2022年乘用車(chē)市場(chǎng)零售預(yù)計(jì)2070萬(wàn)輛，同比增1.8%

1、本周車(chē)市概述

12月26-31日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售74.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23%，環(huán)比上周增長(zhǎng)37%，較上月同期增長(zhǎng)21%；乘用車(chē)批發(fā)85.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%，環(huán)比上周增長(zhǎng)108%，較上月同期下降6%。

初步統(tǒng)計(jì)，12月乘用車(chē)市場(chǎng)零售242.5萬(wàn)輛，同比去年增長(zhǎng)15%，較上月增長(zhǎng)47%；12月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)227.3萬(wàn)輛，同比去年下降4%，較上月增長(zhǎng)12%。

初步統(tǒng)計(jì)，2022年，乘用車(chē)市場(chǎng)零售2070萬(wàn)輛，同比2021年2015萬(wàn)輛，增量55萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.8%；2022年，預(yù)計(jì)狹義乘用車(chē)批發(fā)2320萬(wàn)輛，同比2021年2110萬(wàn)輛，增量210萬(wàn)輛，增長(zhǎng)10%。

2、12月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)周度零售走勢(shì)

今年12月第一周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到日均3.0萬(wàn)輛，同比2021年12月第一周下降24%，相對(duì)今年11月第一周均值下降15%。

今年12月第二周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到日均5.4萬(wàn)輛，同比2021年12月第二周增長(zhǎng)5%，相對(duì)今年11月第二周均值增長(zhǎng)38%。

今年12月第三周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到日均7.7萬(wàn)輛，同比2021年12月第三周增長(zhǎng)18%，相對(duì)今年11月第三周均值增長(zhǎng)56%。

今年12月第四周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到日均9.1萬(wàn)輛，同比2021年12月第四周增長(zhǎng)22%，相對(duì)今年11月第四周均值增長(zhǎng)71%。

今年12月第五周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到日均12.5萬(wàn)輛，同比2021年12月第五周增長(zhǎng)23%，相對(duì)今年11月第五周均值增長(zhǎng)21%。

隨著疫情管控的基本結(jié)束，車(chē)市實(shí)現(xiàn)早已期盼的暴增。初步統(tǒng)計(jì)，12月乘用車(chē)市場(chǎng)零售為242.5萬(wàn)輛，同比去年增長(zhǎng)15%，較上月同期增長(zhǎng)47%。

隨著年末購(gòu)置稅補(bǔ)貼和新能源補(bǔ)貼政策到期前會(huì)促進(jìn)提前購(gòu)買(mǎi)，在11月受壓抑的需求在12月中下旬得到釋放。“新十條”對(duì)市場(chǎng)和消費(fèi)心態(tài)都是促進(jìn)作用，大家對(duì)開(kāi)放后恢復(fù)到疫情前的生活狀態(tài)充滿期望和信心。

前期越是下沉的地區(qū)封控越嚴(yán)，而越是下沉地區(qū)燃油車(chē)的銷(xiāo)售占比越大；此次疫情管控的放開(kāi)，行程碼的取消，使得人員大量流動(dòng)，市場(chǎng)活力大幅提升。

“新十條”改變了車(chē)市的封控狀態(tài)，市場(chǎng)明顯回升，部分有購(gòu)買(mǎi)力的消費(fèi)者希望盡快提車(chē)，以免感染或重復(fù)感染。部分政策到期加上春節(jié)放假時(shí)間引導(dǎo)消費(fèi)需求前置，行業(yè)終端價(jià)格持續(xù)下滑，刺激需求，也激發(fā)了消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)欲望，近兩周車(chē)市的暴增也是必然驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的強(qiáng)增長(zhǎng)。

3、12月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)周度批發(fā)走勢(shì)

今年12月第一周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均3.0萬(wàn)輛，同比2021年12月第一周下降36%，相對(duì)今年11月第一周均值下降23%。

今年12月第二周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均5.0萬(wàn)輛，同比2021年12月第二周下降18%，相對(duì)今年11月第二周均值增長(zhǎng)20%。

今年12月第三周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均6.8萬(wàn)輛，同比2021年12月第三周下降5%，相對(duì)今年11月第三周均值增長(zhǎng)27%。

今年12月第四周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均6.8萬(wàn)輛，同比2021年12月第四周下降19%，相對(duì)今年11月第四周均值增長(zhǎng)4%。

今年12月第五周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均14.1萬(wàn)輛，同比2021年12月第四周增長(zhǎng)27%，相對(duì)今年11月第五周均值下降6%。

初步統(tǒng)計(jì)，12月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)227.3萬(wàn)輛，同比去年下降4%，較上月增長(zhǎng)12%。

國(guó)家利好汽車(chē)行業(yè)的政策，購(gòu)置稅減半、新能源補(bǔ)貼等政策即將到期，以及前兩個(gè)月新車(chē)效應(yīng)，企業(yè)努力拼量，都對(duì)車(chē)市銷(xiāo)量有一定的提升作用。

在今年若干次反復(fù)的疫情干擾下，波峰波谷頻次增加讓企業(yè)始終在不穩(wěn)定的營(yíng)商環(huán)境中獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失。11月乘用車(chē)庫(kù)存系數(shù)達(dá)到緊張高度，各經(jīng)銷(xiāo)商、車(chē)企為了春節(jié)前到來(lái)加大促銷(xiāo)，加快釋放庫(kù)存。

12月新能源車(chē)必然沖刺創(chuàng)出新高。新能源車(chē)加速?zèng)_刺，補(bǔ)貼退出之前，廠商比終端更著急，為了爭(zhēng)取到最后的補(bǔ)貼，廠商需要采取各種手段盡快消化現(xiàn)有的庫(kù)存。為降低經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存壓力，廠商近期穩(wěn)健批發(fā)銷(xiāo)量，也是為2023年開(kāi)門(mén)紅做準(zhǔn)備。

4、2023年車(chē)購(gòu)稅恢復(fù)10%和新能源補(bǔ)貼退出的影響不太大

2022年1-11月乘用車(chē)市場(chǎng)累計(jì)零售1,836萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.8%，預(yù)計(jì)購(gòu)車(chē)稅優(yōu)惠政策啟動(dòng)以來(lái)的6-12月同比增加165萬(wàn)輛，增量貢獻(xiàn)巨大。其中疫情封控影響政策效力發(fā)揮較大，11月乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到164.9萬(wàn)輛，同比下降9.2%，零售環(huán)比下降10%，這是自2008年以來(lái)，首次出現(xiàn)“金九銀十銅十一”的環(huán)比下降特征。因此6-12月的200萬(wàn)預(yù)期增量損失了35萬(wàn)輛。

由于世界需求不足和疫情下的芯片供給不足，共同干擾了世界汽車(chē)行業(yè)的運(yùn)行，導(dǎo)致歐美日車(chē)企銷(xiāo)量萎縮。1-11月的中國(guó)汽車(chē)出口市場(chǎng)銷(xiāo)量300萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51%。其中中國(guó)汽車(chē)出口歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)取得巨大突破。1-11月的中國(guó)汽車(chē)的世界累計(jì)份額達(dá)到33%，仍創(chuàng)歷史新高。

2023年車(chē)購(gòu)稅恢復(fù)10%是超預(yù)期的政策調(diào)整，對(duì)2023年的車(chē)市帶來(lái)年末的增長(zhǎng)壓力。但由于2022年的10-11月的疫情管控帶來(lái)的車(chē)市劇烈下滑，因此總體的2022年四季度的銷(xiāo)量不算太高。2023年一季度預(yù)計(jì)零售458萬(wàn)輛，同比下降7%。車(chē)購(gòu)稅減半政策對(duì)12月中旬后車(chē)市回暖、對(duì)填補(bǔ)10-11月零售損失的貢獻(xiàn)巨大，減少了疫情帶來(lái)的損失。因此對(duì)2023年來(lái)說(shuō)，12月的車(chē)購(gòu)稅政策退出并沒(méi)有帶來(lái)太大的2022年基數(shù)零售增量，不會(huì)導(dǎo)致2023年的車(chē)市出現(xiàn)年末同比暴跌，因此目前預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)零售是0增長(zhǎng)。

新能源補(bǔ)貼退出的意義重大，已經(jīng)很低的補(bǔ)貼即使延續(xù)，同步帶來(lái)的補(bǔ)貼成本也是存在的。補(bǔ)貼成本與補(bǔ)貼的收入相比，沒(méi)有補(bǔ)貼更有利于企業(yè)聚焦市場(chǎng)。中國(guó)新能源車(chē)占世界60%以上的份額，補(bǔ)貼取消，有利于降低市場(chǎng)增長(zhǎng)的預(yù)期，前期大量的電池投資和上游礦產(chǎn)投資帶來(lái)的供給充足，加之上游預(yù)期的調(diào)低，有利于降低資源價(jià)格。目前看到碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)在期貨端降到40萬(wàn)以下，未來(lái)幾個(gè)月的電池成本必然明顯下降，這對(duì)改善整車(chē)企業(yè)盈利帶來(lái)很大的利好。

5、2022年11月中國(guó)占世界汽車(chē)份額34%

2022年11月的世界汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到679萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1%，但較2017年11月的840萬(wàn)輛下降19%，仍處歷年的低位水平。2022年1-11月僅有7266萬(wàn)輛，同比下降2%，僅稍高于2020年銷(xiāo)量，也距離近幾年的高點(diǎn)水平差距達(dá)15%，差距水平較大。由于需求不足和疫情下的芯片供給不足，共同干擾了世界汽車(chē)行業(yè)的運(yùn)行，導(dǎo)致歐美日車(chē)企賺錢(qián)暴增銷(xiāo)量萎縮的特色局面。11月中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)受到疫情管控政策沖擊呈現(xiàn)旺季不旺的艱難局面，占世界汽車(chē)份額34%份額，1-11月的世界累計(jì)份額達(dá)到33%。

從世界范圍角度來(lái)看，以豐田和現(xiàn)代起亞為代表的亞洲集團(tuán)表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，比亞迪、特斯拉和上汽集團(tuán)等中國(guó)車(chē)企回升效果最為突出。國(guó)際芯片短缺對(duì)中國(guó)車(chē)市的影響較小，反而推動(dòng)中國(guó)汽車(chē)出口表現(xiàn)很強(qiáng)，搶占巨大的國(guó)際市場(chǎng)供需缺口，獲得難得發(fā)展機(jī)遇。作為汽車(chē)芯片這樣的高壟斷行業(yè)，此次的供給端緊縮將對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈崛起帶來(lái)重大機(jī)會(huì)，也導(dǎo)致歐洲車(chē)企迅速走向衰落。

6、2022年11月中國(guó)占世界新能源車(chē)份額66%

2022年世界新能源汽車(chē)走勢(shì)較強(qiáng)，1-11月的廣義新能源汽車(chē)銷(xiāo)量1237萬(wàn)輛，其中混合動(dòng)力達(dá)到333萬(wàn)輛，占比27%。剔除普通混動(dòng)后的世界新能源乘用車(chē)走勢(shì)較強(qiáng)。

2022年1-11月世界新能源乘用車(chē)達(dá)到913萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)67%。其中11月銷(xiāo)量113萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)53%。

世界新能源汽車(chē)中的商用車(chē)不足4%，新能源乘用車(chē)為主體。2022年1-11月中國(guó)新能源乘用車(chē)占比世界新能源63%的表現(xiàn)優(yōu)秀，其中11月中國(guó)占世界新能源車(chē)份額66%。這主要是中國(guó)的新能源需求強(qiáng)，而歐洲的傳統(tǒng)車(chē)和新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)偏低，加之歐洲電價(jià)偏高，因此中國(guó)的發(fā)展很強(qiáng)。2022年全年新能源車(chē)銷(xiāo)量超強(qiáng)表現(xiàn)的原因是市場(chǎng)需求的有效拉動(dòng)，政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化。海外疫情影響下的歐美新能源政策支持力度較強(qiáng)，但海外缺少芯片和電池等資源，國(guó)內(nèi)供給電池和芯片極其充足，因此補(bǔ)充了市場(chǎng)缺口，形成強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和出口的雙增長(zhǎng)。

7、2022年11月汽車(chē)行業(yè)收入增9%利潤(rùn)降4%利潤(rùn)率5.8%

11月份，受疫情反彈和需求不足等因素影響，工業(yè)生產(chǎn)有所放緩，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力加大，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)持持續(xù)偏向礦業(yè)。6-9月受益于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈持續(xù)恢復(fù)、減免車(chē)輛購(gòu)置稅政策提振消費(fèi)需求等有利因素，生產(chǎn)銷(xiāo)售持續(xù)回升，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。但10-11月的市場(chǎng)阻隔導(dǎo)致庫(kù)存暴增，產(chǎn)銷(xiāo)惡化。

2022年11月的汽車(chē)行業(yè)收入8867億元，同比19%；成本7556億元增19%；利潤(rùn)512億元，同比降4%，汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率5.8%，相對(duì)于整個(gè)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率7%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)但仍偏低。1-11月汽車(chē)行業(yè)收入83726億元，收入增8%；成本72118億元，增9%；利潤(rùn)4763億元，利潤(rùn)總體同比增0%，汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率5.7%，相對(duì)于整個(gè)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率7%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)持續(xù)惡化。

8、2022年1-11月中國(guó)汽車(chē)出口300萬(wàn)輛增51%

自2021年以來(lái)，隨著世界新冠疫情的爆發(fā)，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的韌性較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)充分體現(xiàn)，中國(guó)汽車(chē)出口市場(chǎng)近兩年表現(xiàn)超強(qiáng)增長(zhǎng)。2021年的出口市場(chǎng)銷(xiāo)量219萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)102%。2022年1-11月的出口市場(chǎng)銷(xiāo)量300萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51%。11月中國(guó)汽車(chē)出口37.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)69%，表現(xiàn)超強(qiáng)，相對(duì)于國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量11月平淡，出口市場(chǎng)的表現(xiàn)仍是較強(qiáng)的。近兩年的國(guó)際疫情下的中國(guó)出口增長(zhǎng)較大。

1-11月汽車(chē)出口均價(jià)1.8萬(wàn)美元，同比去年的1.6萬(wàn)美元，均價(jià)小幅提升。11月中國(guó)汽車(chē)出口均價(jià)2萬(wàn)美元，單價(jià)創(chuàng)歷史高位。

尤其是隨著汽車(chē)獨(dú)資企業(yè)的出口，中國(guó)汽車(chē)出口歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)取得巨大突破。新能源車(chē)是中國(guó)汽車(chē)出口的核心增長(zhǎng)點(diǎn)，改變了依賴亞洲和非洲等部分窮國(guó)和不規(guī)范國(guó)家的汽車(chē)出口被動(dòng)局面。2020年新能源車(chē)出口22.4萬(wàn)，表現(xiàn)好；2021年新能源車(chē)出口59萬(wàn)輛，繼續(xù)持續(xù)走強(qiáng)。2022年累計(jì)出口新能源車(chē)100萬(wàn)輛，11月出口新能源車(chē)15萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91%，其中乘用車(chē)出口14萬(wàn)輛，增86%。

中國(guó)新能源車(chē)主要是出口西歐和東南亞市場(chǎng)，今年比利時(shí)、斯洛文尼亞和和英國(guó)等成為出口亮點(diǎn)，而且對(duì)泰國(guó)、菲律賓東南亞等國(guó)出口下降較大。海外雖然仍然受到疫情限制，但經(jīng)濟(jì)重啟繼續(xù)進(jìn)行，相關(guān)制造業(yè)需求開(kāi)始平穩(wěn)恢復(fù)，礦產(chǎn)資源價(jià)格高位回落，因此中國(guó)對(duì)美洲的墨西哥和智利等出口表現(xiàn)較強(qiáng)。近期中國(guó)對(duì)俄羅斯的汽車(chē)出口數(shù)量大幅增長(zhǎng)，重卡對(duì)俄羅斯出口表現(xiàn)提升。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。