12月11日鍍鋅彩涂市場周評

本周全國各地區(qū)鍍鋅、彩涂行情持弱勢盤整態(tài)勢，交投活躍度較低，周四后隨寶鋼、武鋼陸續(xù)拉漲2010年1月份價格，市場在線上漲趨勢。截至周五，國內(nèi)1.0mm鍍鋅板價格最低為博興市場的4800元/噸，最高為廣州市場的5350元/噸，國內(nèi)整體均價為5051元/噸，較上周回落3元/噸；0.5mm彩涂板價格最低為哈爾濱市場的5450元/噸，最高為沈陽市場的7150元/噸，國內(nèi)整體均價為6192元/噸，較上周上漲18元/噸。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)為100.0，較上周回落0.2%。

本周國內(nèi)涂鍍價格整體維持平穩(wěn)，市場基本面繼續(xù)呈現(xiàn)雙弱勢的特點(diǎn)，一者終端需求逐步萎縮，二者一線鋼廠及民營生產(chǎn)企業(yè)對流通環(huán)節(jié)的供應(yīng)量并未明顯加大。然而，本周幾項(xiàng)利空因素逐步匯聚，預(yù)計(jì)后市將在其影響下增大振蕩盤整的幅度。一方面，據(jù)貿(mào)易商反饋，華東地區(qū)新到許多國外產(chǎn)低價冷軋鍍鋅，主要來自巴西、比利時、俄羅斯等地；另一方面，北方部分工廠資源已現(xiàn)南下趨勢，目前長三角地區(qū)已見本鋼、首鋼、濟(jì)鋼、河北鋼鐵集團(tuán)等廠家產(chǎn)冷軋和鍍鋅板卷；此外，季節(jié)性因素對板材需求的影響越來越強(qiáng)，雖然當(dāng)前南北方鍍鋅板卷尚未構(gòu)成明細(xì)價差，考慮到鋼廠漲價及北方出貨壓力綜合作用，因此后期價格的頻繁波動將為北方資源南下創(chuàng)造可能性。鋼廠方面，本周寶鋼和武鋼分別出臺新一輪價格政策，正如此前市場傳聞，兩家鋼廠對鍍鋅分別拉漲350元/噸和400元/噸（不含稅），該幅度使1月份訂貨成本遠(yuǎn)高于目前現(xiàn)貨成交價格，且可能造成后期其他一線鋼廠的跟漲。綜上所述，筆者認(rèn)為下周國內(nèi)鍍鋅、彩涂價格振蕩幅度將會增大，短期內(nèi)遠(yuǎn)期成本對價格上行的推動力較強(qiáng)，但受成交疲軟限制，預(yù)計(jì)后期可能出現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的局面。各主要區(qū)域的表現(xiàn)如下：

【華東地區(qū)】

華東地區(qū)涂鍍價格略有上揚(yáng)，1.0mm鍍鋅，截至周五，上海市場鍍鋅價格4990元/噸，杭州市場鍍鋅價格5030元/噸，博興市場鍍鋅價格4800元/噸.。彩涂方面，截至周五，上海市場寶鋼彩涂報(bào)價6850元/噸，杭州市場彩涂報(bào)價5450元/噸，博興市場彩涂價格5420元/噸。本周上海涂鍍市場處于盤整走勢，目前市場成交較為正常每日浮動不明顯，從中可以看出市場上心態(tài)還是占據(jù)主導(dǎo)作用。而從市場方面可以看到近期明顯鞍、本、首等長流程鋼廠資源集中到達(dá)上海，庫存呈現(xiàn)上揚(yáng)趨勢，不過短時間對市場沖擊相對較小。與之臨近的杭州市場本周相對持穩(wěn)，單從成交方面相比較上海略差，市場觀望氣氛較為濃厚。從廠家處了解的情況看，各廠家成品庫存相對較少，由于熱卷價格相對較高，致使廠家生產(chǎn)成本出現(xiàn)倒掛。而下游則相對穩(wěn)健不愿過多建倉也是市場形成觀望氣氛的主要原因。照此看出市場在短期內(nèi)仍會維持當(dāng)前走勢。

本周博興市場涂鍍板卷成交持續(xù)疲弱，但價格下跌的幅度不大，主要是前期廠家價格基本維持穩(wěn)定且與市場價格倒掛，成本對市場價格支撐力度較大。但中冶恒通指導(dǎo)價格下調(diào)使得市場多數(shù)商家心態(tài)較為恐慌，出貨意愿增強(qiáng)，低價位資源增多，但市場仍然少有成交。寶鋼1月份價格政策出臺，板材價格上調(diào)幅度普遍高于預(yù)期，雖然對市場的影響暫時不大，但希望對商家心態(tài)有所支撐，價格不會出現(xiàn)較大幅度的下跌。

【華南、中南、西南地區(qū)】

本周華南市場鍍鋅價格以盤整為主，市場成交清淡。截至發(fā)稿時，鞍鋼1.0mm鍍鋅報(bào)價5150元/噸，同規(guī)格恒通資源報(bào)價5050元/噸，馬鋼環(huán)保1.0mm鍍鋅報(bào)價5550元/噸。資源方面，本周鞍本、恒通、武鋼等資源到貨均較少。前半周市場氛圍較平淡，直到寶鋼出臺1月份價格政策，市場有所小幅回升。從心態(tài)來看，目前大部分華南市場的貿(mào)易商較平穩(wěn)，小部分商家有些擔(dān)心后市，原因是鋼廠一味地抬高價格，但是市場卻沒有成交給予回應(yīng)，故預(yù)計(jì)下周市場還是以震蕩為主，可能會隨武鋼等調(diào)價政策的出臺再次小幅上漲。

本周中南市場仍以平穩(wěn)為主，成交暫沒有明顯好轉(zhuǎn)?，F(xiàn)武鋼鍍鋅0.5mm*1000mm主流報(bào)價是5500元/噸，1.0mm*1000mm主流報(bào)價是5000元/噸。近期涂鍍總體平穩(wěn)，下游整體需求呈現(xiàn)放緩的現(xiàn)象，導(dǎo)致市場成交穩(wěn)中趨弱。目前商家報(bào)價平穩(wěn)，雖成交趨弱，但無意降價出售。一是近期市場到貨資源不多，商家并無庫存壓力。二是寶鋼、武鋼12月份出廠價格近期出臺，市場已有漲價的傳言。所以很多商家想等價格政策明朗以后再考慮價格調(diào)整。綜上所述，中南涂鍍近期平穩(wěn)為主，預(yù)計(jì)近期價格可能會隨武鋼出價而有所調(diào)整。

本周西南市場涂鍍產(chǎn)品價格總體平穩(wěn)，成交轉(zhuǎn)淡。周五成都市場1.0mm鍍鋅主流報(bào)價5200元/噸左右，0.4mm彩涂主流保持在5950元/噸左右，較周初持平。本周市場成交轉(zhuǎn)弱，但是對于后市仍報(bào)樂觀心態(tài)，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商保持價格穩(wěn)定。周四寶鋼出臺2010年元月價格政策，對市場起到了穩(wěn)定軍心的作用。預(yù)計(jì)下周西南市場涂鍍產(chǎn)品價格會以穩(wěn)為主，需求是否放量會影響價格的波動。

【華北地區(qū)】

本周華南市場鍍鋅價格以盤整為主，市場成交清淡。截至發(fā)稿時，鞍鋼1.0mm鍍鋅報(bào)價5150元/噸，同規(guī)格恒通資源報(bào)價5050元/噸，馬鋼環(huán)保1.0mm鍍鋅報(bào)價5550元/噸。資源方面，本周鞍本、恒通、武鋼等資源到貨均較少。前半周市場氛圍較平淡，直到寶鋼出臺1月份價格政策，市場有所小幅回升。從心態(tài)來看，目前大部分華南市場的貿(mào)易商較平穩(wěn)，小部分商家有些擔(dān)心后市，原因是鋼廠一味地抬高價格，但是市場卻沒有成交給予回應(yīng)，故預(yù)計(jì)下周市場還是以震蕩為主，可能會隨武鋼等調(diào)價政策的出臺再次小幅上漲。

【西北、東北地區(qū)】

西北本周市場報(bào)價暫時平穩(wěn)，商家整體出貨一般，市場呈現(xiàn)穩(wěn)中盤整態(tài)勢?，F(xiàn)1.0mm*1000mm寶鋼黃石鍍鋅主流報(bào)價5250元/噸，同規(guī)格武鋼鍍鋅報(bào)5200元/噸。本周商家出貨不太理想，市場到貨不多，市場反饋?zhàn)陨现軡q價后成交明顯下降，加上近期雨雪天氣較多，下游需求低迷，市場成交趨弱。但商家也不愿低價出售，由于對后期市場仍是較為迷茫，迫于到貨成本高的壓力，所以價格只能暫時穩(wěn)定。總的看來，西北涂鍍以穩(wěn)定為主。筆者認(rèn)為上游品種近期可能處于震蕩上行趨勢，所以本周涂鍍盤整的可能性較大。

本周東北地區(qū)鍍鋅價格呈現(xiàn)疲軟，在周初小幅下調(diào)后，一路平穩(wěn)；彩涂價格仍居高不下。受需求驅(qū)動力嚴(yán)重不足影響，本周成交的慘淡在意料之中。截至發(fā)稿時，哈爾濱地區(qū)，中冶恒通0.35mm鍍鋅報(bào)價5250元/噸，叫上周下調(diào)30元/噸；沈陽市場河北中鋼0.476mm彩涂報(bào)價5700元/噸，較上周持平。周內(nèi)鋼廠均有所動作，恒通鍍鋅實(shí)際提貨價格下調(diào)了100元/噸；寶鋼公布了一季度的價格政策，對鍍鋅、彩涂有利好的支撐。鋼廠的價格政策是長時間才能作用于市場的。目前本地市場冬儲的需求與價格的高位仍是重點(diǎn)關(guān)注的問題。預(yù)計(jì)下周震蕩的格局依舊強(qiáng)烈，但將逐漸趨于平穩(wěn)并形成可觀的交易量。

【國際市場】

歐洲方面，本周扁平材市場保持平穩(wěn)。最近一周來，北歐薄板市場保持穩(wěn)定，價格變化不大，目前冷卷主流報(bào)460歐元/噸。進(jìn)入4季度以后，北歐薄板需求較3季度明顯下降，而12月份的需求狀況最糟糕。目前貿(mào)易商的庫存水平相對較低，由于后市不太明朗，一些貿(mào)易商減少了訂貨量。不過，大部分貿(mào)易商都認(rèn)為目前市場價格已經(jīng)觸底，只要需求恢復(fù)，明年1季度必將反彈。鋼廠對后期市場走勢存在一定分歧，部分鋼廠看好后市，保持出廠價格穩(wěn)定，部分鋼廠則在削減庫存。

北美方面，本周美國扁平材市場保持堅(jiān)挺。中西部鋼廠的熱鍍鋅板出廠價格為720美元/短噸。本周美國AK鋼公司宣布將明年1月份普碳薄板價格再上調(diào)30美元/短噸，之前該公司已經(jīng)上調(diào)20-30美元/短噸。隨后，美國鋼公司（USS）宣布上調(diào)薄板現(xiàn)貨價格，立即開始生效。調(diào)整后，熱卷出廠價格為550美元/短噸，冷卷為660美元/短噸。預(yù)計(jì)在美國鋼公司之后，越來越多的美國鋼廠將提價。盡管美國鋼廠上調(diào)明年薄板價格對市場產(chǎn)生了一定積極影響，但目前市場基本面還不支持市場持續(xù)上漲。薄板買家表示，鋼廠本次20-30美元/短噸的提價并非需求的真實(shí)反應(yīng)，更多是為了提振市場信心，目前大部分用戶僅僅按需采購。如果明年1月份美國薄板需求沒有提升，市場價格可能再次下滑。

亞洲方面，扁平材市場整體平穩(wěn)。韓國浦項(xiàng)擬上調(diào)明年2月份發(fā)貨的冷軋板卷出口報(bào)價。浦項(xiàng)1月份發(fā)貨的冷卷出口報(bào)價為620美元/噸(FOB)，韓國其他三家冷軋生產(chǎn)商的2月份發(fā)貨的冷卷報(bào)價為680美元/噸(FOB)，中國鋼廠報(bào)價為640美元/噸(FOB)，都比1月份上漲30美元/噸?；谶@種情況，浦項(xiàng)決定提高報(bào)價，幅度也在30美元/噸左右。在印尼，由于鋼廠和貿(mào)易商刻意降價出貨，印尼國內(nèi)扁平材價格下跌，熱卷市場價格已由兩周前的7600-7700盾/千克降至7300-7400盾/千克（773-784美元/噸），冷卷下跌400盾/千克至8800盾/千克。在日本，日本鋼鐵生產(chǎn)商在與亞洲用戶就2010年1季度的冷板談判中最終同意1月發(fā)貨價上漲20-30美元/噸，并欲尋求2月份的發(fā)貨價有更大幅度的上漲，3月發(fā)貨價有望達(dá)700美元/噸（FOB）。迄今，日本與中國達(dá)成的2010年1-3月發(fā)貨的冷板價格上漲20-30美元/噸，這一價格對日本與東南亞的冷板談判起到一定指導(dǎo)意義。

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【本周鋼廠鍍鋅彩涂調(diào)價情況】

【本周主要市場鍍鋅彩涂價格變化情況】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。