宏源國債期貨早評:市場情緒謹慎,期債維持觀望
要點
一、行情回顧。周一期債跳空低開低位震蕩。5年期主力合約TF1712開盤價97.110,最高97.110,最低96.970,收盤于97.020,漲跌幅為-0.25%,成交量為13281手,持倉量為67023手。三張合約總成交13504手,總持倉68290手。10年期主力合約T1712開盤價94.43,最高94.44,最低94.26,收盤于94.315,漲跌幅為-0.36%,成交量為31054手,持倉量為71857手。三張合約總成交32571手,總持倉76078手。
二、資金面。周一人行開展200億元逆回購,完全對沖到期。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率下行1.1BP至 2.5940 % ,7天利率下行0.36BP至 2.8480 % ,14天利率下行1.39BP至 3.7784 % ;銀行間回購加權利率1天利率上行2.18BP至 2.6165 % ,7天利率上行7.35BP至 3.1081 % ,14天利率下行2.24BP至 3.7410 % 。
三、現(xiàn)券市場。TF1712合約的CTD券130005.IB,IRR為6.55%,該券當日估值為98.9635;T1712合約的CTD券為170018.IB,IRR為2.75%,該券估值為99.0690。現(xiàn)券方面,昨日5年、10年期收益率分別上行4.9BP、3.1BP至3.7268%、3.7054%。中債國債類指數(shù)較上一交易日下行,其中中債國債總指數(shù)下行0.14BP至169.04,固定利率國債指數(shù)下行0.14BP至170.72。
四、財經資訊。
1 、 國務院決定自 2017年起開展第三次全國土地調查,以2019年12月31日為標準時點。調查內容為土地利用現(xiàn)狀及變化情況,包括地類、位置、面積、分布等狀況;土地權屬及變化情況,包括土地的所有權和使用權狀況等。
2、中國9月CPI同比漲幅1.6%,連續(xù)8個月低于2%,前值漲1.8%;PPI同比漲6.9%,為3月來新高,前值和預期均為漲6.3%。統(tǒng)計局:CPI同比漲幅回落,環(huán)比漲幅略有擴大,豬肉價格下降12.4%,影響CPI下降約0.36個百分點;PPI漲幅擴大,主要受生產資料價格上漲影響。
五、結論及投資建議。
周一期債跳空低開低位震蕩,五債主力TF1712收報97.020,下跌0.25%;十債主力T1712收報94.315,下跌0.36%。周一人行開展200億元逆回購,完全對沖到期。周一在利空力量偏強的環(huán)境下債券收益率加速上行,而本周除了將召開重要會議之外,還將公布9月經濟數(shù)據(jù),9月電廠耗煤繼續(xù)上升,中游產出投入品價格指數(shù)之差改善,經濟數(shù)據(jù)季末沖高的可能性較大,都使得市場表現(xiàn)偏謹慎。大會之后或有監(jiān)管政策的逐步落地,四季度還有較高的債券供給壓力以及全球貨幣緊縮周期帶來的壓力,市場情緒將持續(xù)偏謹慎,因此后市債市整體都將維持式震蕩走勢,趨勢難以出現(xiàn)。操作策略上,預計短期內債市都將維持謹慎操作,不宜輕易入場“抄底”,單邊建議繼續(xù)觀望,套利策略多2手TF1712空1手T1712價差連續(xù)小幅收平于99.72,可繼續(xù)持有等待修復。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價 | 漲跌 |
---|---|---|
盤螺 | 3570 | +50 |
冷軋卷 | 3870 | +30 |
高建鋼 | 4410 | - |
焊管 | 3590 | -30 |
不等邊角鋼 | 3500 | - |
鍍鋅板卷 | 4350 | -30 |
熱軋卷板 | 13390 | -100 |
冷軋無取向硅鋼 | 4460 | - |
焊絲 | 4560 | - |
鉬鐵 | 237000 | -1,000 |
低合金方坯 | 2920 | - |
鐵精粉 | 1110 | - |
二級焦 | 2320 | - |
硅 | 14600 | |
中廢 | 1690 | 0 |
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