華泰期貨：股指日報20171026

行情回顧：

期指主力午后漲跌分化，IH主力由紅翻綠，IC主力全天漲幅較大。IF主力合約IF1711收盤漲0.71 %報3967.00 元，成交量10446手，較上一交易日增加416手，持倉量22814手，增加643手，貼水9.95點。IH主力合約IH1711收盤跌0.06 %報2753.40 元，成交量6441手，減少1547手，持倉13386手，減少445手，升水1.26點。IC主力合約IC1711收盤漲0.95 %報6599.80 元，成交量12020手，增加1069手，持倉量18635手，增加334手，貼水48.09點。

市場分析：

量能仍處低位，滬指兵臨3400：上證綜指縮量震蕩走高，盤中再度接近3400關(guān)口后回落，收盤漲0.26%報3396.9點，連漲4日；深成指依然偏強于滬指，刷新本輪上漲以來的新高，漲0.86%報11437.21點，創(chuàng)22個月新高；創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%報1913.26點，連漲4日。兩市成交3894億元，量能仍處于相對低位。家用電器、電子、輕工制造和醫(yī)藥生物板塊漲幅居前，分別上漲2.46%、2.04%、1.20%和1.08%。食品飲料、銀行、有色金屬和交通運輸板塊跌幅居前，分別下跌0.31%、0.17%、0.05%和0.01%。

機構(gòu)持倉風(fēng)格顯現(xiàn)，“小而美”績優(yōu)股受寵：截至10月24日收盤，滬深兩市共有541家公司披露三季報業(yè)績。從股東持股情況來看，社?；鸪謧}92家公司，險資持倉72家公司。有26家公司前十大流通股股東中同時出現(xiàn)社保基金和險資的身影。通過對上述26家公司進一步梳理發(fā)現(xiàn)，兩類機構(gòu)投資者共同持有的公司業(yè)績表現(xiàn)普遍較好，近八成公司三季報凈利潤實現(xiàn)同比增長。具體來看，上述26家公司中，有20家公司三季報凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比76.92%。且這26家公司中，有15家公司是中小板或創(chuàng)業(yè)板的股票，占比近六成。

操作建議：

就三大股指走勢形態(tài)而言，由于有下方缺口支撐，走勢依然顯得較為強勢。但是由于滬深主板和創(chuàng)業(yè)板都未出現(xiàn)有效放量，說明資金依然以觀望為主。在量能仍處低位的情況下，市場的震蕩格局很難被打破。中期來看，隨著上市公司三季報的陸續(xù)公布，大消費、醫(yī)藥、大金融等行業(yè)良好的成長性和業(yè)績確定性優(yōu)勢會逐步顯現(xiàn)，有望迎來估值切換行情，優(yōu)質(zhì)成長股有望進一步受到市場重視，A股的風(fēng)格或?qū)②呌诰?，結(jié)構(gòu)性慢牛行情將更加明顯。IF和IC品種資金出現(xiàn)小幅回補，結(jié)合IF和IC主力合約收漲的局面看，多頭主動加倉的跡象明顯，這對短期打破僵局有利。短期股指重心有望上移，操作上建議IC合約可逢低試多，但倉位不宜過重。中期仍然以IH和IF配置為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。