原油交易提醒：EIA助力油價(jià)闖關(guān) 警惕下行風(fēng)險(xiǎn)猶存

周四（1月25日）亞市早盤，美油小幅盤整后出現(xiàn)一波快速拉漲，并創(chuàng)出新高于66.35美元一線。此前API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)超預(yù)期大增使得油價(jià)小幅承壓，但總體波動(dòng)不大，隨著EIA原油庫(kù)存超預(yù)期減少，美油再次拉漲，連續(xù)突破65和66美元兩個(gè)關(guān)鍵壓力位。目前行情交投于66.28美元一線，于66一線上方窄幅震蕩。

EIA原油庫(kù)存超預(yù)期減少及美元走軟使油價(jià)再創(chuàng)新高

周三(1月24日)美盤時(shí)段，美國(guó)能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至1月19日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存減少107.1萬(wàn)桶，略多于預(yù)期的減少100.3萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存萬(wàn)桶增加309.8萬(wàn)桶，高于預(yù)期的增加158.91萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存增加63.9萬(wàn)桶，超出預(yù)期的減少1.73萬(wàn)桶。數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)短線上漲，美油自2014年12月以來(lái)首次站上65美元之上，布油則重回70美元之上。

周四（1月25日）亞市早盤，油市維持著隔夜的漲幅，布倫特原油開盤價(jià)在70.95美元一線，創(chuàng)出了自2014年12月以來(lái)的新高。美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)原油指數(shù)開盤于65.88美元一線，較之上一日收盤價(jià)上漲14個(gè)基點(diǎn)，隨后也創(chuàng)出新高于66.35美元。

兩個(gè)原油指數(shù)自2017年年中以來(lái)漲幅均接近60%，這得益于減產(chǎn)協(xié)議的支撐。期貨經(jīng)紀(jì)公司AxiTrader首席市場(chǎng)策略師格雷麥肯納表示，沙特和俄羅斯相互配合以維持油價(jià)取得不錯(cuò)的進(jìn)展，同時(shí)在1月25日凌晨，兩國(guó)石油部長(zhǎng)表示將會(huì)保持更為長(zhǎng)期的合作，這對(duì)推升油價(jià)起到了非常積極的作用。

麥肯納還表示，美元的持續(xù)走弱以及原油庫(kù)存的不斷降低都是抬升油價(jià)的關(guān)鍵因素。

在外匯市場(chǎng)，美元指數(shù)也創(chuàng)出了自2014年12月以來(lái)的最低水平。持續(xù)走弱的美元導(dǎo)致資金從美元市場(chǎng)流出轉(zhuǎn)而流向大宗商品期貨，例如原油。

美國(guó)截至1月19日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存指數(shù)顯示，美原油庫(kù)存下降了107.10萬(wàn)桶至4.1158億桶，創(chuàng)出了自2015年以來(lái)的最低季度水平，也低于美國(guó)五年平均庫(kù)存數(shù)4.2億桶。

分析師表示，不斷上漲的油價(jià)可能會(huì)開始產(chǎn)生通脹效應(yīng)。澳大利亞瑞夫金證券投資分析師威廉奧洛夫林認(rèn)為，隨著多數(shù)產(chǎn)品的運(yùn)輸成本的不斷上升，不斷上漲的油價(jià)最終也會(huì)反映在更高的消費(fèi)價(jià)格上。

油價(jià)不斷攀升使得市場(chǎng)多空分歧加劇

巴克萊將其對(duì)2018年的布倫特原油均價(jià)預(yù)期從每桶55美元上調(diào)至每桶60美元，原因是委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量的進(jìn)一步下降以及市場(chǎng)需求增長(zhǎng)強(qiáng)于預(yù)期。

巴克萊還表示，預(yù)計(jì)2018年下半年油價(jià)將開始逐步的承壓，布倫特原油全年平均油價(jià)將在2019年回落至57美元/桶。

能源工業(yè)部門的技術(shù)咨詢公司DNV調(diào)查顯示，受訪的813名高級(jí)石油產(chǎn)業(yè)高管中，有超過(guò)三分之二的人認(rèn)為2018年資本支出將上升。對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)的信心從去年的32%上升到今年的63%。這意味著石油天然氣行業(yè)對(duì)于2018年油價(jià)上漲充滿信心。

但與此同時(shí)，有部分分析師認(rèn)為，油價(jià)下行的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)從需求側(cè)轉(zhuǎn)向了供給側(cè)。油價(jià)的持續(xù)上漲會(huì)破壞OPEC國(guó)家生產(chǎn)的協(xié)調(diào)性，特別是尼日利亞和委內(nèi)瑞拉等國(guó)，為了爭(zhēng)取更高的收入以減輕預(yù)算的嚴(yán)重不平衡，這些國(guó)家可能會(huì)試圖提高產(chǎn)量。另外，與非OPEC國(guó)家在未來(lái)維持這種協(xié)調(diào)可能更為困難。

在油市普遍看好的情況下，美原油產(chǎn)量不斷的提高，接近1000萬(wàn)桶/日，上周美原油產(chǎn)量為988萬(wàn)桶/日。

美國(guó)原油產(chǎn)量自重2016年中期以來(lái)上漲了17%，當(dāng)前其平均日產(chǎn)量已經(jīng)與頭號(hào)石油出口國(guó)沙特阿拉伯持平。只有俄羅斯的產(chǎn)量明顯高于美國(guó)，其2017年平均日產(chǎn)量為1098萬(wàn)桶。

另外有消息稱，在進(jìn)行了一個(gè)月的生產(chǎn)后，首批約50萬(wàn)桶原油已經(jīng)從北海catcher地區(qū)送出。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，美油出現(xiàn)了加速上漲的趨勢(shì)，小幅回撤后不破關(guān)鍵支撐20日均線于65.3一線，意味著還將做進(jìn)一步上沖，上方最直接壓力是68.5一線。任何時(shí)候只要明確跌破了62.8美元一線意味著多頭行情終結(jié)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。