黃金止步月度五連漲 金光不再閃耀

國(guó)際現(xiàn)貨黃金6月30日繼續(xù)下挫，美市盤中最低下探至1239.10美元/盎司，錄得今年以來的首個(gè)月度虧損，各國(guó)暗示將縮減超寬松貨幣政策，推動(dòng)債券收益率上升。黃金在第一季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，上半年上漲了8%；但第二季度遭遇滑鐵盧。本周來自歐元區(qū)，英國(guó)和加拿大央行的評(píng)論表明，金融危機(jī)之后實(shí)施的量化寬松計(jì)劃將結(jié)束，利率將逐步正?；?。美聯(lián)儲(chǔ)表示還將推動(dòng)削減4.5萬(wàn)億美元的債券持有計(jì)劃，這些對(duì)黃金都是不利的。日內(nèi)公布的美國(guó)6月密歇根消費(fèi)者信心終值創(chuàng)7個(gè)月新低但仍好于預(yù)期；美國(guó)5月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增1.4%，連續(xù)第三個(gè)月放緩。

分析師稱，今年下半年的利率環(huán)境對(duì)黃金不利，美聯(lián)儲(chǔ)還有兩次加息的可能性，同時(shí)預(yù)計(jì)會(huì)有一些資本負(fù)債表的縮減。雖然英國(guó)和歐洲的寬松政策將會(huì)持續(xù)一段，但政策已開始轉(zhuǎn)向，貨幣寬松的時(shí)代還是會(huì)結(jié)束的。德國(guó)的10年期債券收益率有望錄得自2015年底以來的最大周漲幅，處于一周的頂部，在結(jié)束超寬松貨幣政策時(shí)代的預(yù)期下，歐元區(qū)的債券收益率大幅上漲。在大西洋的另一邊，美國(guó)財(cái)政部的基準(zhǔn)收益率周四收在六周高位。收益率的上漲抵消了弱勢(shì)美元對(duì)黃金的積極影響。美元錄得7年來最糟糕的季度表現(xiàn)，通常美元的走弱會(huì)支撐黃金的上漲，但近期的走勢(shì)并未反映這一特征，彭博報(bào)道認(rèn)為，黃金創(chuàng)下去年12月以來首個(gè)月度跌幅，終結(jié)自2010年以來最長(zhǎng)的月度連漲周期。

周五走勢(shì)表述

國(guó)際現(xiàn)貨黃金亞市早盤開于1245.24美元/盎司后，金價(jià)震蕩上漲，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1248.19美元/盎司后轉(zhuǎn)盤跌。歐市金價(jià)震蕩下行，之后又轉(zhuǎn)盤整。美市金價(jià)錄得日內(nèi)低點(diǎn)最低下探1239.10美元/盎司后反彈，金價(jià)震蕩上行，但漲勢(shì)未能持久，金價(jià)再轉(zhuǎn)窄幅盤整，走勢(shì)低迷，終收于1241.40美元/盎司。

國(guó)際現(xiàn)貨黃金6月30日亞市早盤開于1245.24美元/盎司，最低下探1239.10美元/盎司，最高上漲至1248.19美元/盎司，收于1241.40美元/盎司，下跌3.93美元，跌幅0.31%。

基本面利好因素：

1、美國(guó)商務(wù)部最新的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月PCE物價(jià)指數(shù)年率上漲1.4%，不及預(yù)期和前值；核心PCE物價(jià)指數(shù)年率上漲1.4%，持平于預(yù)期，但是不及前值。不過5月個(gè)人儲(chǔ)蓄率為5.5%，為8個(gè)月來最高水平。

2、全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)6月28日公布，美國(guó)5月成屋簽約銷售指數(shù)月率下跌0.8%，較前值1.3%的跌幅有所縮減，但仍遜于預(yù)期0.8%。路透評(píng)論稱樓市需求正受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張的推動(dòng)，導(dǎo)致供不應(yīng)求并促使價(jià)格上漲，高價(jià)房?jī)r(jià)格上漲尤為明顯。

3、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司S&P6月27日公布了美國(guó)4月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率為5.67%，低于前值和預(yù)期；前值和預(yù)期均為5.9%。

4。美國(guó)商務(wù)部6月26日公布報(bào)告顯示，上月美國(guó)關(guān)鍵的耐用品新訂單意外下降，運(yùn)輸活動(dòng)也減少，暗示制造業(yè)活動(dòng)在第二季中失去動(dòng)能。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，扣除飛機(jī)的非國(guó)防耐用品訂單5月下降0.2%，為12月以來最大降幅。該指標(biāo)即所謂的核心資本財(cái)訂單，反映企業(yè)支出計(jì)劃。同時(shí)4月核心耐用品訂單被上修為增長(zhǎng)0.2%，前值為增長(zhǎng)0.1%。

基本面利空因素：

1、美國(guó)商務(wù)部6月29日公布，美國(guó)一季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比終值1.4%，預(yù)期1.2%，上次修正值1.2%，初值為0.7%。GDP的最新上調(diào)主要?dú)w功于消費(fèi)支出的增加，消費(fèi)者支出給GDP增速的貢獻(xiàn)上修至0.75%。工業(yè)用品和材料的出口也相對(duì)之前上修了，增加了貿(mào)易對(duì)一季度GDP的貢獻(xiàn)。

2、美國(guó)勞工部6月29日公布，美國(guó)至6月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.4萬(wàn)人，前值為24.1萬(wàn)，預(yù)期為24萬(wàn)，略高于前值和預(yù)期。美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)121周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來最長(zhǎng)。

3、美國(guó)6月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為7，高于前值和預(yù)期；美國(guó)6月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為118.9，也高于前值和預(yù)期。

4、美國(guó)商務(wù)部6月23日數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月新屋銷售年化總數(shù)61萬(wàn)戶，好于預(yù)期的59萬(wàn)，恢復(fù)了年初連漲三個(gè)月的走勢(shì)，繼3月所創(chuàng)64.2萬(wàn)的九年半新高之后，站在2007年10月以來的次高位。4月年化總數(shù)也由56.9萬(wàn)上修至59.2萬(wàn)戶。

后市展望

1.Kitco6月30日發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，由于本周黃金的下挫及利率環(huán)境的改變，過半華爾街專業(yè)人士和普通投資者看跌下周黃金。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，11人或61%認(rèn)為下周黃金會(huì)下跌，4人或22%認(rèn)為下周黃金會(huì)上漲，3人或17%預(yù)計(jì)將盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時(shí)，有2666名普通投資者參與了投票，1816人或68%認(rèn)為黃金將下跌；另有680人或26%認(rèn)為黃金將會(huì)上漲，而170人或6%認(rèn)為黃金將盤整。

2.Eureka礦業(yè)報(bào)告編輯理查德·貝克(RichardBaker)認(rèn)為：“主要原因是世界五大中央銀行中有四家正在采取緊縮貨幣政策的前景。更嚴(yán)格的政策和更高的債券收益率，以及只有溫和的通脹是黃金的保護(hù)。”

3。一位讀者在給Kitco新聞的電子郵件中說：“黃金打破了三角形的形成，因此，我預(yù)計(jì)金銀將在接下來的幾周內(nèi)會(huì)下跌。”

4.WalshTrading的商業(yè)對(duì)沖總監(jiān)肖恩·洛斯(SeanLusk)是認(rèn)為金價(jià)將尋求進(jìn)一步下行的人士之一。“最小阻力的路徑看起來更低，美元本周真的下跌了。如果我們不能反彈，在我看來，在金價(jià)探底的市場(chǎng)中，似乎有一些持續(xù)的清倉(cāng)。”

5.RJOFutures的高級(jí)商品經(jīng)紀(jì)商DanielPavilonis表示，盡管最近出現(xiàn)了一些下跌的時(shí)刻，股價(jià)仍然保持“相當(dāng)彈性”。他說：“我認(rèn)為這會(huì)給金屬帶來更大的壓力。”

6.Forexlive.com的貨幣分析師亞當(dāng)？巴頓(AdamButton)也表示黃金交易將會(huì)較低。他說“中央銀行正在收緊。”

7.AdrianDay資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官AdrianDay認(rèn)為金價(jià)將反彈的人士之一。他說，“從根本上說，事態(tài)是積極的，美元疲弱，地緣政治緊張局勢(shì)和美國(guó)的政治不確定性都支持黃金。”

8.資訊網(wǎng)站Economies.com在6月30日發(fā)布的報(bào)告中稱，金價(jià)早繼續(xù)1254.56美元的38.2%/盎司水平的下方窄幅交易，因此只要金價(jià)繼續(xù)持穩(wěn)在其下，日內(nèi)看跌的預(yù)期不變，金價(jià)的下跌受到50日均線的負(fù)面支撐，需要提醒的是主要目標(biāo)位是1229.32美元/盎司，代表了斐波那契從1122.47美元/盎司至1295.37美元/盎司的矯正水平的38.2%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。