黃金時代已過 中國家電業(yè)恐難再有暴富機(jī)會

80年代初，中國家電業(yè)蹣跚起步，持續(xù)至今并成為業(yè)內(nèi)前三位的家電企業(yè)無一不是從引進(jìn)國外生產(chǎn)線或通過與外資合并發(fā)展起來的。

中國家電業(yè)在1997-2017的20年間可謂經(jīng)歷了一場充分的洗禮，回首這20年，家電產(chǎn)業(yè)稱得上在不見硝煙的戰(zhàn)場中進(jìn)行一場搏殺變革。有關(guān)業(yè)內(nèi)人士預(yù)言未來中國家電業(yè)將迎來一場華麗轉(zhuǎn)身，實現(xiàn)螺旋式上升。

行業(yè)集中、龍頭崛起、外資衰敗、品牌進(jìn)退、格局初定、渠道變革、電商崛起、移動支付，以及全球危機(jī)、政策扶持、一帶一路等20年的大起大落背后潛藏的是平穩(wěn)中的螺旋絲上升。但不得不提的是，中國家電業(yè)令人炫富的神話將一去不復(fù)返。

80年代初，中國家電業(yè)蹣跚起步，持續(xù)至今并成為業(yè)內(nèi)前三位的家電企業(yè)無一不是從引進(jìn)國外生產(chǎn)線或通過與外資合并發(fā)展起來的。這在當(dāng)時沒有市場化渠道、沒有原創(chuàng)能力，沒有可靠國產(chǎn)的國產(chǎn)零件配件商等條件下，中國家電業(yè)主要靠輸入性模仿滿足城市市場的最基本需求。而真正屬于中國家電業(yè)的原創(chuàng)電器則寥寥無幾。

回顧中國家電產(chǎn)業(yè)的黃金20年，1997年爆發(fā)的東亞金融危機(jī)使得亞洲大部分國家股票市場暴跌，從而引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退、企業(yè)破產(chǎn)、銀行倒閉、房地產(chǎn)貶值、失業(yè)率上升、社會動蕩和政局不穩(wěn)等現(xiàn)象。但此次東亞危機(jī)卻給予了中國家電產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)體量增長的機(jī)會，中國經(jīng)濟(jì)的增長開始轉(zhuǎn)向個人財富的累積。而此時由國有資產(chǎn)向社會化資產(chǎn)混合經(jīng)營的模式逐漸成為改革樣板，市場上涌現(xiàn)了諸如海爾、長虹等家電模仿，贏得市場上的競爭優(yōu)勢，而TCL和創(chuàng)維也伴隨著寬松的條件下萌發(fā)。自此，中國家電業(yè)20年的黃金時代便開始了。

中國的需求在一定程度上成為域內(nèi)國家應(yīng)對外部沖擊的穩(wěn)定錨，這有助于提升這些國家的經(jīng)濟(jì)韌性。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1997年亞洲金融危機(jī)前，東盟10國對中國貨物出口占比僅為2.53%，而到2015年東盟10國對中國出口比重已提升至12.2%，并連續(xù)七年中國成為東盟的最大貿(mào)易伙伴國。

但在這黃金20年初期，全國家電整體實力甚至不如日本和韓國單一的一家企業(yè)強(qiáng)大，東亞危機(jī)之時雖然日本整體市場也呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)，但其電器產(chǎn)業(yè)仍存在兩類結(jié)構(gòu)性機(jī)會，普及率較低的產(chǎn)品仍然快速上升，經(jīng)濟(jì)危機(jī)后空調(diào)以及微波爐的普及率穩(wěn)步上升。

而與此同時，韓國家電部門的增速雖不如半導(dǎo)體、通訊以及計算機(jī)行業(yè)，但也處于中等發(fā)展水平。但對于中國家電產(chǎn)業(yè)而言，在解決上游供應(yīng)、知識產(chǎn)權(quán)、渠道建設(shè)等方面完全是“摸著石頭過河”，此后，對外貿(mào)易和城市化同時成為爆發(fā)式增長的內(nèi)外需求動力。中國家電業(yè)是民用業(yè)最先匹配工業(yè)化、現(xiàn)代化進(jìn)程的產(chǎn)業(yè)。

我國雖然是家電出口大國，但自主品牌國際影響力較弱，家電出門主要靠貼牌。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國電視機(jī)出口平均單價約為1003元，冰箱產(chǎn)品平均單價為838元，空調(diào)產(chǎn)品平均單價為1232元，洗衣機(jī)產(chǎn)品平均單價為962元。我國家電產(chǎn)品出口單價偏低與出口以代工為主、議價能力有限等相關(guān)。正如美的集團(tuán)董事長方洪波所言：“代工是用價格去競爭，沒有持續(xù)性”

人們對生活品質(zhì)的需求也拉動了家電產(chǎn)品精致化的創(chuàng)造力，《關(guān)于印發(fā)貫徹實施質(zhì)量發(fā)展綱要2016年行動計劃的通知》也將加強(qiáng)包括家電在內(nèi)的消費品質(zhì)量作為工作重點，倡導(dǎo)以產(chǎn)品品質(zhì)促發(fā)展，加快消費升級。同樣，在黃金20年階段，中國家電企業(yè)常常將“達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平”、“與國際同步發(fā)行”掛在嘴邊。

家電產(chǎn)業(yè)根據(jù)不同的消費群體衍生出低端制造以及高級消費兩大趨勢，低端制造滿足基本需求，高端消費解決的是富裕群體的需求。而在中國的家電史上，中國家電企業(yè)仍然處于“低端制造”的階段，奢侈消費部分依舊還是國際品牌的天地。

黃金期間可劃分為前后十年，前十年以人脈、資金、人力的密集為特征，而后十年則隨著擴(kuò)張性貨幣政策的發(fā)酵，產(chǎn)業(yè)開始朝著IT、金融和房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)型。與豐富的高品質(zhì)產(chǎn)品充斥市場相悖的是，制造業(yè)回報率迅速降低，如若不是家電下鄉(xiāng)、能源補(bǔ)貼等紅利政策的驅(qū)動。中國家電業(yè)的繁華時代或許早在黃金第15年前畫上句號。

這二十年間，勞動工人的收入顯著增加、老百姓擺脫糊口等現(xiàn)狀的改變也使得公眾對時代的理解發(fā)生了改變，對生活品質(zhì)的提升有了更大的匹配自由。盡管公眾不認(rèn)為現(xiàn)在是“唱衰”行業(yè)的時候，但不得不承認(rèn)的是中國家電業(yè)已經(jīng)從巔峰開始了另一個方向的選擇。

中國家電業(yè)過去20年應(yīng)該是幸運且足夠偉大的，但這種波瀾壯闊的速度也將遇上“再崛起”的門檻。在下一個時代到來之際，暫時的做夢與停歇是為了有足夠的時間去思考和生息，但總有一天要醒過來。經(jīng)過20年的市場淘汰賽，今天的中國家電產(chǎn)業(yè)格局已具雛形。中國家電產(chǎn)業(yè)未來的20年如果不去面對智能化制造、不去進(jìn)行新原創(chuàng)，亦很難再有暴富的機(jī)會。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。