內(nèi)方面：河北省冶金行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2012年10月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為52.5，環(huán)比增長(zhǎng)14.7，自該指數(shù)發(fā)布以來(lái)，首次回升到榮枯線(xiàn)以上，隨著需求回暖，鋼材價(jià)格上漲，河北省鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境開(kāi)始改善；匯豐控股(HSBCHoldings)周四(11月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月制造業(yè)活動(dòng)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，并創(chuàng)八個(gè)月新高。具體數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值升至49.5，10月預(yù)覽值為49.1，9月終值為47.9。分項(xiàng)指標(biāo)方面，中國(guó)10月匯豐制造業(yè)PMI新訂單指數(shù)終值為51.2，為12個(gè)月首次重返50水平上方，10月預(yù)覽值為49.7。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周四稍早公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月官方制造業(yè)PMI升至50.2，重返50這一榮枯分水嶺上方，但升幅略遜于預(yù)期。

11月02日Myspic綜合指數(shù)136.6點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.19%；扁平材指數(shù)120.7點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.73%；長(zhǎng)材指數(shù)154.9點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.27%。截止發(fā)稿，1.0mm冷軋薄板最高、最低價(jià)分別為石家莊4870元/噸和武漢市場(chǎng)的4300元/噸。全國(guó)1.0mm冷板卷平均價(jià)為4517元/噸，周環(huán)比上漲11元/噸。具體情況如下：重慶市場(chǎng)本周逆市上漲110元/噸，為本周全國(guó)漲幅最高城市，烏魯木齊以及鄭州市場(chǎng)上漲80元/噸，太原、昆明市場(chǎng)上漲50元/噸，成都以及南昌市場(chǎng)上漲20-30元/噸；天津市場(chǎng)下跌50元/噸，上海、廣州、武漢以及青島市場(chǎng)下跌30元/噸，長(zhǎng)沙市場(chǎng)下跌20元/噸，杭州市場(chǎng)下跌10元/噸。

【華東市場(chǎng)】本周華東冷軋弱勢(shì)盤(pán)整，周初，價(jià)格小幅陰跌，周四開(kāi)始，受熱軋現(xiàn)貨價(jià)格上漲帶動(dòng)，價(jià)格下跌趨勢(shì)放緩，低價(jià)資源小幅回調(diào)。截止發(fā)稿，華東市場(chǎng)冷軋卷成交價(jià)主流在4420-4470元/噸，較上周松動(dòng)20元/噸，冷軋板成交價(jià)在4530元/噸左右，部分冷板資源高掛至4650元/噸。隨著10月份冷軋資源陸續(xù)到達(dá)，該區(qū)域冷軋庫(kù)存小幅回升，目前上海冷軋庫(kù)存約53.37萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.07萬(wàn)噸。從市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境來(lái)看，目前市場(chǎng)供需矛盾依然尖銳，不過(guò)，短期而言?xún)r(jià)格大幅波動(dòng)的條件均不具備。一方面，10月份資源將于11月10日之前基本到齊，而汽車(chē)、家電等重點(diǎn)下游行業(yè)的需求表現(xiàn)并不理想，尤其是汽車(chē)行業(yè)（如：比亞迪、本田等，日系汽車(chē)企業(yè)較為明顯）三季度利潤(rùn)同比下滑均超過(guò)30%，下游行業(yè)四季度采購(gòu)需求在萎縮；另一方面，根據(jù)成本測(cè)算，南京市場(chǎng)流通領(lǐng)域仍有一定利潤(rùn)空間，成本的支撐力度較弱。此外，從鋼廠11月份的生產(chǎn)計(jì)劃來(lái)說(shuō)：據(jù)調(diào)查，國(guó)內(nèi)主導(dǎo)冷軋鋼廠操作偏向謹(jǐn)慎，年底鋼廠更傾向于擴(kuò)充明年的市場(chǎng)份額，四季度整個(gè)冷軋的產(chǎn)能利用率將會(huì)有所下降。預(yù)計(jì)下周華東市場(chǎng)冷軋或窄幅盤(pán)整。

【華北市場(chǎng)】本周華北冷軋市場(chǎng)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，整體市場(chǎng)表現(xiàn)一般。截至發(fā)稿，鞍鋼1.0*1250*2500盒板主流報(bào)價(jià)為4600元/噸，1.0*1000*2000盒板主流報(bào)價(jià)為4700元/噸，首鋼1.0*1250*C卷報(bào)價(jià)4500元/噸，均較上周五持平。據(jù)悉，本周本地冷軋資源依然偏緊，部分商家表示，在十八大召開(kāi)之前，推遲補(bǔ)貨時(shí)間，加之首鋼、鞍鋼等鋼廠對(duì)本地資源釋放的速度減緩，致使市場(chǎng)上流通的冷卷、盒板均出現(xiàn)不同程度的緊俏。雖然近期天津市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)盤(pán)整，但在低庫(kù)存的支撐下，本地商家報(bào)價(jià)并未受到很大影響，市價(jià)依然穩(wěn)定運(yùn)行。從目前市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，本周出貨情況與上周相比并無(wú)明顯改善，特別是隨著寒冬季節(jié)的到來(lái)，終端采購(gòu)量出現(xiàn)縮減，后期按需采購(gòu)現(xiàn)象居多，因此，商家每日成交僅能保持在正常偏弱的水平。宏觀面上，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，汽車(chē)和家電行業(yè)的需求表現(xiàn)依舊低迷，尤其是汽車(chē)行業(yè)，三季度利潤(rùn)同比下滑均超過(guò)30%，下游行業(yè)四季度采購(gòu)需求在萎縮，供需矛盾依然突出，這對(duì)冷卷價(jià)格的下探有較大的影響。但坯料、熱卷等品種價(jià)格的穩(wěn)中盤(pán)整給予了冷卷價(jià)格維穩(wěn)的動(dòng)力，鋼價(jià)下行的空間受阻。整體來(lái)看，十八大召開(kāi)在即，多數(shù)商家普遍認(rèn)為，近期內(nèi)價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行的可能性比較大，但在目前較高利潤(rùn)的刺激下，鋼廠減產(chǎn)跡象不顯，后期資源供給壓力或?qū)⒃龃?，屆時(shí)價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)也將加大，建議商家仍需謹(jǐn)慎操作。

【西南市場(chǎng)】本周西南市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格走勢(shì)趨強(qiáng)，商家出貨情況一般。現(xiàn)攀鋼1.0mm冷軋小板市場(chǎng)主流成交價(jià)格4390元/噸；2.0mm冷軋小板市場(chǎng)主流價(jià)格在4370元/噸；漣鋼產(chǎn)1.0mm冷卷市場(chǎng)報(bào)價(jià)4380元/噸；昆鋼現(xiàn)1.0mm冷卷市價(jià)在4380元/噸（缺貨）；包鋼現(xiàn)1.0mm冷卷市價(jià)在4380元/噸。本周西南冷軋市場(chǎng)報(bào)價(jià)相對(duì)走高，市場(chǎng)成交仍顯一般。據(jù)了解，市場(chǎng)進(jìn)入11月，隨著天氣不斷降溫，后市下游加工企業(yè)等冷軋需求依舊不太看好，商家成交量依舊表現(xiàn)不溫不火，據(jù)反饋，當(dāng)前市場(chǎng)大戶(hù)每日成交仍然僅有100噸左右。庫(kù)存方面，前期本地市場(chǎng)商家訂貨較少，而鋼廠也基本按單定軋，所以，市場(chǎng)近期到貨依舊一般，商家?guī)齑媪恳琅f保持正常偏低水平。資源方面，當(dāng)前市場(chǎng)主要以攀鋼、酒鋼、包鋼等資源為主，短期內(nèi)武鋼、柳鋼、漣鋼等冷軋現(xiàn)貨仍然較少；規(guī)格方面，薄規(guī)格市場(chǎng)需求相對(duì)偏好，但其資源相對(duì)不足。鋼廠方面，昨日沙鋼上調(diào)11月熱軋出廠價(jià)格230元/噸，表列3.0*1250mmSPHC熱為3920元/噸，看得出，鋼廠也想在四季度順勢(shì)給市場(chǎng)提供更大提價(jià)支撐，同時(shí)，也給市場(chǎng)板材操作更多信心。當(dāng)然，市場(chǎng)多數(shù)二線(xiàn)鋼廠冷軋產(chǎn)品價(jià)格能否提升，仍需謹(jǐn)慎看待供需關(guān)系。從上月統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)公布來(lái)看，冷軋9月產(chǎn)量為508.2（萬(wàn)噸），環(huán)比下降3.2%，同比下降0.2%，10月產(chǎn)量預(yù)期有望小幅反彈，但筆者認(rèn)為，市場(chǎng)供給壓力仍在當(dāng)前資源偏少的情況下并不算大，預(yù)計(jì)短期西南冷軋市場(chǎng)價(jià)格行情或?qū)⒗^續(xù)持穩(wěn)運(yùn)行。

【華南市場(chǎng)】本周華南市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格盤(pán)整為主，截止發(fā)稿，廣東主要市場(chǎng)1.0mm冷軋普卷的平均價(jià)格在4540元/噸，較上周下降20元/噸?，F(xiàn)鞍鋼1.0-2.0mm冷卷主流售價(jià)在4400-4410元/噸不等，包鋼、本浦等鋼廠同規(guī)格冷卷主流售價(jià)在4380-4400元/噸之間，薄卷方面，現(xiàn)包鋼、唐鋼0.5mm冷卷報(bào)價(jià)4750元/噸左右，0.8mm冷卷報(bào)價(jià)在4600元/噸左右。就柳鋼1.0*1250*C現(xiàn)報(bào)價(jià)4340元/噸，較前一周下降30元/噸。周二有冷軋價(jià)格下跌現(xiàn)象，但下半周受外圍市場(chǎng)價(jià)格上漲的影響，樂(lè)從冷軋價(jià)格有上漲趨勢(shì)。目前商家對(duì)于后市的看法較為統(tǒng)一，認(rèn)為短期內(nèi)廣東冷軋價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲可能，主要基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)，以及剛廠上調(diào)出廠價(jià)格，在需求和成本支撐上都對(duì)價(jià)格上揚(yáng)起到有力的支撐作用。

【中南市場(chǎng)】本周中南市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格盤(pán)整走強(qiáng)，現(xiàn)1.0-2.0mm武鋼冷板價(jià)格在4350元/噸，3.0mm武鋼冷板市場(chǎng)資源報(bào)價(jià)在4750元/噸左右，1.0-2.0mm邯鋼、漣鋼、鄂鋼冷卷主流報(bào)價(jià)在4300元/噸?；仡櫛局?，遠(yuǎn)期電子盤(pán)1301合約高開(kāi)高走，周五尾盤(pán)收3682元，漲1.07%，較上周五收盤(pán)價(jià)3590元上漲92元。本周武漢冷軋價(jià)格繼續(xù)小幅下挫，商家心態(tài)觀望。據(jù)了解，受昨天電子盤(pán)不錯(cuò)的表現(xiàn)影響，昨日市場(chǎng)成交出現(xiàn)了近日來(lái)的一波小高峰，但此波行情并未延續(xù)至今日。周末將至，市場(chǎng)商家又恢復(fù)觀望態(tài)勢(shì)，整體成交略顯一般?，F(xiàn)市場(chǎng)1.0mm武鋼冷軋主流報(bào)價(jià)4300元/噸，較上周五累計(jì)下跌30-50元/噸。本周主導(dǎo)鋼廠到貨正常，前期有所短缺的規(guī)格也得到了補(bǔ)充，武鋼板卷資源的價(jià)差也不復(fù)存在，商家?guī)齑鎵毫π∮性黾?。而需求方面，?jù)了解，周邊一些終端，諸如電器柜、汽車(chē)零配件等企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始了做四休三的工作模式，終端需求有限，采購(gòu)也不甚積極，貿(mào)易商心態(tài)觀望。庫(kù)存方面，冷軋板卷庫(kù)存量達(dá)到11.90萬(wàn)噸，較上周微幅減少了0.07萬(wàn)噸。

【東北市場(chǎng)】本周東北冷軋板卷市場(chǎng)價(jià)格部分規(guī)格資源緊缺，整體價(jià)格平穩(wěn)，商家出貨意愿較強(qiáng)。截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)包鋼1.0mm小盒板主流報(bào)價(jià)為4550元/噸，與前一交易日持平，鞍鋼1.5-2.0mm產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)為4500-4550元/噸，與前一交易日持平，本鋼1.2mm產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)為4500元/噸，也較前一交易日持平元/噸。市場(chǎng)方面：本周鞍鋼部分主流規(guī)格產(chǎn)品出現(xiàn)20-30元/噸的小幅拉漲，主要由于市場(chǎng)1.0mm主流規(guī)格資源匱乏，目前市場(chǎng)大戶(hù)也處于偏低庫(kù)存狀態(tài)，故部分規(guī)格報(bào)價(jià)小幅上揚(yáng)，相對(duì)而言，本鋼資源量相對(duì)充足，昨日市場(chǎng)價(jià)格有所回調(diào)。據(jù)貿(mào)易商反饋，鋼廠之前未到的資源量本周已經(jīng)陸續(xù)到達(dá)，對(duì)于當(dāng)前資源量和規(guī)格緊缺的現(xiàn)狀可能會(huì)得到減緩，而后期資源量的補(bǔ)充或?qū)?duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)格產(chǎn)生一定壓力。據(jù)了解，在下個(gè)月訂貨比例減小的情況下，或?qū)?duì)其當(dāng)前緩慢上行的價(jià)格走勢(shì)形成阻礙；總體而言，近期東北冷軋市場(chǎng)行情弱勢(shì)盤(pán)整運(yùn)行，但由于后期市場(chǎng)多空交錯(cuò)，貿(mào)易商心態(tài)較為謹(jǐn)慎，價(jià)格方面主要弱勢(shì)盤(pán)整為主。

經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的下跌周期之后，冷軋于9月中旬大幅反彈，整個(gè)10月份冷軋價(jià)格一直維持在4500元/噸價(jià)格水平線(xiàn)上下波動(dòng)，市場(chǎng)再度進(jìn)入多空博弈的關(guān)鍵時(shí)期。對(duì)于近期冷軋市場(chǎng)的走勢(shì)，市場(chǎng)觀點(diǎn)明顯分化：較為樂(lè)觀的人士，依然堅(jiān)持前期看漲觀點(diǎn)，主要基于當(dāng)前市場(chǎng)冷軋供應(yīng)的階段性失衡以及后期高成本資源的支撐，也有多數(shù)商戶(hù)認(rèn)為十八大期間，宏觀面釋放出利好消息的概率較大。所以樂(lè)觀人士認(rèn)為，目前冷軋仍在尋求上攻機(jī)會(huì)，后期價(jià)格仍有較大的上漲空間。而相對(duì)悲觀的人士，對(duì)于后期市場(chǎng)仍存在擔(dān)憂(yōu)，其主要原因可歸納為兩點(diǎn)：第一、當(dāng)前市場(chǎng)的需求仍較為低迷，冷軋重點(diǎn)下游企業(yè)四季度采購(gòu)計(jì)劃較三季度明顯下滑，比如主要家電企業(yè)出現(xiàn)成品庫(kù)存增加現(xiàn)象、日系車(chē)銷(xiāo)量驟降引發(fā)9、10月份汽車(chē)總銷(xiāo)量下降以及房地產(chǎn)調(diào)控引發(fā)的防盜門(mén)、五金沖壓件等產(chǎn)品的滯銷(xiāo)，冷軋下游行業(yè)不景氣是牽制價(jià)格上漲的關(guān)鍵；第二、按照目前市場(chǎng)的價(jià)格水平以及鋼廠的成本來(lái)測(cè)算，目前流通領(lǐng)域和鋼廠均有一定的利潤(rùn)空間，尤其是鋼廠的利潤(rùn)空間在逐步擴(kuò)大，那么鋼廠對(duì)冷軋品種的生產(chǎn)積極性再度高漲，加之現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)冷軋資源階段性供應(yīng)不足，各鋼廠11月份冷軋訂單表現(xiàn)良好，未來(lái)一段時(shí)間冷軋市場(chǎng)的供應(yīng)壓力依然較大。綜合以上因素，11月中上旬，利空力量強(qiáng)于利好，多空微弱平衡，冷軋價(jià)格將會(huì)以盤(pán)整向下為主。在短期的弱平衡打破之后，冷軋市場(chǎng)仍有上攻機(jī)會(huì)。（王建亮，）【本周主要市場(chǎng)冷軋薄板價(jià)格變化情況】