家用制冷十年，冰箱冷柜發(fā)展同步不同速

從行業(yè)發(fā)展長(zhǎng)周期來看，中國家用冰箱冷柜在經(jīng)過多年發(fā)展擴(kuò)張后市場(chǎng)保有量趨近飽和，新增需求少，整體進(jìn)入了成熟穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，在2012到2019年間持續(xù)小幅波動(dòng)。疫情期間在出口上漲拉動(dòng)下，出貨規(guī)模一度達(dá)到近十年來的峰值。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2020年及2021年銷售規(guī)模均超1億臺(tái)，其中2020年同比增速達(dá)到18.8%。

2012-2022年家用冰箱冷柜銷售量規(guī)模走勢(shì)（萬臺(tái)）

2022年受疫情反復(fù)多發(fā)帶來的經(jīng)濟(jì)放緩、物流阻滯及限工限產(chǎn)，疊加俄烏局勢(shì)引發(fā)能源危機(jī)，全球通脹加劇等影響，國內(nèi)外需求均出現(xiàn)不同程度的下滑，導(dǎo)致中國家用冰箱冷柜市場(chǎng)出現(xiàn)沖高回落，但整體規(guī)模仍高于疫情前水平。

內(nèi)銷階段性發(fā)展，出口穩(wěn)中有升

近十年的家用制冷內(nèi)銷市場(chǎng)呈現(xiàn)N字形走勢(shì)，基本可分為三個(gè)階段。

前期在國家實(shí)行的家電下鄉(xiāng)、節(jié)能惠民、以舊換新等政策補(bǔ)貼持續(xù)推動(dòng)下快速增長(zhǎng)，2013年冰箱冷柜內(nèi)銷規(guī)模超6000萬臺(tái)；此后隨著政策補(bǔ)貼的退出，疊加前期需求透支，冰箱市場(chǎng)保有量趨近飽和，2014年到2018年期間，行業(yè)發(fā)展一直呈現(xiàn)下行走勢(shì)，到了2019年，受原材料價(jià)格進(jìn)入下行通道以及線上渠道迅速發(fā)展拉動(dòng)，家用冰箱冷柜同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，內(nèi)銷市場(chǎng)需求小幅增長(zhǎng)。

此后進(jìn)入三年疫情階段，中國家用制冷產(chǎn)業(yè)克服了原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)、供應(yīng)鏈壓力增大、制造業(yè)芯片短缺、國內(nèi)需求疲軟、產(chǎn)品利潤率下降、競(jìng)爭(zhēng)加劇等困難，通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及成本、深挖市場(chǎng)、提高產(chǎn)品附加值等讓行業(yè)發(fā)展重回增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2022年在疫情反復(fù)多發(fā)帶來的經(jīng)濟(jì)放緩、物流阻滯及限工限產(chǎn)影響下，居家隔離時(shí)間變長(zhǎng)，居民囤菜儲(chǔ)物需求上升，一定程度上拉動(dòng)了家用冷柜的增長(zhǎng)，2022年整體家用制冷內(nèi)銷規(guī)模達(dá)5168萬臺(tái)，是近六年來內(nèi)銷最高值，線上表現(xiàn)好于線下。

2012-2022年家用冰箱冷柜行業(yè)內(nèi)外銷規(guī)模走勢(shì)變化（萬臺(tái)）

與內(nèi)銷市場(chǎng)走勢(shì)不同，家用冰箱冷柜出口總體保持了穩(wěn)中有升的發(fā)展趨勢(shì)，出口量甚至一度超越內(nèi)銷量，撐起行業(yè)“半邊天”。

相較于內(nèi)銷市場(chǎng)，出口表現(xiàn)更為活躍，增長(zhǎng)動(dòng)力也更加強(qiáng)勁。尤其2020年海外地區(qū)疫情持續(xù)蔓延，居家辦公及外出減少大大刺激了囤積食物意愿的提升，同時(shí)為減少疫情帶來的影響，鼓勵(lì)消費(fèi)，以歐美為首的不少國家進(jìn)行了現(xiàn)金補(bǔ)貼或者推出了其他促進(jìn)消費(fèi)的相關(guān)利好政策，海外家用冰箱冷柜訂單暴增。

與此同時(shí)國外工廠供應(yīng)鏈也因面臨疫情挑戰(zhàn)，產(chǎn)能恢復(fù)較慢，在疫情期間，中國作為全球冰箱冷柜最大生產(chǎn)國，憑借其全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)頂住原材料及海運(yùn)價(jià)格飆升的影響，滿足了大量增長(zhǎng)的海外訂單，2020年家用冰箱冷柜出口規(guī)模突破6000萬臺(tái)，創(chuàng)下近十年最快增速，較2019年相比增長(zhǎng)了35.5%。此后2021年出口同比仍保持正增長(zhǎng)，規(guī)模達(dá)到近十年峰值，出口量突破6200萬臺(tái)，但受全球多地冰箱制造基地陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)導(dǎo)致的部分出口訂單回流影響，較2020年相比增速明顯放緩。

進(jìn)入2022年，俄烏沖突引發(fā)能源危機(jī)，疊加海外各國經(jīng)濟(jì)刺激政策的退出，全球通脹加劇，此外，多國的加息政策導(dǎo)致居民生活成本走高，進(jìn)一步抑制了冰箱冷柜等家電耐用品需求，2022年家用冰箱冷柜出口同比出現(xiàn)大幅下滑，但整體規(guī)模仍高于疫情前水平。

冰箱市場(chǎng)成熟，冷柜成長(zhǎng)性高

分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，近十年間家用冰箱冷柜市場(chǎng)銷售主要以冰箱產(chǎn)品為主，且冰箱產(chǎn)品市場(chǎng)占比遠(yuǎn)高于冷柜產(chǎn)品，但受政策變化以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，當(dāng)前冰箱市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定，很難有較大波動(dòng)。冷柜方面雖然份額較小，但是成長(zhǎng)性較高，冷柜所占比例連續(xù)多年保持增長(zhǎng)。

對(duì)比兩者的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)來看，家用冰箱和冷柜銷售規(guī)模在近十年間一直處于同步波動(dòng)，大部分年度兩者的走勢(shì)呈正相關(guān)關(guān)系，僅個(gè)別年度因?yàn)檎呋蚴?a href="http://a5759.cn/sell/qita/" target="_blank">其他行業(yè)內(nèi)因素影響出現(xiàn)偏差。

近三年來看，2020年受疫情影響，居民囤菜儲(chǔ)物需求上升，國內(nèi)外家用冰箱及冷柜需求都出現(xiàn)暴增趨勢(shì)，在此拉動(dòng)下兩種產(chǎn)品銷售規(guī)模同比出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，增速均創(chuàng)十年新高。其中家用冷柜體量較小，且作為冰箱的存儲(chǔ)補(bǔ)充，成為很多家庭的“第二臺(tái)冰箱”，同比增速超過50%。此后2021年，家用冰箱冷柜市場(chǎng)需求同比仍保持小幅增長(zhǎng)，但增速較2020年相比明顯放緩。

而2022年在國內(nèi)疫情反復(fù)以及海外俄烏沖突引發(fā)能源危機(jī)、加劇通脹等多重影響下，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，疊加海外庫存居高，進(jìn)一步抑制了家電等耐用品消費(fèi)，2022年家用冰箱冷柜需求雙雙回落，其中冷柜受到國內(nèi)家用需求拉升影響，銷售降幅略低于冰箱。

2012-2022年家用冰箱冷柜分產(chǎn)品銷售規(guī)模走勢(shì)變化（萬臺(tái)）

需求不斷增長(zhǎng)，后市機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

從長(zhǎng)周期的行業(yè)發(fā)展情況來看，近十年來，中國家用冰箱冷柜行業(yè)需求在持續(xù)增長(zhǎng)，總體呈現(xiàn)出以下幾個(gè)趨勢(shì)：

一是中高端市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。隨著家庭收入的普遍提高和消費(fèi)水平的提升，人們對(duì)于高品質(zhì)、高性能、多功能、環(huán)保節(jié)能的家用冰箱冷柜需求也在不斷增加。

二是技術(shù)不斷創(chuàng)新。家用冰箱冷柜技術(shù)從單一的制冷技術(shù)逐漸向智能化、套系化、綠色環(huán)?；较虬l(fā)展，如變頻技術(shù)、智能控制系統(tǒng)、自動(dòng)調(diào)節(jié)溫度等多種技術(shù)應(yīng)用。

三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。家用冰箱冷柜產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從單一的儲(chǔ)存食品功能逐漸轉(zhuǎn)變成為生活家居的一部分，如更多功能、更多儲(chǔ)存區(qū)域、更多樣化的外觀設(shè)計(jì)等。

四是消費(fèi)者需求不斷升級(jí)。在疫情影響下，消費(fèi)者對(duì)家庭食材存儲(chǔ)的需求尤為關(guān)注，其中特別是以精細(xì)化、健康化為核心的存儲(chǔ)功能，也進(jìn)一步促進(jìn)了行業(yè)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新。

進(jìn)入2023年，隨著疫情防控政策的放開，加上國家和地方出臺(tái)的一系列促消費(fèi)政策拉動(dòng)，我國消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)入了穩(wěn)步復(fù)蘇階段，國際貨幣基金組織預(yù)計(jì)今年中國經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有望達(dá)到5.2%，繼續(xù)成為亞太地區(qū)及全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)引擎。但由于當(dāng)前俄烏沖突仍未結(jié)束，全球需求走弱，通貨膨脹率居高不下，歐美銀行業(yè)動(dòng)蕩，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展充滿不確定性。不過，部分地區(qū)由于庫存降低，再加上成本以及航運(yùn)價(jià)格的走低，補(bǔ)庫需求略有上升。

綜合以上各種因素，產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計(jì)2023年中國家用冰箱冷柜整體銷售規(guī)模將同比持平或者微增。

其中的內(nèi)銷市場(chǎng)就當(dāng)前來看，冰箱冷柜等家電耐用品終端表現(xiàn)并不像預(yù)想的消費(fèi)復(fù)蘇呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，一方面是由于市場(chǎng)保有量趨近飽和，當(dāng)前產(chǎn)品主要以更新?lián)Q代為主；另一方面是源于疫情期間收入的不穩(wěn)定性，居民儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)，導(dǎo)致對(duì)冰箱冷柜等耐用品消費(fèi)意愿仍相對(duì)謹(jǐn)慎，多地出臺(tái)促消費(fèi)政策提振力度有限。

此外前兩年的家用冷柜增長(zhǎng)主要受疫情居家影響拉動(dòng)，需求前置。當(dāng)前終端市場(chǎng)雖然伴隨國內(nèi)疫情防控進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)，但家電耐用品消費(fèi)需求恢復(fù)速度較慢。因此，與去年同期高基數(shù)對(duì)比，產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計(jì)2023年家用冰箱冷柜內(nèi)銷市場(chǎng)同比將出現(xiàn)小幅下滑。

對(duì)于2023年家用冰箱冷柜的出口形勢(shì)，由于去年同期基數(shù)較低，其次得益于國際油價(jià)和糧價(jià)回落，全球通脹水平小幅回落，當(dāng)前海運(yùn)及大宗原材料價(jià)格仍處低位，歐洲高庫存緩解，再加上6月2日RECP進(jìn)入全面實(shí)施新階段，均有利于出口，預(yù)計(jì)2023年家用冰箱冷柜出口規(guī)模同比有望實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。

注：本文中的冰箱冷柜數(shù)據(jù)均指使用壓縮機(jī)的家用冰箱和冷柜，不含商用產(chǎn)品

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。