從受理到注冊生效共僅用時95天,房地產(chǎn)“第三支箭”后A股首單房企重組項目注冊生效。
6月16日,招商蛇口發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請獲證監(jiān)會注冊生效,成為中國證監(jiān)會關于資本市場支持房地產(chǎn)企業(yè)股權融資政策出臺后,A股市場首單成功獲得注冊批文項目,標志著房企股權融資“第三支箭”在實操層面的正式落地。
對于“第三支箭”快速落地,業(yè)內(nèi)人士認為,或將為房地產(chǎn)行業(yè)注入較大規(guī)模增量資金和資產(chǎn),促進行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。此外,政策端“三箭齊發(fā)”強勢托底,具有較強的信號意義,大幅提振各方信心。另有觀點談到,這也將盤活存量資產(chǎn),穩(wěn)定行業(yè)投資預期和信心,進一步提供系統(tǒng)性支持和優(yōu)化資產(chǎn)負債表。
對此,深交所也表示,下一步將在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導下,繼續(xù)貫徹落實黨中央、國務院決策部署,堅定政治立場,堅持穩(wěn)中求進,不斷優(yōu)化審核機制,提升服務水平,加大力度、加快速度支持上市房企合理融資需求,助力其通過并購重組轉型升級、化解風險,推動房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
從受理到注冊生效共用時95天
據(jù)悉,在本次重組項目中,招商蛇口擬以發(fā)行股份方式分別購買南油集團24%股權和招商前海實業(yè)2.89%股權,并募集配套資金85億元,主要用于10個存量住宅項目后續(xù)建設及交付。
本次交易標的持有的核心土地均位于深圳前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)媽灣片區(qū),是深港聯(lián)動發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)協(xié)同發(fā)展的重要聯(lián)結與軸心。交易完成后,招商蛇口將進一步增強對前海自貿(mào)投資的控制權,提升其在粵港澳大灣區(qū)重要區(qū)域享有的資源價值,并確保“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”各項工作的順利推進。
此外,值得一提的是,招商蛇口重組項目從受理到注冊生效共用時95天。截至目前,A股另有2家房企披露重組方案,20家房企披露再融資方案。市場普遍認為,招商蛇口項目的快速審核過會,將為上市房企并購重組和股權融資注入強心劑,提振市場信心。
“三箭齊發(fā)”,房企融資環(huán)境正在明顯改善
在房地產(chǎn)“三支箭”中,業(yè)內(nèi)觀點普遍認為,股權融資重啟對資本市場影響最大。而“第三支箭”的發(fā)出可追溯至2022年11月28日,彼時,證監(jiān)會官網(wǎng)披露《證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問》,決定在股權融資方面調整優(yōu)化5項措施。
具體內(nèi)容包括:
一是恢復涉房上市公司并購重組及配套融資,募集資金用于存量涉房項目和支付交易對價、補充流動資金、償還債務等,不能用于拿地拍地、開發(fā)新樓盤等。
二是恢復上市房企和涉房上市公司再融資,引導募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務,包括與“保交樓、保民生”相關的房地產(chǎn)項目,經(jīng)濟適用房、棚戶區(qū)改造或舊城改造拆遷安置住房建設,以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。
三是調整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策,與境內(nèi)A股政策保持一致,恢復以房地產(chǎn)為主業(yè)的H股上市公司再融資。
四是進一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用,推動保障性租賃住房REITs常態(tài)化發(fā)行,努力打造REITs市場的“保租房板塊”。
五是積極發(fā)揮私募股權投資基金作用,允許符合條件的私募股權基金管理人設立不動產(chǎn)私募投資基金,投資存量住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、基礎設施。
恢復房企上市和并購重組,支持涉房上市企業(yè)再融資,標志著暫停多年的A股市場并購重組和再融資重新開閘,重啟的股權融資也成為繼銀行貸款、債券之后,助力房企融資的“第三支箭”。至此,信貸、債券、股權三個融資渠道“三箭齊發(fā)”形成合力,共同推動房地產(chǎn)融資。
隨著招商蛇口的重組項目實施落地,以及系列政策密集支持優(yōu)質房企發(fā)債融資,房企的融資環(huán)境正在明顯改善??梢钥吹降氖牵谡呒涌焱七M下,未來房企融資環(huán)境也將進一步改善,房企發(fā)債融資有望再擴容。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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