原油交易提醒：多頭受阻高位盤(pán)整 日內(nèi)聚焦API庫(kù)存

周二（1月23日）亞市早盤(pán)，油市比較清淡，盡管出現(xiàn)了一波小幅沖高并試探了64美元一線于64.02，但總體波動(dòng)不大，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)分別于64.02和63.74美元。目前行情交投于63.97美元一線，于63.9附近做窄幅震蕩。

缺乏持續(xù)看多信號(hào)或使行情難以維持上行

目前市場(chǎng)上持有的凈多頭頭寸創(chuàng)下了歷史新高，遠(yuǎn)超過(guò)空頭頭寸的數(shù)量。

傳統(tǒng)能源市場(chǎng)研究主管吉恩·麥克吉利安表示，在當(dāng)前的價(jià)位水平，市場(chǎng)需要一連串持續(xù)的看多信號(hào)，才能促使行情進(jìn)一步上行。否則，很難再有多頭頭寸進(jìn)場(chǎng)。

在缺乏看多信號(hào)的前提下，早些時(shí)候利比亞As-Sarah油田產(chǎn)量的恢復(fù)也使得市場(chǎng)承壓。1月21日As-Sarah油田恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)計(jì)將會(huì)生產(chǎn)55000桶/日。布倫特原油對(duì)于利比亞原油的產(chǎn)量十分的敏感，因?yàn)榇蟛糠掷葋喸投际腔诓紓愄卦投▋r(jià)的，這使得布倫特原油一度跌至近期低點(diǎn)于68.28一線。

PVM分析師塔馬斯·瓦爾加認(rèn)為，目前下跌的空間有限，但是想要突破上周的高點(diǎn)目前看來(lái)也是渺茫的，除非在供給方面市場(chǎng)有明確的多頭看漲的信號(hào)。

供過(guò)于求依然是油價(jià)上行的關(guān)鍵障礙，全球經(jīng)濟(jì)回暖促進(jìn)需求或是救命稻草

OPEC和其他產(chǎn)油國(guó)將在2018年就維持減產(chǎn)協(xié)議繼續(xù)合作。沙特能源部長(zhǎng)法利赫表示，重新實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的平衡可能要到2019年，這比OPEC此前預(yù)期的時(shí)間推后了不少。

當(dāng)前市場(chǎng)的供給仍略高于需求。伯恩斯坦能源公司表示，由于需求放緩，石油庫(kù)存可能很快開(kāi)始上升，這通常發(fā)生在北半球冬季結(jié)束的時(shí)候。

不過(guò)隨著全球經(jīng)濟(jì)的回暖這有助于需求的提高。摩根史丹利在一份報(bào)告中表示，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正變得越發(fā)的同步，并且這一趨勢(shì)還在上升的過(guò)程中。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全面的經(jīng)復(fù)蘇將使得世界的2018年每日的原油需求增加170萬(wàn)桶，并且有機(jī)會(huì)到達(dá)200萬(wàn)桶/日。世界銀行已經(jīng)將2018年全球的GDP增長(zhǎng)預(yù)期從此前的2.9%調(diào)升至3.1%,經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將使得原油需求的同步上升。

不過(guò)這只是一方面，不斷攀升的價(jià)格也可能也會(huì)使得油價(jià)承壓。自從2017年6月以來(lái)，油價(jià)已經(jīng)上漲了55%。在2017年上半年，由于油價(jià)較低，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的原油需求出現(xiàn)了很大的上漲，同時(shí)很多的發(fā)展中國(guó)家趁著油價(jià)的快速下跌減少了石油產(chǎn)品的補(bǔ)貼，這也無(wú)形中放大了油價(jià)上漲對(duì)一般消費(fèi)需求的影響。

美頁(yè)巖油產(chǎn)量上升以及天然氣的替代作用也或使油價(jià)承壓

一些發(fā)展中國(guó)家正在用天然氣來(lái)代替原油。國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，全球?qū)τ谔烊粴獾男枨鬄?4萬(wàn)桶/日。自2014年以來(lái)，有五個(gè)非經(jīng)合組織的國(guó)家用天然氣來(lái)取代對(duì)燃油和原油的依賴。沙特也在過(guò)去的兩年里減少了10萬(wàn)桶/日用以發(fā)電。天然氣取代原油的趨勢(shì)今年仍將延續(xù)。

國(guó)際能源署表示2018年以來(lái)，原油產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)了較大幅度的上升，包括美國(guó)頁(yè)巖油爆炸性的增長(zhǎng)以及非OPEC國(guó)家供給速度超過(guò)了市場(chǎng)的需求速度。相比于2017年，2018年市場(chǎng)需要OPEC產(chǎn)量削減60萬(wàn)桶/日，這也就進(jìn)一步擠壓了OPEC的原油生產(chǎn)空間。

美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量的變化，是未來(lái)油價(jià)走勢(shì)的一個(gè)重要指標(biāo)。美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量在1月19日減少了5臺(tái)至747臺(tái)，短時(shí)間也對(duì)油價(jià)提供了支撐。但是盡管鉆機(jī)數(shù)量下降，但該鉆井平臺(tái)在2017年和2018年初的產(chǎn)量仍遠(yuǎn)高于2016年，漲幅約16%，至975桶/日，如果未來(lái)鉆井?dāng)?shù)量沒(méi)有明顯的變化且美原油產(chǎn)量繼續(xù)上升的話，或使油價(jià)進(jìn)一步承壓。

短期聚焦API

據(jù)受訪的7位分析師的預(yù)估中值，截至1月19日當(dāng)周的美國(guó)原油庫(kù)存可能減少250萬(wàn)桶至4.102億桶。其中5名受訪者預(yù)測(cè)庫(kù)存下降，2位預(yù)測(cè)上升，煉廠產(chǎn)能利用率料下滑1個(gè)百分點(diǎn)至92%，汽油庫(kù)存料增加200萬(wàn)桶至2.429億桶，餾分油庫(kù)存料減少150萬(wàn)桶至1.377億桶。

API指數(shù)將于1于24日北京時(shí)間5:30公布，市場(chǎng)預(yù)估值為減少512萬(wàn)桶，如果低于市場(chǎng)預(yù)期，屆時(shí)或使油價(jià)承壓。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)域，但是沒(méi)有出現(xiàn)明顯的走緩的跡象，行情短時(shí)間還將繼續(xù)反彈，測(cè)試64美元一線，如果沒(méi)能成功收上，會(huì)再次測(cè)試關(guān)鍵支撐63.5美元。

日線圖上，行情維持著多頭的走勢(shì)，下方最直接支撐依然是62.9至63美元。如果這個(gè)位置跌破了將會(huì)試探20日均線附近于62.5。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。