俞晨：未來(lái)幾個(gè)月 鐵礦石進(jìn)口新變化

2018年8月21-24日，由中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)和大連商品交易所聯(lián)合主辦、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司獨(dú)家承辦的2018年中國(guó)國(guó)際鐵礦石及焦煤焦炭產(chǎn)業(yè)大會(huì)在上海浦東舉辦。

Mysteel在會(huì)后選取了主要嘉賓現(xiàn)場(chǎng)演講的部分觀點(diǎn)，供廣大讀者參考。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石分析師俞晨在會(huì)上表示，這兩年國(guó)外礦山增量最主要來(lái)自四大礦山，包括整個(gè)市場(chǎng)從供應(yīng)鏈開始轉(zhuǎn)向高品供應(yīng)鏈，更加密切關(guān)注留意四大礦山的動(dòng)態(tài)的情況。從今年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃以及前八個(gè)月發(fā)運(yùn)量情況來(lái)看，前8個(gè)月四大礦山同比增量速度非常大。Msteel發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，去年同期增長(zhǎng)5291萬(wàn)噸，意味著前8月的發(fā)運(yùn)節(jié)奏非常大，尤其是二季度末、三季度初這一段時(shí)間內(nèi)，發(fā)運(yùn)量有明顯的增加。

按照年度產(chǎn)量計(jì)劃推算，接下來(lái)在未來(lái)4個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，發(fā)運(yùn)量相對(duì)去年同期來(lái)說(shuō)有一定的小幅下降，下降將近1700萬(wàn)噸。但是就當(dāng)下環(huán)比狀態(tài)來(lái)看基本上維持持平的狀態(tài)，當(dāng)中礦山有很多不可控的因素在里面。比如說(shuō)最著名的是Vale的情況，澳洲當(dāng)?shù)貨](méi)有更多的鋼鐵產(chǎn)能，它的發(fā)運(yùn)和產(chǎn)量是比較匹配的。但是在巴西，當(dāng)?shù)乇旧砭陀泻芏噤搹S需求，發(fā)運(yùn)和產(chǎn)量并不是完全匹配，去年整個(gè)產(chǎn)量將近3.7億噸，發(fā)運(yùn)只有3.2億噸左右。按照3.4億噸左右的發(fā)運(yùn)來(lái)算，還是小幅同比下降的，調(diào)高運(yùn)量的話，整體會(huì)持平或者微增的趨勢(shì)，礦價(jià)還是會(huì)進(jìn)行調(diào)節(jié)，這是需要后續(xù)密切的跟蹤。

礦山的發(fā)運(yùn)沒(méi)有什么太大的變化，并不意味著后期鐵礦的供應(yīng)會(huì)出現(xiàn)回落，相反后面四個(gè)月高品的供應(yīng)還會(huì)增加。今年看到比較大的變化，整個(gè)礦山發(fā)往中國(guó)的比例增加的。澳洲去年是83.5%，前8個(gè)月已經(jīng)達(dá)到86%，將近多了2.5%的點(diǎn)。2.5%的點(diǎn)意味著多發(fā)往中國(guó)2000萬(wàn)噸，差不多每個(gè)月能多發(fā)160萬(wàn)噸左右的量，意味著產(chǎn)量在沒(méi)有發(fā)生變化的情況下，發(fā)往中國(guó)的比例還是在繼續(xù)增加。

拿PB粉為例，去分析一下就是這樣的情況。PB粉整體發(fā)往中國(guó)的比例從去年的91%提高到93.8%，如果按照這個(gè)比例的年發(fā)貨量算下來(lái)，在未來(lái)發(fā)貨量累計(jì)1500萬(wàn)噸，比7月份1400萬(wàn)噸月平均發(fā)貨量增加100萬(wàn)噸，意味著整個(gè)礦山在接下來(lái)幾個(gè)月內(nèi)高品還是有不少增量，整個(gè)后期的供應(yīng)壓力還是存在的。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。