原油交易提醒：多頭受阻高位盤整 日內(nèi)聚焦API庫存

周二（1月23日）亞市早盤，油市比較清淡，盡管出現(xiàn)了一波小幅沖高并試探了64美元一線于64.02，但總體波動不大，日內(nèi)高點和低點分別于64.02和63.74美元。目前行情交投于63.97美元一線，于63.9附近做窄幅震蕩。

缺乏持續(xù)看多信號或使行情難以維持上行

目前市場上持有的凈多頭頭寸創(chuàng)下了歷史新高，遠(yuǎn)超過空頭頭寸的數(shù)量。

傳統(tǒng)能源市場研究主管吉恩·麥克吉利安表示，在當(dāng)前的價位水平，市場需要一連串持續(xù)的看多信號，才能促使行情進(jìn)一步上行。否則，很難再有多頭頭寸進(jìn)場。

在缺乏看多信號的前提下，早些時候利比亞As-Sarah油田產(chǎn)量的恢復(fù)也使得市場承壓。1月21日As-Sarah油田恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)計將會生產(chǎn)55000桶/日。布倫特原油對于利比亞原油的產(chǎn)量十分的敏感，因為大部分利比亞原油都是基于布倫特原油定價的，這使得布倫特原油一度跌至近期低點于68.28一線。

PVM分析師塔馬斯·瓦爾加認(rèn)為，目前下跌的空間有限，但是想要突破上周的高點目前看來也是渺茫的，除非在供給方面市場有明確的多頭看漲的信號。

供過于求依然是油價上行的關(guān)鍵障礙，全球經(jīng)濟(jì)回暖促進(jìn)需求或是救命稻草

OPEC和其他產(chǎn)油國將在2018年就維持減產(chǎn)協(xié)議繼續(xù)合作。沙特能源部長法利赫表示，重新實現(xiàn)市場的平衡可能要到2019年，這比OPEC此前預(yù)期的時間推后了不少。

當(dāng)前市場的供給仍略高于需求。伯恩斯坦能源公司表示，由于需求放緩，石油庫存可能很快開始上升，這通常發(fā)生在北半球冬季結(jié)束的時候。

不過隨著全球經(jīng)濟(jì)的回暖這有助于需求的提高。摩根史丹利在一份報告中表示，全球經(jīng)濟(jì)增長正變得越發(fā)的同步，并且這一趨勢還在上升的過程中。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全面的經(jīng)復(fù)蘇將使得世界的2018年每日的原油需求增加170萬桶，并且有機(jī)會到達(dá)200萬桶/日。世界銀行已經(jīng)將2018年全球的GDP增長預(yù)期從此前的2.9%調(diào)升至3.1%,經(jīng)濟(jì)的增長將使得原油需求的同步上升。

不過這只是一方面，不斷攀升的價格也可能也會使得油價承壓。自從2017年6月以來，油價已經(jīng)上漲了55%。在2017年上半年，由于油價較低，歐美發(fā)達(dá)國家的原油需求出現(xiàn)了很大的上漲，同時很多的發(fā)展中國家趁著油價的快速下跌減少了石油產(chǎn)品的補貼，這也無形中放大了油價上漲對一般消費需求的影響。

美頁巖油產(chǎn)量上升以及天然氣的替代作用也或使油價承壓

一些發(fā)展中國家正在用天然氣來代替原油。國際能源署數(shù)據(jù)顯示，全球?qū)τ谔烊粴獾男枨鬄?4萬桶/日。自2014年以來，有五個非經(jīng)合組織的國家用天然氣來取代對燃油和原油的依賴。沙特也在過去的兩年里減少了10萬桶/日用以發(fā)電。天然氣取代原油的趨勢今年仍將延續(xù)。

國際能源署表示2018年以來，原油產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)了較大幅度的上升，包括美國頁巖油爆炸性的增長以及非OPEC國家供給速度超過了市場的需求速度。相比于2017年，2018年市場需要OPEC產(chǎn)量削減60萬桶/日，這也就進(jìn)一步擠壓了OPEC的原油生產(chǎn)空間。

美國鉆機(jī)數(shù)量的變化，是未來油價走勢的一個重要指標(biāo)。美國鉆機(jī)數(shù)量在1月19日減少了5臺至747臺，短時間也對油價提供了支撐。但是盡管鉆機(jī)數(shù)量下降，但該鉆井平臺在2017年和2018年初的產(chǎn)量仍遠(yuǎn)高于2016年，漲幅約16%，至975桶/日，如果未來鉆井?dāng)?shù)量沒有明顯的變化且美原油產(chǎn)量繼續(xù)上升的話，或使油價進(jìn)一步承壓。

短期聚焦API

據(jù)受訪的7位分析師的預(yù)估中值，截至1月19日當(dāng)周的美國原油庫存可能減少250萬桶至4.102億桶。其中5名受訪者預(yù)測庫存下降，2位預(yù)測上升，煉廠產(chǎn)能利用率料下滑1個百分點至92%，汽油庫存料增加200萬桶至2.429億桶，餾分油庫存料減少150萬桶至1.377億桶。

API指數(shù)將于1于24日北京時間5:30公布，市場預(yù)估值為減少512萬桶，如果低于市場預(yù)期，屆時或使油價承壓。

技術(shù)分析

1小時圖上，隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)域，但是沒有出現(xiàn)明顯的走緩的跡象，行情短時間還將繼續(xù)反彈，測試64美元一線，如果沒能成功收上，會再次測試關(guān)鍵支撐63.5美元。

日線圖上，行情維持著多頭的走勢，下方最直接支撐依然是62.9至63美元。如果這個位置跌破了將會試探20日均線附近于62.5。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。