獨(dú)家:GDP超預(yù)期+供給失靈 預(yù)期差帶來(lái)反彈機(jī)會(huì)？

7月鋼市，機(jī)會(huì)和壓力并存！來(lái)聊聊我的核心觀點(diǎn)。首先宏觀面有暖風(fēng)：上半年GDP預(yù)計(jì)超預(yù)期（5.3-5.4%），中美關(guān)稅暫時(shí)“?；?rdquo;，月底還有政治局會(huì)議可能出利好。這給7月，尤其上中旬，帶來(lái)了情緒修復(fù)和鋼價(jià)反彈的動(dòng)能。但基本面別大意！雖然大家普遍悲觀，覺(jué)得“鋼廠一賺錢就增產(chǎn)”，可數(shù)據(jù)打臉了：1-5月行業(yè)利潤(rùn)超300億（去年虧錢），5月利潤(rùn)暴漲57%，產(chǎn)量反降2.6%！說(shuō)明供給沒(méi)那么容易起來(lái)。之前擔(dān)心梅雨季“爆庫(kù)”，結(jié)果6月庫(kù)存還在降，月底累庫(kù)也微乎其微（才1.14萬(wàn)噸）。這證明之前的悲觀預(yù)期過(guò)度了，7月可能有“糾偏”行情！不過(guò)，現(xiàn)實(shí)壓力是“灰犀牛”：出口減弱、供強(qiáng)需弱、盈利承壓，這些會(huì)在后期發(fā)力，壓制反彈高度，甚至可能回探。所以，反彈有空間，但別太嗨！總結(jié)一句話：7月鋼價(jià)，向上修復(fù)有戲，是“預(yù)期差”帶來(lái)的機(jī)會(huì)！但別指望一帆風(fēng)順，現(xiàn)實(shí)壓力虎視眈眈。操作建議逢低拿貨或持有低價(jià)多單（見(jiàn)好就收）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。