10月27日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行，整體走勢(shì)先揚(yáng)后抑。周初現(xiàn)貨市場(chǎng)依舊是受期貨盤(pán)及鋼坯方面的影響，報(bào)價(jià)方面小幅探漲，然而隨著周中現(xiàn)貨成交乏力及鋼坯松動(dòng)等因素，造成商家報(bào)價(jià)不斷暗降及松動(dòng)，帶動(dòng)市場(chǎng)整體走勢(shì)趨弱運(yùn)行。具體情況如下：

國(guó)際方面：10月26日，美國(guó)眾議院周四為總統(tǒng)特朗普及共和黨領(lǐng)袖尋求的大幅減稅鋪平了道路，但只勉強(qiáng)壓倒了黨內(nèi)的反對(duì)意見(jiàn)，這可能預(yù)示未來(lái)將有麻煩。由共和黨控制的眾議院以216票贊成、212票反對(duì)的結(jié)果通過(guò)了2018財(cái)年預(yù)算案。該舉措將使定于下周推出的稅改法案在沒(méi)有任何民主黨人士贊成的情況下在議會(huì)獲得通過(guò)。民主黨一致反對(duì)該預(yù)算案，有20名共和黨人也投了反對(duì)票，很多人表示反對(duì)一項(xiàng)會(huì)廢除州和地方所得稅減免的條款。在一項(xiàng)將縮減廣受歡迎的延稅退休金儲(chǔ)蓄計(jì)劃401（k）的潛在條款方面也存在分歧。這些條款均旨在補(bǔ)償大規(guī)模減稅計(jì)劃（尤其針對(duì)企業(yè)）可能帶來(lái)的稅收損失。

國(guó)內(nèi)方面：10月27日上午，國(guó)家稅務(wù)總局舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹今年前三季度稅務(wù)部門(mén)組織稅收收入、落實(shí)稅收優(yōu)惠政策、助力企業(yè)“走出去”新舉措、深化“放管服”改革等情況。今年前三季度，全國(guó)稅務(wù)部門(mén)組織稅收收入99237億元(已扣減出口退稅)，同比增長(zhǎng)10.6%，反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好勢(shì)頭進(jìn)一步顯現(xiàn)。

27日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)150.96點(diǎn)，較上一交易下跌0.62%。螺紋指數(shù)161.42點(diǎn)，較上一交易日下跌0.54%；熱卷指數(shù)147.64，較上一交易日下跌1.07%；中厚板指數(shù)153.14點(diǎn)，較上一交易日下跌0.60%；冷板指數(shù)110.7點(diǎn)，較上一交易日下跌0.23%。

建材：本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格先揚(yáng)后抑。截止本周五，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為4078元/噸，較10月20日下跌6元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線(xiàn)平均價(jià)格為4324元/噸，較10月20日下跌18元/噸。分區(qū)域來(lái)看，華北地區(qū)受限產(chǎn)影響，價(jià)格呈上漲態(tài)勢(shì)；華南、山東等地也延續(xù)漲勢(shì)；而西北、東北地區(qū)需求不暢，價(jià)格下跌為主；華東地區(qū)先揚(yáng)后抑，價(jià)格窄幅盤(pán)整。具體來(lái)看，周初到來(lái)限產(chǎn)風(fēng)波依舊在提振市場(chǎng)，加之鋼坯方面的表現(xiàn)也是穩(wěn)步上行，因此促使各地現(xiàn)貨整體上揚(yáng)。然而時(shí)至周中現(xiàn)貨整體成交偏弱，價(jià)格也開(kāi)始小幅回落。對(duì)下周而言，筆者預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或弱勢(shì)震蕩運(yùn)行。具體來(lái)看，一方面：1、本周市場(chǎng)、鋼廠庫(kù)存繼續(xù)小幅下降，短期市場(chǎng)壓力尚可；2、本周限產(chǎn)力度加大，鋼廠產(chǎn)量繼續(xù)回落，市場(chǎng)供給減量。另一方面：隨著天氣漸冷，北材南下力度加大，據(jù)統(tǒng)計(jì)11月份北材訂貨量有明顯增加，在途資源增多。同時(shí)期螺主力震蕩下跌，市場(chǎng)情緒不佳，加之對(duì)后期資源到貨增多預(yù)期。綜合來(lái)看，筆者預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)建材價(jià)格或弱勢(shì)震蕩為主，區(qū)域間仍有分化表現(xiàn)。

熱軋板卷：本周?chē)?guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格先揚(yáng)后抑。全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為4217元/噸，較上周下跌58元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為4158元/噸，較上周下跌57元/噸。

華東市場(chǎng)方面：上海熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)先高后低走勢(shì)，市場(chǎng)整體成交呈現(xiàn)高位不活躍、低位尚可的情形，由于整體需求量體現(xiàn)的略差，趨弱走勢(shì)有所體現(xiàn)。至周末，市場(chǎng)上半周價(jià)格處于高位，因此價(jià)格下降空間并不明顯。至下半周則出現(xiàn)明顯向下趨勢(shì)，下游拿貨積極性收到抑制，采購(gòu)觀望情緒也有所升高。從鋼廠角度看，鋼廠訂單相對(duì)偏少，但利潤(rùn)尚存的情況下，依然沒(méi)有降低產(chǎn)量的想法。當(dāng)前看，北方市場(chǎng)價(jià)格回落速度略快，南北間價(jià)差已明顯縮小，因此后期鋼廠有放量的情況下，資源南下會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成一定的沖擊。目前市場(chǎng)下游成交壓力依然較大，主要是直供放量，所承受的壓力較高所致。截至發(fā)稿，1500mm普碳鋼卷報(bào)價(jià)3980-4020元/噸，1800mm寬卷報(bào)價(jià)在4080-4100元/噸。低合金1500mm主流報(bào)價(jià)4230-4260元/噸，1800mm低合金報(bào)價(jià)4280-4320元/噸。后期情況估計(jì)，鋼廠供應(yīng)不會(huì)有所減少，市場(chǎng)各品種間價(jià)差尚可，對(duì)于價(jià)格或?qū)⒂姓鹗幷{(diào)整。

華南市場(chǎng)方面：本周廣州市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格先揚(yáng)后抑；截止目前，主導(dǎo)鋼廠4.5mm以上普卷價(jià)格在4080-4100元/噸，低位4050元/噸，與上周末相比下跌180-200元/噸。市場(chǎng)方面，本周前期市場(chǎng)價(jià)格仍延續(xù)上周漲行情，價(jià)格拉漲至4300-4320元/噸，由于期貨快速拉漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn)，價(jià)格急漲急跌，基本表現(xiàn)為上午漲價(jià)下午回落。臨近周末，在期貨盤(pán)整走低下，商家心態(tài)不穩(wěn)，價(jià)格徑向走低，兩天累計(jì)跌140元/噸。從成交情況看，本周多數(shù)時(shí)間大戶(hù)成交量在日均正常水平之下，這就直接導(dǎo)致了商家暗降促銷(xiāo)的現(xiàn)象出現(xiàn)。庫(kù)存方面，燕鋼、沙鋼、本鋼、建龍等北方資源陸續(xù)到貨，工作日期間到貨量尚可，加上鞍鋼聯(lián)眾近期有資源流向市場(chǎng)，整體庫(kù)存對(duì)比上周小幅增加，出庫(kù)小于入庫(kù)量，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周樂(lè)從熱軋板卷庫(kù)存為46.4萬(wàn)噸，較上周末增加0.2萬(wàn)噸。從目前市場(chǎng)來(lái)看，后期將會(huì)有個(gè)別鋼廠集中到貨，庫(kù)存或?qū)⒗^續(xù)小幅增加，預(yù)計(jì)下周熱卷價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)偏弱運(yùn)行。

華北市場(chǎng)方面：本周京津冀熱卷市場(chǎng)繼續(xù)整體保持震蕩下行態(tài)勢(shì)，累計(jì)跌幅110-210元/噸不等。周初，市場(chǎng)整體以盤(pán)整觀望為主，價(jià)格小幅波動(dòng)。但是由于終端需求仍然不暢，市場(chǎng)交投氛圍清淡。周中期，熱卷現(xiàn)貨市場(chǎng)在期貨震蕩下行及需求萎靡的雙重影響下，價(jià)格也是一路下行。雖盤(pán)中偶有期貨上漲，現(xiàn)貨跟漲的現(xiàn)象存在，但漲后成交基本無(wú)量或少量。據(jù)同口徑跟蹤統(tǒng)計(jì)，本周京津冀地區(qū)整體成交除周一僅有3500噸外，其他幾日基本保持在4000多噸的水平。本周京津冀熱卷庫(kù)存各地表現(xiàn)不一，整體庫(kù)存量33.37萬(wàn)噸，較上周微幅降低0.23萬(wàn)噸。天津地區(qū)雖然其他鋼廠到貨資源較少，但有部分唐鋼資源到貨，使得整體庫(kù)存有所上升。本周生產(chǎn)方面，據(jù)10月27日監(jiān)測(cè)的16家熱軋板卷生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)24條產(chǎn)線(xiàn)實(shí)際開(kāi)工條數(shù)24條，整體開(kāi)工率為100%；實(shí)際生產(chǎn)量132.24萬(wàn)噸，較上周下降0.93萬(wàn)噸；產(chǎn)能利用率93.8%，較上周下降0.66％。對(duì)于后期市場(chǎng)走勢(shì)，目前來(lái)看，11月份包鋼到貨資源受檢修影響，仍舊減量，不過(guò)有唐鋼資源會(huì)做補(bǔ)充。另外由于目前市場(chǎng)處于下跌通道，市場(chǎng)“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”心態(tài)會(huì)保持，加之期貨市場(chǎng)不穩(wěn)定性因素較強(qiáng)，現(xiàn)貨隨期貨步伐較緊，調(diào)整幅度較頻繁。預(yù)計(jì)下周京津冀地區(qū)的熱軋市場(chǎng)，仍然會(huì)以弱勢(shì)運(yùn)行為主。

中板：本周?chē)?guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，哈爾濱和福州漲幅最大，上漲20元/噸；蘭州跌幅最大，下跌100/噸。截止本周五收盤(pán)，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為4468元/噸，與10月20日相比下跌23元/噸；20mm普板平均價(jià)格為4175元/噸，與10月20日相比下跌26元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為4322元/噸，與10月20日相比下跌27元/噸。庫(kù)存方面:本周全國(guó)中板庫(kù)存總量為102.83萬(wàn)噸，較上期減少1.74萬(wàn)噸。從城市來(lái)看，庫(kù)存明顯減少的城市唐山和邯鄲均減少0.8萬(wàn)噸。從區(qū)域來(lái)看，華南、西南、華北和西北地區(qū)分別減少1.0、0.48、1.47和0.24萬(wàn)噸，華東、華中和東北地區(qū)分別增加0.62、0.19和0.64萬(wàn)噸。鋼廠層面：本期監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線(xiàn)實(shí)際開(kāi)工條數(shù)50條，15條產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)，整體開(kāi)工率為76.92%，較上期減1.54%。本期鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為112.57萬(wàn)噸，較上期減少0.27萬(wàn)噸，降幅0.24%；本期鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為71.05萬(wàn)噸，較上期減1.22萬(wàn)噸，降幅1.69%。本周?chē)?guó)內(nèi)中厚板走勢(shì)弱勢(shì)下行，情緒面偏空跡象明顯，期貨下跌以及成交不暢是帶動(dòng)行情走弱的主要因素。目前部分國(guó)內(nèi)鋼廠訂單隨著前期的逐步交付，后續(xù)已經(jīng)有小幅短缺的跡象，訂貨成本方面略有松動(dòng)。11月份目前已知的情況來(lái)看鋼廠出口訂單都有減少，國(guó)內(nèi)也面臨著部分的資源回落的壓力。目前盤(pán)整的走勢(shì)造成下游相對(duì)采購(gòu)觀望情緒偏重，短期現(xiàn)貨環(huán)節(jié)整體利空因素較多，預(yù)計(jì)價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)盤(pán)整。

冷軋：本周全國(guó)冷軋高位震蕩，市場(chǎng)成交表現(xiàn)不佳，商家悲觀的情緒漸濃。價(jià)格方面：截至發(fā)稿，1.0mm冷軋平均價(jià)為4752元/噸，較上周上漲21元/噸。現(xiàn)主要市場(chǎng)價(jià)格如下：天津市場(chǎng)1.0mm鞍鋼天鐵冷卷報(bào)價(jià)4540元/噸，較上周上漲50元/噸；上海市場(chǎng)1.0mm武鋼冷卷報(bào)價(jià)4690元/噸，較上周持平；廣州1.0mm鞍鋼冷卷報(bào)價(jià)4720元/噸，較上周下跌10元/噸。鋼廠調(diào)研方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在29家冷軋生產(chǎn)企業(yè)（共計(jì)47條冷軋產(chǎn)線(xiàn)）中，共有4條產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)，20條產(chǎn)線(xiàn)不飽和生產(chǎn)，整體開(kāi)工率為91.49%，較上周上漲2.13%；產(chǎn)能利用率為78.33%，較上周上漲2.66%；周產(chǎn)量為79.29萬(wàn)噸，較上周增加2.7萬(wàn)噸；鋼廠庫(kù)存量為47.65萬(wàn)噸，較上周減少0.8萬(wàn)噸。庫(kù)存方面：26日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)23個(gè)城市庫(kù)存，本周冷軋庫(kù)存112.33萬(wàn)噸，較上周減少2.71萬(wàn)噸，較上月減少0.02萬(wàn)噸，同比增加0.14萬(wàn)噸。鋼廠方面：本周首鋼出臺(tái)10月份期貨價(jià)格政策，其中冷軋華北和華東市場(chǎng)補(bǔ)450元/噸、華南市場(chǎng)補(bǔ)490元/噸，結(jié)算完之后，到廣東南沙港的10月份實(shí)際訂貨成本為4735元/噸。市場(chǎng)方面：雖然本周市場(chǎng)成交量基本處于下跌的趨勢(shì)，但受成本支撐的影響，以及商家對(duì)于環(huán)保力度的預(yù)期，價(jià)格主流堅(jiān)挺；但下半周盤(pán)面的弱勢(shì)下跌，周五更是逼近前期低位，商家短期內(nèi)的悲觀心態(tài)已成定局，以及臨近月末，部分商家資金相對(duì)緊張，因此出現(xiàn)了明顯降價(jià)的趨勢(shì)。綜合而言，本周全國(guó)冷軋震蕩運(yùn)行，預(yù)計(jì)下周震蕩的行情不變，部分主流市場(chǎng)或?qū)⑵踹\(yùn)行。

型鋼：本周全國(guó)型鋼市場(chǎng)價(jià)格震蕩趨弱。周初市場(chǎng)依舊是鋼坯發(fā)力，其小幅上漲帶動(dòng)市場(chǎng)心態(tài)堅(jiān)挺，總體報(bào)價(jià)也以穩(wěn)中趨強(qiáng)為主。然而隨著現(xiàn)貨方面成交乏力，市場(chǎng)預(yù)期看漲的心態(tài)受到打擊，松動(dòng)和暗降現(xiàn)在開(kāi)始逐步增多，而再加之期貨市場(chǎng)在后半周的走勢(shì)不佳，因此也造成了臨近周末現(xiàn)貨小幅回落的現(xiàn)象。截止本周五收盤(pán)，全國(guó)14個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：200*100H型鋼全國(guó)均價(jià)4071元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌5元/噸；300*300H型鋼全國(guó)均價(jià)4143元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌5元/噸；400*200H型鋼4129元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌3元/噸；588*300H型鋼4162元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌4元/噸；5＃角鋼4387元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌6元/噸；16＃槽鋼為4391元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌3元/噸；25＃工字鋼為4399元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌7元/噸。對(duì)于短期市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，北方生產(chǎn)企業(yè)及下游依舊陷入在環(huán)保治理的困境中，因此北材南下進(jìn)去被拖緩，但由于本周多數(shù)市場(chǎng)整體成交較差，因此也促使了大部分地區(qū)庫(kù)存消化緩慢甚至小幅增加的現(xiàn)象。此外近期處于月底，因此大部分貿(mào)易商也有意快速出貨回籠部分資金來(lái)緩解資金壓力。綜合而言，在成本支撐松動(dòng)以及現(xiàn)貨成交受阻的情況下，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格或以弱勢(shì)震蕩為主。

綜合來(lái)看，本周?chē)?guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格先揚(yáng)后抑。雖然本周各品種對(duì)于價(jià)格偏空的表現(xiàn)力度不同，但是均存在成交乏力的現(xiàn)象，因此下半周價(jià)格的走弱受成交的縮減影響較大。此外，另一方雖然北方目前依舊存在冬季環(huán)保治理的影響，但對(duì)于需求不濟(jì)的當(dāng)下，其炒作性效果難以挽回商家心態(tài)低落的趨勢(shì)。綜合預(yù)計(jì)，下周?chē)?guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格或以弱勢(shì)震蕩為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。