8月4日,持續(xù)早盤行情,黑色系繼續(xù)分化,螺紋鋼、熱卷刷新數(shù)年高位,雙焦低迷,焦煤跌近2%;化工品多數(shù)飄紅, PVC漲逾3%,橡膠漲近3%,玻璃、瀝青午后翻綠;有色金屬震蕩走升,滬鋅漲近1%;農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一,油脂油料齊跌,雞蛋漲逾1%。
截止下午收盤,PVC漲3.73%,螺紋漲3.63%,橡膠漲2.71%,熱卷漲2.34%,甲醇漲1.56%,雞蛋漲1.34%,PP漲1.07%,鐵礦石漲1.01%;跌幅方面,焦煤跌1.94%,瀝青跌1.54%,粳稻跌1.43%,焦炭跌1.37%,晚稻跌1.20%。
螺紋鋼氣勢(shì)如虹
螺紋鋼延續(xù)6月底以來的強(qiáng)勢(shì)上漲,今日盤中最高漲至3899元/噸,為2013年4月以來最高。開啟6月底以來鋼鐵漲幅的,是最強(qiáng)需求遭遇“最強(qiáng)去產(chǎn)能和最嚴(yán)環(huán)保督查”而出現(xiàn)的供需雙擊。
二季度國內(nèi)超預(yù)期的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),加上房地產(chǎn)投資仍處在高位,強(qiáng)化了黑色系需求的預(yù)期,為價(jià)格上漲提供支撐;鋼鐵去產(chǎn)能和“地條鋼”整治不斷推進(jìn),加上環(huán)保督查強(qiáng)化之下河北部分鋼企被通報(bào),供給端也進(jìn)一步趨緊。
從實(shí)際執(zhí)行來看,去產(chǎn)能方面,6月24日,經(jīng)觀消息稱,截至5月底,全國已壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬噸,完成年度目標(biāo)任務(wù)84.8%;目前各地排查發(fā)現(xiàn)的”地條鋼”產(chǎn)能已全部停產(chǎn)、斷水?dāng)嚯?,正按照”四個(gè)徹底拆除”的要求將”地條鋼”取締到位。6月26日,全國政協(xié)十二屆常委會(huì)第二十一次會(huì)議開幕,中共中央政治局常委高麗也表示,要深入推進(jìn)鋼鐵、煤炭、煤電等重點(diǎn)行業(yè)化解過剩產(chǎn)能。環(huán)保督查的影響方面,8月2日,唐山市政府召開大氣污染物防治工作會(huì)議,提出了唐山地區(qū)煉鐵限產(chǎn)50%。
長(zhǎng)江證券指出,目前尚未看到需求明確回落的信號(hào),三、四季度鋼鐵行業(yè)盈利都有望維持在強(qiáng)勢(shì)區(qū)間。長(zhǎng)江證券還指出,鋼鐵行業(yè)一直處在一個(gè)非常強(qiáng)勁的盈利高位之上,在二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)確定了宏觀經(jīng)濟(jì)積極展望的背景下,供給側(cè)改革大背景下沒有觀察到需求明確走弱的信號(hào),因此三、四季度對(duì)整個(gè)周期品態(tài)度相對(duì)都較為樂觀,可以關(guān)注產(chǎn)能相對(duì)比較優(yōu)秀、環(huán)保做的相對(duì)達(dá)標(biāo)的優(yōu)質(zhì)國企龍頭。
“火箭蛋”卷土重來?
公開數(shù)據(jù)顯示,到明年1月市場(chǎng)將會(huì)淘汰約5.56億只蛋雞。蛋雞補(bǔ)欄方面,受養(yǎng)殖虧損制約,2017年度全國蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄積極性均不高。下半年,在蛋雞養(yǎng)殖利潤未明顯好轉(zhuǎn)的前提下,預(yù)期蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄仍難積極,蛋雞存欄量仍將維持下滑趨勢(shì),而后期隨著蛋雞補(bǔ)欄不足,存欄量將大幅低于當(dāng)前水平。此外,進(jìn)入夏季,天氣炎熱,蛋雞產(chǎn)蛋率將進(jìn)一步下滑。蛋雞存欄下降,疊加產(chǎn)蛋率下滑,雞蛋供應(yīng)將逐步趨緊。
今年雞蛋需求一直萎靡不振,但隨著禽流感結(jié)束,同時(shí)中秋節(jié)臨近,傳統(tǒng)需求旺季來臨,雞蛋需求將逐漸好轉(zhuǎn)。從歷年雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)來看,7月末、8月初一般為價(jià)格啟動(dòng)的節(jié)點(diǎn),這一漲勢(shì)往往持續(xù)到9月中旬,其上漲的主要?jiǎng)恿碓从趥鹘y(tǒng)需求旺季中秋節(jié)的拉動(dòng)。2017年,受農(nóng)歷閏月影響,中秋節(jié)推遲至10月,這一點(diǎn)類似于2012年。在價(jià)格走勢(shì)上,同樣類似于2012年,上半年雞蛋價(jià)格持續(xù)偏低,5至6月出現(xiàn)一波大幅波動(dòng)。在養(yǎng)殖利潤上,上半年持續(xù)虧損并呈擴(kuò)大現(xiàn)狀,而后隨著雞蛋價(jià)格好轉(zhuǎn),養(yǎng)殖轉(zhuǎn)為盈利。因此,2017年雞蛋走勢(shì)可參考2012年。后市隨著中秋臨近,傳統(tǒng)需求將開啟,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格將逐步走高。后期雞蛋價(jià)格仍由現(xiàn)貨市場(chǎng)主導(dǎo),期現(xiàn)面臨回歸,而回歸路徑將是現(xiàn)貨追隨期貨上漲,市場(chǎng)將再次經(jīng)歷現(xiàn)貨價(jià)格大漲,期貨價(jià)格小漲,最終完成期現(xiàn)回歸。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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