原油交易提醒：油價(jià)大起大落 短時(shí)偏空警惕下行

周三（5月2日）亞市早盤，美油出現(xiàn)了一波小幅拉升。早些時(shí)候，受美國退出伊朗核協(xié)議的影響，油價(jià)出現(xiàn)了快速拉升，但由于美元持續(xù)走強(qiáng)，油價(jià)回吐近期所有漲幅。目前美油交投于67.57美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于67.35美元和67.60美元。

API數(shù)據(jù)不佳令油價(jià)承壓，日內(nèi)聚焦EIA

美國石油協(xié)會(huì)(API)公布數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油、汽油庫存錄得增加，而精煉油庫存則錄得減少。

API公布，截至4月27日當(dāng)周，美國原油庫存增加343萬桶，至4.325億桶，分析師預(yù)估為增加126.7萬桶。庫欣原油庫存增加72.5萬桶。

API公布，上周汽油庫存增加160.2萬桶，調(diào)查預(yù)估為減少42.4萬桶。上周精煉油庫存減少408.3萬桶，預(yù)估為減少133.3萬桶。

API數(shù)據(jù)還顯示，美國上周原油進(jìn)口增加4.4萬桶/日至820萬桶/日。

知名金融博客零對沖表示，美元走強(qiáng)施壓油價(jià)日內(nèi)下跌，API原油庫存增幅超預(yù)期，數(shù)據(jù)公布后油價(jià)經(jīng)歷最初下跌又回補(bǔ)跌幅。

期貨經(jīng)紀(jì)商OANDA亞太交易主管斯蒂芬·英尼斯表示，盡管地緣政治的局勢正在推動(dòng)油價(jià)的上漲，但是美國的高供給正在限制油價(jià)的持續(xù)上漲。

日內(nèi)聚焦EIA,截至4月27日當(dāng)周，預(yù)計(jì)美國EIA原油庫存將增加180萬桶，預(yù)計(jì)美國EIA汽油庫存將減少100萬桶，預(yù)計(jì)美國EIA精煉油庫存將減少130萬桶。

油價(jià)因美元走強(qiáng)回吐漲幅，伊朗核協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)加劇令跌勢有限

周二（5月1日）由于美元仍維持在4個(gè)月的高位使得油價(jià)下跌近1%，但是對于特朗普制裁伊朗的擔(dān)憂使得油價(jià)跌勢有限。

美元指數(shù)上行至開年以來的偏多的區(qū)域，也使得其他幾個(gè)主要貨幣與美元的比價(jià)跌破了關(guān)鍵的支撐位置，同時(shí)美元的上漲幅度以及加息空間也超過了其他的貨幣表現(xiàn)，這使得市場開始推動(dòng)美元走高。

傳統(tǒng)能源副主席吉恩·麥克吉利安表示美元的走強(qiáng)是油價(jià)承壓的根源。

麥克吉利安表示，但隨著美國退出伊朗核協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)加大，導(dǎo)致原油出現(xiàn)了很大的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從而支撐了市場。

周一（4月30日）以色列總理內(nèi)塔尼亞胡聲稱他已經(jīng)找到了伊朗秘密核武器項(xiàng)目的證據(jù)，這使得油價(jià)出現(xiàn)了回升。但是伊朗方面隨后否認(rèn)正在尋求擁有核武器。

部分分析師認(rèn)為由于缺乏確鑿的證據(jù)，這使得油價(jià)上升的走勢有所走緩。

PetroMatrix的奧利維爾·雅各布表示，該聲明“沒有帶來任何新的東西”，因此市場較之上一交易日失去了部分漲幅。

隨著原油和凝析油出口量達(dá)到了261.7萬桶/日，其中中國和印度購買了其中一半以上的原油。伊朗高級(jí)石油官員表示，盡管美國威脅要退出核協(xié)議，但是伊朗仍將于西方的其他大國維持協(xié)議。

自從2016年伊朗核協(xié)議簽署以來，伊朗的原油和凝析油出口量已經(jīng)增加了超100萬桶/日。但是這份協(xié)議目前正面臨著被撕毀的風(fēng)險(xiǎn)，美國已經(jīng)不止一次的表示將會(huì)重啟對于伊朗的制裁，這可能將會(huì)導(dǎo)致伊朗減少100萬桶/日的原油出口

不過特朗普早些時(shí)候表示，一些潛在的變化可能會(huì)讓減產(chǎn)協(xié)議維持下去，但是可能會(huì)增加對于伊朗的新的限制。

燃料補(bǔ)貼不足令亞洲需求存在下跌的可能

近期“需求破壞”一詞正在油市升溫，因市場擔(dān)憂油價(jià)的持續(xù)上行可能會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者開始削減對于燃料的消費(fèi)。

盡管難以預(yù)測這種情況將會(huì)在油價(jià)飆升至哪一個(gè)價(jià)位水平時(shí)發(fā)生，但是原油當(dāng)前持續(xù)上行的走勢正使的亞洲需求下降的風(fēng)險(xiǎn)有所攀升，而亞洲則是世界原油需求的主要增長點(diǎn)。

這是因?yàn)楹芏鄟喼迖以跀?shù)年前油價(jià)大跌的時(shí)候大幅減少甚至是完全取消了燃油補(bǔ)貼。

這意味著目前印度、印度尼西亞以及，馬來西亞的消費(fèi)者將不得不承受油價(jià)上漲所導(dǎo)致的成本上升。

這三個(gè)國家的原油消費(fèi)總量達(dá)到了650萬桶/日，其中僅印度的消費(fèi)量就達(dá)到了430萬桶/日。

這意味著只要這三個(gè)國家的原油需求下降5%，那么將會(huì)導(dǎo)致全球油市有32.5萬桶/日的原油處于滯銷的狀態(tài)。

不過慶幸的是迄今為止，因油價(jià)導(dǎo)致的需求下降還沒有在這三個(gè)國家蔓延開來。

根據(jù)印度石油網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，新德里一公升柴油的價(jià)格已經(jīng)上漲至了65.93盧比，折合每升1美元。

而在2017年年底，柴油的價(jià)格僅有59.64盧比/升，這意味著今年以來印度市場的柴油價(jià)格已經(jīng)上漲了10.5%。

數(shù)據(jù)顯示，印度4月原油進(jìn)口量不足400萬桶/日，這一數(shù)據(jù)在3月份是405萬桶/日，而2月和1月則分別是450萬桶/日和470萬桶/日，總體呈現(xiàn)出下滑的趨勢。

OPEC減產(chǎn)合規(guī)度創(chuàng)新高支撐油價(jià)

由于產(chǎn)量的下降，OPEC4月減產(chǎn)履約率達(dá)到了創(chuàng)記錄的162%。

4月OPEC原油產(chǎn)量為3212萬桶/日，較3月份減少了7萬桶/日，為2017年4月以來最低。

今年4月，石油供應(yīng)的最大降幅來自委內(nèi)瑞拉，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)，委內(nèi)瑞拉的石油行業(yè)急需資金。由于出口增加，沙特阿拉伯的產(chǎn)量上升，但仍低于OPEC的目標(biāo)。而安哥拉的石油產(chǎn)量也在下降，該國的石油產(chǎn)量也比OPEC的目標(biāo)低了26萬桶。尼日利亞原油出口量也在4月出現(xiàn)下滑。利比亞的石油產(chǎn)量由于動(dòng)亂而保持不穩(wěn)定，瓦哈油田找破壞暫時(shí)停產(chǎn)，利比亞的產(chǎn)量有所下降。

技術(shù)分析

4小時(shí)圖上，油價(jià)出現(xiàn)了快速拉升后，又再次出現(xiàn)大幅回落，回吐近期的所有漲幅。盡管出現(xiàn)了大漲大跌的行情，但是仍沒有突破關(guān)鍵的點(diǎn)位，因此油價(jià)仍維持在67.2至69.5的震蕩區(qū)間內(nèi)。

但是昨日短時(shí)間跌破67.2，意味著上行的走勢有所減緩。目前上方最直接的壓力是68.06美元，這個(gè)位置上方是68.8美元，明確站上了這個(gè)位置將有機(jī)會(huì)再次測試前高。

下方最直接的支撐是67.2美元，跌破了這個(gè)位置將會(huì)測試66.8。明確跌破了這個(gè)位置油價(jià)短時(shí)間將進(jìn)入中性偏空的行情。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。