11月4日本周鋼材市場概覽

本周鋼材市場各品種表現(xiàn)不一，其中建筑鋼材上漲50元/噸左右，熱軋卷板窄幅震蕩，中厚板、冷軋、型材慣性下跌，跌幅在20-50元/噸不等，跌幅較之前繼續(xù)保持收窄趨勢。

國際方面：俄羅斯中央銀行28日宣布，繼續(xù)維持基準利率不變；31日淡水河谷正式表態(tài)同意中國鋼廠的鐵礦石降價請求；31日日本政府二度干預(yù)日元升值，美元一度強勢，大宗商品價格承壓；31日希臘“公投”重創(chuàng)歐元區(qū)信心；11月3日晚間歐央行降息25個基點至1.25%。

國內(nèi)方面：經(jīng)濟放緩擔憂上升，溫家寶講話預(yù)示微調(diào)方向，四大行10月信貸“解凍”年底前或更寬松；10月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，比上月回落0.8個百分點，降至2009年3月以來的新低；中國進口鐵礦石價格創(chuàng)3年新低，國產(chǎn)礦石被冷落；10月CPI將于11月9日公布，各大研究機構(gòu)預(yù)測也相繼出爐，基于四季度經(jīng)濟下滑及豬肉價格漲幅回落等因素，據(jù)機構(gòu)預(yù)測10月CPI或為5.3%。

11月3日Myspic綜合指數(shù)157.6點，周環(huán)比下降0.02%；扁平材指數(shù)137.8點，周環(huán)比下降0.51%；長材指數(shù)180.5點，周環(huán)比增加0.40%。

建筑鋼材：本周國內(nèi)市場建筑鋼材價格略有反彈。首先從各地情況來看，華東地區(qū)價格下跌20-30元/噸；華中地區(qū)上漲40-100元/噸；華南地區(qū)上漲150元/噸；西南地區(qū)上漲120-160元/噸；華北地區(qū)上漲20-60元/噸；東北地區(qū)下跌10-20元/噸；西北地區(qū)上漲30-120元/噸。截止發(fā)稿前，20mmHRB335螺紋全國25個城市平均價格為4326元/噸，較上周上漲42元/噸；20mmHRB400螺紋全國25個城市平均價格為4500元/噸，較上周上漲57元/噸；6.5mmQ235高線全國24個主要城市平均價格為4522元/噸，較上周上漲56元/噸。盡管本周消息面略有好轉(zhuǎn)，10月CPI預(yù)期5.1-5.4將有明顯回調(diào)，一定程度減輕國內(nèi)通漲調(diào)控壓力，不過從外盤來看，由于之前歐元區(qū)所達成的協(xié)議，實施進程尚不明晰，所以后期實施過程可能仍將面臨諸多難題，后期市場心理影響可能也并不穩(wěn)定。加上之前遠期盤跌宕不穩(wěn)，不利影響仍未完全消除，目前市場雖有商家還有挺價意愿，但是隨著國內(nèi)大盤走勢趨弱，下游需求還有萎縮的不利影響，部分經(jīng)銷商為避免后市風險仍有主動讓價的操作?？傮w來看，在目前市場觀望氣氛較為濃厚，商家心態(tài)表現(xiàn)謹慎的情況下，預(yù)計近期建材市場仍將以小幅波動整理為主。

熱軋板卷：本周國內(nèi)市場熱軋板卷維持盤整態(tài)勢，商家多數(shù)持幣觀望中，市場整體成交一般，部分低價資源成交尚可。由于外圍市場變動頻繁，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟層面發(fā)現(xiàn)微妙變化，商家對后期走勢表示較為迷茫。價格方面，前期擊穿4000元/噸支撐位后，市場價格觸底反彈，天津市場表現(xiàn)較為明顯，但主流價格沖到4250元/噸成交轉(zhuǎn)弱。分品種來看，成交出現(xiàn)分化，普碳資源因規(guī)格不全或資源成本支撐，成交方面稍有好轉(zhuǎn)；C料資源由于下游涂鍍工廠需求清淡，利潤空間不斷壓縮，雖然上海地區(qū)3.0mmSPHC報價在4300元/噸，實際成交時需讓價至4220-4250元/噸左右。鋼廠方面，據(jù)調(diào)查，11月國內(nèi)30家熱軋鋼廠檢修或減產(chǎn)6條，影響產(chǎn)量75萬噸，其中，首鋼11月份代理商需100%訂貨，沙鋼減至60%訂貨量。從短時間看，鋼廠的產(chǎn)能會被抑制一部分，市場的供求關(guān)系的矛盾會得到一定程度的緩解。但據(jù)市場反饋，沙鋼有進一批120美元/噸的進口礦，如上游原料價格下跌周期到來后，鋼廠的成本價格會有一個明顯的下跌過程。而目前就沙鋼資源到上海成本來看，倒掛幅度仍舊偏大，較為大幅的價格下調(diào)商家并不愿意接受，而上漲仍缺乏需求支撐，預(yù)計短期內(nèi)廠商博弈持續(xù)，熱軋鋼價或難以出現(xiàn)明顯漲跌行情，維持橫盤整理可能性較大。截至發(fā)稿，3.0mm規(guī)格熱軋板卷全國均價為4407元/噸，較上周同期（10月13日4412元/噸）下跌5元/噸；4.75mm規(guī)格熱軋板卷全國均價為4270元/噸，較上周同期（10月13日4273元/噸）上漲3元/噸。

冷軋板卷：本周國內(nèi)市場冷軋板卷小幅下挫，整體成交慘淡，市場看空情緒濃郁。在冷軋板卷經(jīng)歷了短期大幅調(diào)整之后，本周前兩個交易日冷軋價格小幅反彈，不過，由于市場慘淡的成交以及鋼市運行基礎(chǔ)并未出現(xiàn)明顯改觀，冷軋板卷價格在鋼廠成本線附近展開爭奪。目前來看，國內(nèi)主流市場冷軋報價基本維持在鋼廠成本線水平，商家有較強的拉漲意愿，以便獲取當前已經(jīng)形成或可能形成的價差利潤，但是經(jīng)濟面、需求以及資金情況并未給予積極配合，市場低價資源不斷沖擊著本地大戶的心理底線。筆者認為，當前國內(nèi)需求疲軟的主要原因在于貨幣政策以及地產(chǎn)調(diào)控引發(fā)的投資下滑，當然，歐洲經(jīng)濟前景仍不樂觀，對我國出口尤其是冷軋出口的負面影響可能要持續(xù)較長時間。最新數(shù)據(jù)顯示，9月份我國冷軋出口量為32萬噸，環(huán)比減少2.5%，我國冷軋出口連續(xù)三個月出現(xiàn)回落，據(jù)市場反饋，10月份我國冷軋出口訂單依然慘淡。綜合以上因素，冷軋價格依舊很難走出慣性下跌陰霾，市場將在周期性底部頻繁波動。截止本周四，1.0mm全國冷軋板卷均價為5291元/噸，較上周價格下跌18元/噸。

中厚板：本周國內(nèi)市場中厚板價格繼續(xù)下跌，跌幅繼續(xù)收窄。市場方面，隨著螺紋、熱軋品種上漲帶動，國內(nèi)中厚板市場價格跌幅有所收窄，極個別城市價格出現(xiàn)上漲，但考慮到中厚板金融屬性相對偏弱，受到近期鋼廠價格的下調(diào)，市場價格短期較難抬頭，市場觀望情緒相對偏濃。庫存方面，全國最新同口徑中板庫存為145.84萬噸，環(huán)比下降2.54萬噸，上海最新同口徑中板庫存為38.41萬噸，環(huán)比下降0.01萬噸。鋼廠方面，沙鋼中板11月份下調(diào)300元/噸，馬鋼中板10月下旬價格稅前下調(diào)450元/噸，南鋼中板11月上旬下調(diào)400元/噸，其他如安鋼、韶鋼、酒鋼等鋼廠均有下調(diào)，華東地區(qū)鋼廠下調(diào)80-100元/噸左右。金九銀十慘淡收場，十一月中板仍將維持弱勢下跌態(tài)勢，鋼廠價格的大幅下調(diào)一定程度刺激價格的下行，但由于前期市場價格跌幅較大，本周市場價格跌幅并不明顯。另據(jù)市場反饋，近期市場低價資源成交相對活躍，但整體成交相對偏淡，預(yù)計短期中厚板仍將維持弱勢運行態(tài)勢，但調(diào)整幅度預(yù)計相對有限。截止本周四收盤，上海市場20mm馬鋼普板主流報價4400元/噸，低合金資源4600元/噸，較上周下跌60元/噸。從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為4687元/噸，與上周相比下跌21元/噸；20mm普板平均價格為4363元/噸，與上周相比下跌31元/噸；20mm低合金板平均價格為4542元/噸，與上周相比下跌29元/噸。

型材：本周國內(nèi)型材市場價格繼續(xù)下行，跌勢較上周有所放緩。部分主流型材鋼廠本周下調(diào)了型材出廠價格，其中馬鋼對角鋼、槽鋼下調(diào)300元/噸；日照對槽鋼和工字鋼出廠價格分別下調(diào)50元/噸，萊鋼對工字鋼、槽鋼出廠價格下調(diào)200元/噸；濟鋼對角鋼、槽鋼下調(diào)100元/噸。鋼廠大規(guī)模的下調(diào)出廠價，一方面是對前期跌勢過快進行退補，另外一方面也是對后期行情的不好看。不過，近期鋼廠減產(chǎn)檢修消息逐漸增多，商家信心略有恢復(fù)，其中11月份日照鋼鐵型鋼產(chǎn)線開始減產(chǎn)，月產(chǎn)量由11萬噸減至7萬噸，工槽產(chǎn)量減少2.5萬噸，H型鋼產(chǎn)量減少1.5萬噸；長治型鋼產(chǎn)線產(chǎn)量較正常水平減少1-1.5萬噸；萊鋼型鋼產(chǎn)量預(yù)計減少0.5-1萬噸；馬鋼也安排了檢修，檢修結(jié)束時間尚未確定。隨著后期各大型材廠減少產(chǎn)量，雖不能徹底改變供求矛盾，但短期對型材價格有一定支撐。目前商家有兩種不同的心態(tài)，一種是偏于謹慎，想著如何盡量降低風險，在當前背景下，這些商家相對悲觀，認為近期鐵礦石價格跌幅非常大，11月、12月資金面大幅松動的可能性也不大，隨著冬季的到來，需求步入淡季，庫存壓力仍存，短期價格出現(xiàn)實質(zhì)性反彈的可能性不大。而另一些相對樂觀的商家認為，近期鋼廠檢修力度正在逐漸加大，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境也有一定的積極信號，鋼市或許也會隨之有所調(diào)整。截至本周四，全國23個主要市場平均價格情況：5＃角鋼4571元/噸，與上周相比下跌50元/噸，16＃槽鋼全國平均價位4516元/噸，與上周相比下跌50元/噸，25＃工字鋼為4691元/噸，與上周相比下跌36元/噸。

綜上所述，本周鋼材市場各品種表現(xiàn)不一，建筑鋼材及熱軋表現(xiàn)相對突出，其他品種仍舊維持弱勢慣性態(tài)勢，各個地區(qū)表現(xiàn)也有所不同，華東地區(qū)表現(xiàn)相對偏差。國內(nèi)方面，溫家寶講話預(yù)示微調(diào)方向，四大行10月信貸“解凍”年底前或更寬松，國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)動力加大，但是市場觀望情緒依舊濃烈。國際方面，由于外圍市場變動頻繁，歐債危機始終未找到有效解決方案，投資者相對迷茫，近期美元指數(shù)的上漲也將抑制大宗商品的適度反彈。從目前市場反饋情況來看，鋼貿(mào)商對于后期走勢分歧仍舊較為明顯，相對悲觀的商家認為，近期鐵礦石價格近期跌幅非常大，隨著鋼廠最新原料資源的到貨，勢必將造成后期鋼材資源成本線的下移，另外隨著冬季的到來，北材南下壓力仍存，短期價格出現(xiàn)實質(zhì)性反彈的可能性不大；相對樂觀的商家認為，近期國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)力度有所增加，鋼坯價格觸底反彈，市場資金面也有適度寬松的跡象，短期或?qū)⑷杂猩蠞q空間。整體來看，目前市場觀望情緒仍較為明顯，多空雙方繼續(xù)博弈，短期或難出方向，市場也缺乏大幅漲跌的條件，預(yù)計下周鋼材市場將呈現(xiàn)窄幅震蕩格局。（黃佳毅，）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。