鐵礦石期貨引入境外交易者前后風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不變

中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱“中期協(xié)”)發(fā)布通知，調(diào)整《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)》附件“產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄”。據(jù)此次調(diào)整，鐵礦石期貨的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)仍為R3，引入境外交易者前后的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不變。市場(chǎng)人士表示，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，此次調(diào)整將便利原有交易者參與國(guó)際化后的鐵礦石期貨市場(chǎng)，保障國(guó)際化業(yè)務(wù)實(shí)施后的市場(chǎng)平穩(wěn)過(guò)渡。

　　據(jù)了解，中期協(xié)自2017年7月1日實(shí)施的《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)》(下稱“指引”)，明確了期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將普通投資者按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力至少劃分為C1至C5共五類。與之相應(yīng)的，期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分為R1至R5級(jí)。按調(diào)整前的規(guī)定，鐵礦石期貨作為特定品種后，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從R3調(diào)整為R4。

　　據(jù)悉，鐵礦石期貨自上市以來(lái)，市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)健成熟，交易規(guī)模和流動(dòng)性充足。大商所積極穩(wěn)妥的推進(jìn)國(guó)際化業(yè)務(wù)，在保持現(xiàn)有鐵礦石期貨合約和基礎(chǔ)制度不變的基礎(chǔ)上，在現(xiàn)有平臺(tái)引入境外交易者，交易、風(fēng)控相關(guān)制度均與現(xiàn)有市場(chǎng)模式基本一致，市場(chǎng)交易者面臨的風(fēng)險(xiǎn)并無(wú)明顯增加。鐵礦石期貨國(guó)際化相關(guān)規(guī)則實(shí)施后，新開(kāi)戶的境內(nèi)外交易者需符合適當(dāng)性相關(guān)要求才可以參與鐵礦石期貨交易。同時(shí)，國(guó)際化規(guī)則實(shí)施前已開(kāi)戶的境內(nèi)交易者可直接參與特定品種期貨交易，不需要重新審核適當(dāng)性，便利原有交易者參與市場(chǎng)。

　　在此背景下，中期協(xié)對(duì)于指引中“產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)”進(jìn)行調(diào)整。其中，R3級(jí)從“包括但不限于商品期貨(除特定品種以外)及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R3等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù)”，調(diào)整為“包括但不限于商品期貨(除原油期貨之外)及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R3等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù)”。同時(shí)，R4級(jí)調(diào)整為“包括但不限于金融期貨、期權(quán)、原油期貨、承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)敞口的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R4等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù)”，刪除原有的“特定品種”內(nèi)容。這意味著鐵礦石期貨風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)仍為R3，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要求在國(guó)際化實(shí)施前后保持一致。

　　表示，此次調(diào)整在保證市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，使大量風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)為C3的交易者在引入境外交易者后可以繼續(xù)參與鐵礦石期貨交易，有利于維護(hù)鐵礦石期貨市場(chǎng)國(guó)際化的平穩(wěn)過(guò)渡，減少對(duì)原有市場(chǎng)交易的影響，對(duì)于現(xiàn)階段期貨市場(chǎng)具有積極意義。銀河期貨客服中心客服總監(jiān)張萌認(rèn)為，此次調(diào)整將有利于現(xiàn)有存量客戶參與鐵礦石期貨交易，避免未來(lái)可能出現(xiàn)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)期貨公司更好服務(wù)現(xiàn)有客戶和開(kāi)發(fā)新客戶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。