朱麗紅:穩(wěn)步擴大保險+期貨試點 創(chuàng)新推動鋼鐵業(yè)發(fā)展

由新浪財經(jīng)主辦的“2017新浪金麒麟論壇”于11月22日在北京舉辦，主題為“思想改變中國”，大連商品交易所副總經(jīng)理朱麗紅出席論壇并發(fā)表精彩演講。她表示，大商所穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點，不斷創(chuàng)新，“保險+期貨”的運行模式更為完善成熟，“保險+期貨”的外延和內(nèi)涵更為豐富。創(chuàng)新制度安排為鋼鐵企業(yè)參與利用期貨市場提供便利。

附演講全文：

尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來賓，各位朋友：

大家下午好！很高興參加本次論壇。今年，新浪金麒麟論壇迎來了10周年。我謹代表大連商品交易所對本屆論壇的召開表示熱烈的祝賀！

黨的十九大報告明確提出要“深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力”。期貨市場作為資本市場的重要組成部分，與實體經(jīng)濟緊密聯(lián)系，對提升經(jīng)濟增長效率和質(zhì)量具有積極作用。多年來，大商所積極探索期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的新機制、新模式，下面我主要從農(nóng)業(yè)和黑色產(chǎn)業(yè)兩方面介紹我所的相關(guān)工作情況。

首先關(guān)于大商所服務(wù)三農(nóng)的情況。近年來，我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進。2014年以來，國家相繼取消了大豆、棉花和玉米的臨儲政策。在新的政策環(huán)境下，相關(guān)部委、地方政府一直在探索保護農(nóng)民利益、促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效途徑。農(nóng)民也逐步意識到離開收儲的保護，要自主面對并應(yīng)對市場出現(xiàn)的新情況、新變化。

大商所作為國內(nèi)主要的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，多年來始終以服務(wù)實體經(jīng)濟為己任，努力探索在推進農(nóng)產(chǎn)品市場化進程中，如何更好發(fā)揮期貨市場的作用。2014年大商所支持期貨公司在黑龍江、吉林、遼寧等地，嘗試開展了大豆、玉米場外期權(quán)試點，幫助農(nóng)民防范糧食價格下跌風險；2015年，借助保險概念易于農(nóng)民理解和接受、銷售渠道廣泛等優(yōu)勢，大商所在場外期權(quán)試點的基礎(chǔ)上首創(chuàng)“保險+期貨”模式，保險公司以大商所玉米、雞蛋期貨價格作為目標價格和理賠價格的基準，推出了第一單玉米、雞蛋價格保險，取得了良好效果。正是基于大商所的不斷探索和實踐，2016年和2017年的中央一號文件連續(xù)兩年明確指出要“穩(wěn)步擴大‘保險+期貨’試點”。

為落實中央一號文件要求，2016年，大商所擴大了“保險+期貨”試點范圍、數(shù)量和支持力度，聯(lián)合12家期貨公司和7家保險公司在黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古和安徽等地開展了12個試點項目，累計支持資金2000萬元，為4000多戶農(nóng)民提供價格保險服務(wù)。2017年，大商所進一步擴大試點范圍，有32個項目獲批立項，支持資金近7000萬元。

經(jīng)過近兩年的實踐與經(jīng)驗總結(jié)，我們特別高興地看到，很多參與試點的機構(gòu)認真總結(jié)項目開展經(jīng)驗，并開始研究借鑒國外成熟模式，以實踐為基礎(chǔ)，探索創(chuàng)新我國“保險+期貨”試點的完善路徑。在地方政府、期貨經(jīng)紀公司、保險公司、大型企業(yè)以及商業(yè)銀行的大力支持和積極參與下，今年的試點項目呈現(xiàn)出更多亮點，一是參與試點機構(gòu)開始嘗試“收入險”，對農(nóng)民的保障力度更強。二是引入大型企業(yè)集團，探索打通糧食銷售渠道。三是引入商業(yè)銀行，依托“保險+期貨”向有融資需求的農(nóng)戶發(fā)放貸款。四是地方政府支持力度明顯加大，為財政資金進入探索路徑。通過上述創(chuàng)新，“保險+期貨”的運行模式更為完善成熟，“保險+期貨”的外延和內(nèi)涵更為豐富。

從發(fā)達國家的成熟經(jīng)驗看，“以收入保險保障農(nóng)民基本收入，以期貨、期權(quán)等衍生品工具的運用來穩(wěn)定和促進農(nóng)民增收”的農(nóng)業(yè)風險管理格局已完整構(gòu)建。這其中，期貨市場主要發(fā)揮兩大作用，一方面為農(nóng)業(yè)保險提供定價基準；另一方面在糧食銷售環(huán)節(jié)，期貨市場提供風險管理工具。

借鑒美國等國家的經(jīng)驗，結(jié)合我國期貨市場在“保險+期貨”試點方面的有益探索，未來，大商所將在繼續(xù)穩(wěn)步擴大“保險+期貨”項目試點的基礎(chǔ)上，吸引更多的大型糧食企業(yè)加入，為農(nóng)民售糧探索新路，推出一個涵蓋“保險+期貨”、場外期權(quán)、基差貿(mào)易等多種形式，期貨經(jīng)紀公司、保險公司、銀行等金融機構(gòu)共同參與的、綜合性的農(nóng)民種糧收入保障計劃。

我想談的第二個方面是，除農(nóng)產(chǎn)品外，以焦煤、焦炭、鐵礦石為代表的黑色系期貨品種是我所的另一重要板塊。黑色系品種登陸我所五年來，發(fā)展迅速，運行穩(wěn)健。2015年以來，鋼鐵和煤炭行業(yè)成為我國推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的聚焦點，在此過程中，大商所黑色系期貨品種價格比較準確的反應(yīng)了市場供求變化，及時傳遞產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)信號，助力改革發(fā)揮了積極作用。

伴隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供需結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，原材料和產(chǎn)成品價格大幅波動，鋼鐵行業(yè)逐步從低谷復(fù)蘇的同時，企業(yè)面臨的經(jīng)營風險日益復(fù)雜。以大型鋼廠為代表的企業(yè)越來越普遍的參與利用期貨市場規(guī)避風險，實現(xiàn)精準套保。

為了更好的服務(wù)鋼鐵行業(yè)，我們通過創(chuàng)新制度安排為鋼鐵企業(yè)參與利用期貨市場提供便利。近幾年，我們陸續(xù)推出了鐵礦石倉單服務(wù)商制度、貿(mào)易商廠庫制度、焦炭廠庫異地交收制度，有效降低交割成本。近期我們還推出了期貨交易商制度，著力解決近月合約不活躍、主力合約不連續(xù)的問題，促進期貨功能有效發(fā)揮。

我們深知，鋼鐵行業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，關(guān)系國計民生，同時，我國鋼鐵業(yè)原料端對外依存度較高。鋼鐵企業(yè)的風險管理水平和穩(wěn)定運行能力直接關(guān)系到鋼鐵行業(yè)的穩(wěn)定運行，甚至關(guān)系到我國宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。與鋼鐵行業(yè)自身規(guī)模及其在國民經(jīng)濟中的地位相比，鋼鐵企業(yè)利用期貨市場的深度和廣度還有很大的提升空間。未來，大商所將繼續(xù)與期貨公司、金融機構(gòu)等合作，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式，更好的服務(wù)于鋼鐵行業(yè)，助力中國經(jīng)濟發(fā)展。

最后，我還想說的是，我國是世界最大的鐵礦石進口國和消費國，2016年進口量接近全球產(chǎn)量的一半，現(xiàn)貨基礎(chǔ)雄厚。同時，我國鐵礦石期貨已發(fā)展成為全球最大的鐵礦石衍生品市場。目前，我們以“積極穩(wěn)妥、風險可控、由易到難、循序漸進”為原則，積極推進鐵礦石期貨對外開放，使我國鐵礦石期貨成為全球投資者參與，提供體現(xiàn)全球供需的公開、透明的以人民幣計價的期貨價格，為我國全面深入的參與全球經(jīng)濟治理提供支持。

最后，預(yù)祝本次論壇取得圓滿成功！謝謝大家！

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。