持倉(cāng)分析：期指多空力量均衡

7月6日，三大股指走勢(shì)略有差異，從盤(pán)面走勢(shì)分析，上證50指數(shù)依舊強(qiáng)勢(shì)，滬深300指數(shù)偏弱，中證500指數(shù)最弱，其期貨加權(quán)指數(shù)波幅分別為+0.27%、-0.06%、-0.17%。從同一指數(shù)不同合約分析，三大期指遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約，表明投資者對(duì)后市并不樂(lè)觀。就板塊之間強(qiáng)弱分析，主板強(qiáng)于中小板和創(chuàng)業(yè)板，權(quán)重股更受青睞。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬深300期指四份合約持倉(cāng)量合計(jì)為40469手，比前一交易日增加300手，成交量環(huán)比減少61手至16258手。主力合約IF1707持倉(cāng)量增加187手至25628手，成交量環(huán)比增加340手至14582手。主力合約持倉(cāng)量和成交量增加主要原因可能是由于上市公司半年報(bào)即將披露，分紅壓力使得指數(shù)不被看好，持有頭寸的投資者為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，套保需求增加。

主力持倉(cāng)方面，前20名席位在IF1707合約上共持買(mǎi)單19354手、賣(mài)單19803手，即前20名席位主力凈空持倉(cāng)量449手，環(huán)比減少39手，表明持倉(cāng)前20名席位中，多空雙方都在增強(qiáng)，多方力量增強(qiáng)相對(duì)較多，市場(chǎng)情緒略微樂(lè)觀。從滬深300期指主力合約持倉(cāng)分析，前9名席位凈空單量高達(dá)2341手，剩余為凈多單1806手，表明多空力量都較為集中。從主力合約多空持倉(cāng)增減變化分析，增持多單會(huì)員數(shù)量少于增持空單。具體席位方面，主力合約持買(mǎi)單前20名席位中，增持多單的公司比例為50%，其中五礦經(jīng)易期貨席位增持?jǐn)?shù)量超過(guò)300手，其余公司都在60手以?xún)?nèi)；45%的公司選擇減持，減持?jǐn)?shù)量都較少，均在100手以?xún)?nèi)。持賣(mài)單前20名中，增持空單的比例為55%，但數(shù)量都較少，除五礦經(jīng)易期貨席位90手外，其他公司增持?jǐn)?shù)量全部在50手之內(nèi)；減持空單數(shù)量都較少，減持?jǐn)?shù)量都在75手之內(nèi)。多空持倉(cāng)排名前20名席位中，多單增加97手，空單增加149手，相當(dāng)于增加凈空單52手。前20名席位在IF1709合約多空持倉(cāng)量均超過(guò)8000手，其中持多單8096手、持空單8975手，相當(dāng)于凈空879手。

從持倉(cāng)變化的角度分析，量能增加，表明投資者參與市場(chǎng)的積極性增加，部分投資者進(jìn)入市場(chǎng)，可能是為了對(duì)持有的頭寸進(jìn)行套期保值。持倉(cāng)排名前20席位的凈持倉(cāng)仍是凈空單，表明其對(duì)后市看法偏悲觀，且凈空單數(shù)量略微減少，表明空方力量有所減弱。

綜合分析，近期股市依然向好，但板塊之間分化嚴(yán)重，權(quán)重股、主板仍強(qiáng)于中小板和創(chuàng)業(yè)板。二季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)即將公布，部分上市公司的半年報(bào)也陸續(xù)出爐，指數(shù)價(jià)格“倒掛”，中小板投資者可適當(dāng)進(jìn)行套保。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。