全球大米庫存減少 貿(mào)易格局或?qū)⑥D(zhuǎn)變

全球最重要的大米出口國(guó)產(chǎn)量和庫存下降，將對(duì)國(guó)際大米市場(chǎng)帶來不可忽視的影響。產(chǎn)量及庫存下降意味著可供出口的大米數(shù)量減少。2008年糧食危機(jī)前后，印度大米庫存下降，隨后出臺(tái)大米出口禁令，國(guó)際米價(jià)大幅上漲。

泰國(guó)和印度大米庫存大幅下降

國(guó)際谷物理事會(huì)（IGC）最新報(bào)告顯示，2015/2016年度全球大米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為4.736億噸，略低于上年度的4.783億噸；大米期末庫存預(yù)計(jì)為9400萬噸，遠(yuǎn)低于上年度的1.066億噸，主要是因?yàn)橹鳟a(chǎn)國(guó)泰國(guó)和印度大米庫存下降。

IGC預(yù)計(jì)2015/2016年度印度大米產(chǎn)量為1.036億噸，低于上年度的1.048億噸；大米期末庫存預(yù)計(jì)為1120萬噸，遠(yuǎn)低于上年度的1670萬噸。泰國(guó)大米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1660萬噸，低于上年度的1870萬噸，也遠(yuǎn)低于2013/2014年度的2030萬噸；大米期末庫存預(yù)計(jì)為540萬噸，遠(yuǎn)低于上年度的990萬噸。

價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯大米進(jìn)口創(chuàng)新高

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，10月份我國(guó)大米進(jìn)口量為32.26萬噸，同比增長(zhǎng)79.42%，進(jìn)口平均價(jià)格為399.52美元/噸；1～10月我國(guó)大米進(jìn)口量為263.68萬噸，同比增長(zhǎng)31.43%，超過去年全年進(jìn)口量，創(chuàng)近年同期新高。

截至目前，我國(guó)大米單月進(jìn)口量已連續(xù)7個(gè)月超過去年同期水平。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)2015/2016年度我國(guó)大米進(jìn)口量為240萬噸（折合稻谷350萬噸）。

海關(guān)數(shù)據(jù)還顯示，10月份我國(guó)大米進(jìn)口來源地仍集中于越南和泰國(guó)。

1～10月我國(guó)自越南和泰國(guó)進(jìn)口大米的數(shù)量分別占大米進(jìn)口總量的60.55%和26.84%，巴基斯坦和柬埔寨分別占7.62%和3.53%。

進(jìn)口量持續(xù)增加的主要原因是進(jìn)口大米價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)，成本優(yōu)勢(shì)明顯。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，11月下旬，進(jìn)口比重較大的越南5%破碎大米到港完稅成本約2930元/噸，比國(guó)產(chǎn)早秈米低730元/噸。

托市支撐東北粳稻收購(gòu)進(jìn)度快

國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，截至11月20日，東北及蘇皖等粳稻主產(chǎn)區(qū)已收購(gòu)粳稻數(shù)量占產(chǎn)量的比例為29%，較上年同期快2個(gè)百分點(diǎn)。

按照粳稻產(chǎn)量6500萬噸、商品率70%計(jì)算，農(nóng)戶可售余糧約2660萬噸。近期東北主產(chǎn)區(qū)受低溫雨雪天氣影響，收購(gòu)進(jìn)度略有放緩。

黑龍江省已收購(gòu)粳稻占產(chǎn)量的比例為39%，比上年同期加快7個(gè)百分點(diǎn)。黑龍江粳稻收購(gòu)快、收購(gòu)量超過全國(guó)收購(gòu)總量的一半。今年黑龍江省粳稻托市收購(gòu)啟動(dòng)時(shí)間比上年提前21天，全省收購(gòu)高峰期較往年提前到來。按照黑龍江粳稻產(chǎn)量2300萬噸、商品率85%計(jì)算，農(nóng)戶可售余糧約1060萬噸。

企業(yè)入市謹(jǐn)慎江蘇粳稻收購(gòu)偏慢

國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，截至11月20日，江蘇省已收購(gòu)粳稻占產(chǎn)量的比例為23%，較上年同期偏慢4個(gè)百分點(diǎn)，也比東北地區(qū)明顯偏慢。

按照江蘇省粳稻產(chǎn)量1750萬噸、商品率60%計(jì)算，農(nóng)戶仍有可售余糧650萬噸。其他粳稻主產(chǎn)區(qū)遼寧、吉林、安徽等省份粳稻收購(gòu)進(jìn)度與上年基本持平或略慢。

終端需求不旺、加工企業(yè)入市積極性低是收購(gòu)緩慢的主因。江蘇省臨近上海、浙江等大銷區(qū)，糧食上市之后一般流入周邊省份，因此，省內(nèi)倉容相比東北地區(qū)更少。

大米加工企業(yè)開工率同比下降

國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，11月下旬東北地區(qū)大米加工企業(yè)（年產(chǎn)能5萬～10萬噸）開機(jī)率為47%，較上年同期下降11個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)開工不積極的主要原因：一是企業(yè)加工利潤(rùn)低下，按照佳木斯大米出廠價(jià)4400元/噸計(jì)算，若以3100元/噸的托市價(jià)格收購(gòu)新季國(guó)標(biāo)三等圓粒粳稻，理論上加工1噸水稻虧損20元/噸，因此企業(yè)普遍采取摻兌陳稻的經(jīng)營(yíng)策略，以降低成本；二是天氣影響物流運(yùn)輸，近期東北大米走貨不暢，加工企業(yè)多采取以銷定產(chǎn)。

11月下旬，南方秈稻主產(chǎn)區(qū)湘贛地區(qū)典型大米加工企業(yè)（年產(chǎn)能3萬～6萬噸）開工率為51%，比上周增加2個(gè)百分點(diǎn)，但較上年同期下降6個(gè)百分點(diǎn)。開工率環(huán)比回升是因?yàn)榻谑懿焕鞖庥绊懀戏戒N區(qū)東北大米到貨量有所減少；同時(shí)年末臨近，大米進(jìn)口配額剩余不多，進(jìn)口大米供應(yīng)略有減少，銷區(qū)對(duì)南方產(chǎn)區(qū)的大米需求增加。南方地區(qū)開工率同比下降的主要原因是今年大米供應(yīng)整體充裕，消費(fèi)需求疲軟。預(yù)計(jì)短期內(nèi)開工率將維持當(dāng)前水平。

預(yù)計(jì)后期粳稻價(jià)格弱勢(shì)平穩(wěn)

國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2015/2016年度我國(guó)稻谷產(chǎn)量為2.075億噸，較上年度增加約100萬噸，主要由于粳稻增產(chǎn)；進(jìn)口350萬噸，年度消費(fèi)總量為1.9億噸，年度結(jié)余2100萬噸，稻谷市場(chǎng)整體供過于求。

加工企業(yè)入市積極性仍然不高，而農(nóng)戶踴躍售糧，競(jìng)爭(zhēng)性收購(gòu)格局難以形成，價(jià)格突破3100元/噸的可能性很小，預(yù)計(jì)后期繼續(xù)弱勢(shì)平穩(wěn)。

粳秈稻價(jià)差穩(wěn)定粳秈米價(jià)差擴(kuò)大

監(jiān)測(cè)顯示，目前黑龍江佳木斯地區(qū)圓粒粳稻（國(guó)標(biāo)三等，下同）國(guó)有企業(yè)政策性收購(gòu)價(jià)3100元/噸，長(zhǎng)沙地區(qū)普通中晚秈稻2760元/噸，兩地粳秈價(jià)差340元/噸；佳木斯地區(qū)加工企業(yè)普通圓粒粳稻收購(gòu)價(jià)3000～3050元/噸，長(zhǎng)沙地區(qū)加工企業(yè)普通中晚秈稻2650～2700元/噸，兩地粳秈價(jià)差為300～400元/噸，均基本穩(wěn)定。

目前佳木斯圓粒粳米出廠價(jià)4400～4450元/噸，長(zhǎng)沙地區(qū)普通中晚秈米出廠價(jià)3950～4000元/噸，兩地價(jià)差為400～500元/噸，較11月中旬?dāng)U大20～40元/噸。主要是因?yàn)闁|北地區(qū)大米生產(chǎn)及運(yùn)輸成本的剛性特征導(dǎo)致價(jià)格幾乎沒有下降空間，而南方地區(qū)運(yùn)輸方式的靈活性導(dǎo)致價(jià)格有一定的彈性下調(diào)空間。例如，撫州到福州由汽運(yùn)改為鐵路運(yùn)輸，運(yùn)輸成本將節(jié)約10～30元/噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。