黃金交易提醒：伊核協(xié)議大限將至 關(guān)注FED鮑威爾講話

周二(5月8日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金開盤小幅沖高后轉(zhuǎn)為下跌，現(xiàn)交投于1315美元一線。在此前走出連續(xù)下跌走勢(shì)后，金價(jià)近期波動(dòng)區(qū)域和緩。一方面源于美指沖關(guān)93未果，目前正維持橫盤震蕩狀態(tài)。另一方面，伊朗局勢(shì)潛在不確定較大，使得避險(xiǎn)資金提前買入黃金以防黑天鵝事件。此外，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于周二發(fā)布講話，料將對(duì)金價(jià)構(gòu)成影響。

Zaner貴金屬公司副總裁PeterGrant分析稱，金價(jià)近期表現(xiàn)出止跌跡象，頑強(qiáng)地守在了1300美元大關(guān)上方。但是，黃金投資者仍不可掉以輕心，如果金價(jià)在反彈過程中無法突破第一阻力區(qū)1324.93-1326.55美元這一帶，即可視為弱勢(shì)反彈。屆時(shí)，1300美元大關(guān)將岌岌可危。

聚焦伊朗局勢(shì)

當(dāng)前，市場焦點(diǎn)仍聚焦于伊朗局勢(shì)的變化，而金價(jià)走勢(shì)也將受到直接影響。據(jù)法新社報(bào)道，美國總統(tǒng)特朗普在推特宣布明天將就伊朗核協(xié)議作出決定，中斷了歐洲試圖挽救伊朗核協(xié)議的外交努力。耶路撒冷郵報(bào)援引美國官員消息報(bào)道稱，美國總統(tǒng)特朗普或?qū)⑼顺鲆晾屎藚f(xié)議。

因此，目前而言，市場對(duì)美國總統(tǒng)特朗普最終宣布退出伊朗核協(xié)議已有所預(yù)期，但對(duì)于決定宣布后潛在的可能發(fā)生的結(jié)果，目前仍眾說紛紜。

有部分外匯交易員評(píng)論稱，美國總統(tǒng)特朗普或?qū)⒃诿魈煨疾恍薷暮藚f(xié)議，但將表示伊朗有機(jī)會(huì)回歸談判桌，尋求更好的協(xié)議。投行巴克萊則認(rèn)為，美國總統(tǒng)特朗普很可能最終宣布退出伊朗核協(xié)議，但預(yù)計(jì)如果協(xié)議不再延長，對(duì)伊朗2018年原油產(chǎn)量的影響很小。

美元走向仍是關(guān)鍵

盡管風(fēng)險(xiǎn)事件往往對(duì)金價(jià)構(gòu)成短期影響，但美元走勢(shì)則是影響黃金表現(xiàn)的最核心因素。金拓貴金屬分析師GaryWagner就表示，盡管貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)，伊朗局勢(shì)不確定性等風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐，但在美元近期走強(qiáng)背景下，黃金投資者仍需格外謹(jǐn)慎。

目前，市場仍將美元此輪上漲視為反彈行情，一方面由于美聯(lián)儲(chǔ)今年加息三次的預(yù)期仍為主流觀點(diǎn)。同時(shí)，此前美元空單過渡積壓，使得空單回補(bǔ)因素在美元反彈過程中起到了推波助瀾的作用。但需注意的是，隨著美國通脹抬頭的跡象愈發(fā)清晰，美聯(lián)儲(chǔ)隨時(shí)可能展露更鷹派的立場。

據(jù)ThinkMarkets首席市場分析師認(rèn)為，從近期美聯(lián)儲(chǔ)委員講話中不難發(fā)現(xiàn)，盡管美聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議后仍堅(jiān)持漸進(jìn)加息的主基調(diào)，但部分委員已經(jīng)開始考慮更激進(jìn)加息的可能性。

而Albright投資集團(tuán)創(chuàng)始人VictorDergunov則認(rèn)為，雖然美元大漲，但仍將美元趨勢(shì)視為長期下行。他表示，美元將面臨幾個(gè)重大挑戰(zhàn)。其中包括不斷增長的政府財(cái)政支出和貿(mào)易不平衡，都可能對(duì)美元未來的走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。

另值得關(guān)注的是，美國4月CPI數(shù)據(jù)將于周四(5月10日)出爐，屆時(shí)又將給投資者一個(gè)觀察美國通脹走向的機(jī)會(huì)，以預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)下一步動(dòng)向。此前，美聯(lián)儲(chǔ)卡普蘭就表示，推動(dòng)通脹走高的周期性力量正在增強(qiáng)。

據(jù)道明證券商品策略主管BartMelek分析稱，雖然金價(jià)在短期內(nèi)可能會(huì)跌至1300美元/盎司以下，但在2018年下半年將會(huì)有更穩(wěn)定的反彈，并達(dá)到1350美元。隨著美國通脹上升壓力增加，金價(jià)可能進(jìn)一步承壓，在這種情況下，不排除金價(jià)測試1280美元的可能性。

倉位情況預(yù)示金價(jià)有望反彈

據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)(CTFC)最近發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理們將黃金期貨的看漲頭寸大幅削減61%，并增加了白銀的凈空頭頭寸。CFTC的分項(xiàng)報(bào)告顯示，基金經(jīng)理們將黃金期貨的凈多頭頭寸從上周的99661份降至39317份。這其中包括長期多單了解(總多頭減少了24194)和新增賣出(總空頭增加了36150)。

對(duì)此，德國商業(yè)銀行的一份研究報(bào)告中表示，CFTC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)市場參與者在5月1日的一周內(nèi)明顯更加悲觀。目前非常悲觀的定位表明，黃金價(jià)格將很快開始反彈，因?yàn)橥稒C(jī)性金融投資者通常會(huì)遵循一種非常順周期的方式。一旦，他們的情緒過于悲觀，價(jià)格往往會(huì)被過渡低估。

德國商業(yè)銀行還強(qiáng)調(diào)，如果市場情緒出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，空頭頭寸回補(bǔ)，這將有助于提高價(jià)格。

藍(lán)線期貨(BlueLineFutures)總裁BillBaruch則評(píng)論道，自4月11日以來，金價(jià)已經(jīng)下跌了近5%，而投機(jī)者的凈多頭頭寸僅比今年2月的高點(diǎn)低了18%。此外，由于黃金多頭將凈多頭倉位降至自去年7月以來的最低水平，金價(jià)也保持在1300點(diǎn)的心理關(guān)口。這些條件都有望推升本周金價(jià)將漲至1330美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。