黃金錄得三周連跌 市場(chǎng)出現(xiàn)多空分歧

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五(9月29日)在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后黃金先揚(yáng)后抑，美市盤中最高觸及1290.12美元/盎司后轉(zhuǎn)跌，美市盤中最低下探至1277.90美元/盎司，錄得連續(xù)第三周下跌。周五公布的美國(guó)通貨膨脹和消費(fèi)支出略有疲軟，但數(shù)據(jù)沒有減少對(duì)12月加息的預(yù)期。日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份通脹依然溫和，核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)同比增長(zhǎng)1.3%，七月漲幅達(dá)1.4%，但錄得連續(xù)6個(gè)月下降。其他數(shù)據(jù)中，美9月密歇根消費(fèi)者信心意外下降，消費(fèi)者購房信心創(chuàng)5年新低；美國(guó)9月芝加哥PMI為65.2，高于前值和預(yù)期。

分析師稱盡管8月通脹溫和，離美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)位仍有距離，其中核心PCE是美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)，但加息的幾率仍是比較大的。根據(jù)CMEFedWatch工具，金融市場(chǎng)認(rèn)為12月份加息概率約為71%，此前為76%。黃金對(duì)美國(guó)利率上升非常敏感，這增加了持有非收益的黃金機(jī)會(huì)成本，同時(shí)提振美元。9月份現(xiàn)貨黃金大約下滑2.8%，是2017年迄今為止最大的月度跌幅，也是自2016年11月美元升值以來最大的跌幅。不過，本季度金價(jià)將會(huì)下降3.5%，黃金在7月和8月份上漲的部分原因是地緣政治緊張局勢(shì)包括朝鮮的導(dǎo)彈試驗(yàn)。不過，黃金的進(jìn)一步下滑可能是有限的，迫在眉睫的地緣政治緊張局勢(shì)，包括韓國(guó)，伊朗，可能隨時(shí)爆發(fā)，因此黃金仍然存在支撐的基本面，目前金價(jià)在百日均線上方仍有支撐；若下破此位，將進(jìn)一步考驗(yàn)200日均線。在針對(duì)下周黃金走勢(shì)的Kitco黃金調(diào)查中，市場(chǎng)多空分歧較大，專業(yè)人士看漲，散戶看跌。

周五走勢(shì)表述

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五(9月29日)亞市早盤開于1286.91美元/盎后小幅下挫，金價(jià)再轉(zhuǎn)盤整走勢(shì)，多空膠著。歐市金價(jià)震蕩上行，走出一波上漲行情，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1290.12美元/盎司轉(zhuǎn)跌。美市金價(jià)震蕩下行，波幅加大，不斷刷新前低，空方控盤，期間多頭雖有反彈，但均無功而返，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1277.90美元/盎司后，終收于1279.70美元/盎司。

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五(9月29日)亞市早盤開于1286.91美元/盎司，最低下探1277.90美元/盎司，最高上漲至1290.12美元/盎司，收于1279.70美元/盎司，下跌7.21美元，跌幅0.56%。

基本面利好因素：

1。美國(guó)商務(wù)部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月個(gè)人消費(fèi)支出環(huán)比增長(zhǎng)0.1%；個(gè)人收入環(huán)比上升0.2%，都符合預(yù)期。8月美國(guó)消費(fèi)支出降溫，因汽車購買減少，部分反映了哈維颶風(fēng)的影響。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)1.3%，為2015年11月以來最低水平，連續(xù)第六個(gè)月回落，是兩年來最差表現(xiàn)。

2。美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.2萬人，至27.2萬人；此外初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值增加到27.775萬人，為2016年2月以來最高，因?yàn)樵谠馐茱Z風(fēng)伊瑪襲擊之后，南部的佛羅里達(dá)州和佐治亞州的申請(qǐng)人數(shù)上升

3。周三(9月27日)公布的美國(guó)8月成屋簽約銷售指數(shù)月率下跌2.6%，不及前值和預(yù)期。

4。周五(9月22日)公布的美國(guó)9月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值為55.1，低于前值和預(yù)期，利多金銀。

基本面利空因素：

1。商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第二季度經(jīng)濟(jì)增速略有上修，但并未改變經(jīng)濟(jì)由消費(fèi)者驅(qū)動(dòng)，同時(shí)又得到企業(yè)支出貢獻(xiàn)的大局。美國(guó)商務(wù)部最新的報(bào)告顯示，美國(guó)第二季度實(shí)際GDP年化季終值為3.1%，好于預(yù)期的3%，為2015年初以來最好表現(xiàn)。

2。周三(9月27日)公布的美國(guó)8月耐用品訂單環(huán)比初值為1.7%，高于預(yù)期1%，主要?dú)w功于民用飛機(jī)訂單大增44.8%。

3。美國(guó)勞工部周四公布的美國(guó)至9月16日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)25.9萬人，低于前值28.4萬和預(yù)期30萬；已經(jīng)連續(xù)133周低于30萬關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來最長(zhǎng)。美國(guó)勞工部稱，颶風(fēng)哈維和艾爾瑪影響了此次的初請(qǐng)數(shù)據(jù)。

4。美聯(lián)儲(chǔ)FOMC周三(9月20日)宣布維持美聯(lián)儲(chǔ)利率決定上限1.25%不變，并將于10月開啟縮表，據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)12月加息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%-1.5%區(qū)間的概率為70.5%。

后市展望

1Kitco周五(9月29日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有15人參與了調(diào)查，8人或53%認(rèn)為下周黃金會(huì)上漲，6人或40%認(rèn)為下周黃金會(huì)下跌，1人或7%預(yù)計(jì)將盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時(shí)，有787名普通投資者參與了投票，453人或58%認(rèn)為黃金將下跌；另有250人或32%認(rèn)為黃金將會(huì)上漲，而84人或11%認(rèn)為黃金將盤整。

2.WalshTrading商業(yè)對(duì)沖總監(jiān)肖恩·洛斯(SeanLusk)認(rèn)為黃金將反彈，因?yàn)樽罱南碌怯捎谟鸬膾伿蹓毫?dǎo)致的，市場(chǎng)近期可能會(huì)在技術(shù)圖表上顯示“超賣”。他說：“我們已經(jīng)看到金銀在高位下跌很多。這是一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的下挫。。。美元已經(jīng)上漲了。金價(jià)將會(huì)獲得進(jìn)一步的上漲。”

3.PriceFuturesGroup的高級(jí)市場(chǎng)分析師PhilFlynn認(rèn)為，由于美元將放棄其一些新的漲勢(shì)，黃金將會(huì)上漲。美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)像所擦覺到的那么鷹派，再加上美國(guó)南部颶風(fēng)的影響將減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以及持續(xù)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。Flynn說：“美元的上漲可能會(huì)有點(diǎn)太多，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的溝通也來得太快了。”

4.LaSalle期貨集團(tuán)高級(jí)市場(chǎng)策略師CharlieNedoss也是認(rèn)為黃金保持守勢(shì)的人之一。他說“我認(rèn)為美元的走強(qiáng)將會(huì)繼續(xù)下去。除非股市遭到大幅拋售，我認(rèn)為其將繼續(xù)對(duì)黃金造成傷害。。。在黃金日線圖表上有負(fù)面交叉。我們?cè)?0日和20日移動(dòng)平均線上看到了死叉?，F(xiàn)在我們?cè)?0日和50日均線上又有負(fù)交叉。黃金要從此處重新獲得上漲動(dòng)能，除非金價(jià)下周能接近1300美元/盎司。”

5.HeritageWestFinancial負(fù)責(zé)人RalphPreston也看到黃金走軟，近期美元走強(qiáng)的影響，美元受到美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫本月對(duì)貨幣政策的鷹派評(píng)論的提振。Preston補(bǔ)充說：“從技術(shù)上講，按季度，金價(jià)仍會(huì)受制于1363美元/盎司下方。”

6。交易商MKS(瑞士)SA交易主管AfshinNabavi認(rèn)為黃金將會(huì)盤整，指出主要黃金購買國(guó)中國(guó)的參與者將在下周度過一周的假期。

下周一重點(diǎn)關(guān)注

21:45美國(guó)9月Markit制造業(yè)PMI終值

22:00加拿大至9月29日全國(guó)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)

22:00美國(guó)9月ISM制造業(yè)PMI

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。