鋪路A股借殼：恒大地產(chǎn)引資300億 估值2280億

歲末年初，恒大地產(chǎn)實(shí)施新一輪引資，且此次增資還著眼于推動(dòng)A股借殼事宜。同時(shí)，本次增資中，恒大地產(chǎn)總體估值接近2280億元，略超萬(wàn)科A最新市值。

港股中國(guó)恒大1月2日晚發(fā)布公告，去年12月30日，中國(guó)恒大全資子公司凱隆置業(yè)及恒大地產(chǎn)與八個(gè)投資方訂立協(xié)議。據(jù)此，上述投資方向恒大地產(chǎn)共計(jì)出資300億元，以取得恒大地產(chǎn)（增資后的）合計(jì)13.16%股份。以此估算，恒大地產(chǎn)最新估值約為2280億元。而萬(wàn)科A經(jīng)歷近期股價(jià)下跌后，目前市值為2269億元。

中國(guó)恒大在公告中表示，增資完成后，恒大地產(chǎn)將由凱隆置業(yè)持有約86.84%股權(quán)，仍為中國(guó)恒大的附屬公司。

據(jù)披露，在300億元增資中，中信聚恒、廣田投資、華建等三方分別認(rèn)購(gòu)50億元，各占股2.19%；中融鼎興、山東高速集團(tuán)附屬及關(guān)聯(lián)公司、睿燦投資、深圳美投、廣東唯美分別認(rèn)購(gòu)30億元，各占股1.32%。

據(jù)查，中信聚恒由中信信托的附屬公司擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人；廣田投資為廣田控股集團(tuán)有限公司的附屬公司，廣田控股集團(tuán)有限公司同時(shí)為上市公司廣田集團(tuán)的控股股東；華建則是華超置業(yè)控股有限公司的附屬公司，此前與恒大方面有多項(xiàng)房地產(chǎn)領(lǐng)域的合作；中融鼎興由中融國(guó)際信托的附屬公司擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人；山東高速集團(tuán)為山東高速的控股股東；睿燦投資由上海華信證券的附屬公司擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人；深圳美投由多名自然人股東持股；廣東唯美則由廣東唯投控股有限公司等出資設(shè)立。

縱觀上述戰(zhàn)略投資者背景，本次恒大地產(chǎn)引資一方面與資金融資方達(dá)成合作，一方面也與廣田控股集團(tuán)、華超置業(yè)等地產(chǎn)領(lǐng)域“伙伴”形成更緊密的合作。

中國(guó)恒大公告稱，根據(jù)投資協(xié)議，凱隆置業(yè)及恒大地產(chǎn)已向投資者承諾，恒大地產(chǎn)2017年、2018年及2019年凈利潤(rùn)分別不少于243億元、308億元及337億元。同時(shí)，恒大地產(chǎn)承諾，承諾期內(nèi)每一年度將其凈利潤(rùn)中的最少60%分派給股東。

恒大地產(chǎn)本次增資與深深房A的重組事宜有著直接關(guān)系。2016年10月，凱隆置業(yè)、恒大地產(chǎn)與深深房A等訂立重組合作協(xié)議，按照協(xié)議，深深房A將以發(fā)行股份及/或現(xiàn)金支付的手段向凱隆置業(yè)收購(gòu)恒大地產(chǎn)的全部權(quán)益，屆時(shí)，凱隆置業(yè)將成為深深房A的控股股東。

中國(guó)恒大1月2日公告稱，本次增資一方面將為恒大地產(chǎn)籌集資金，另一方面將有助于維持深深房A重組完成后的公眾持股量。這也意味著，恒大地產(chǎn)的本次增資是為其借殼深深房A做重要鋪墊。

中國(guó)恒大公告還顯示，倘若相關(guān)重組未能在2020年1月末前完成，上述戰(zhàn)略投資者有權(quán)向凱隆置業(yè)方面提出包括回購(gòu)恒大地產(chǎn)股份等相關(guān)要求。

深深房A去年12月30日披露的最新停牌進(jìn)展公告稱，公司與深投控及重組對(duì)手方積極推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的各項(xiàng)工作，繼續(xù)就本次重大資產(chǎn)重組方案進(jìn)行溝通與論證。目前，公司重組盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估等相關(guān)工作正在按計(jì)劃推進(jìn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。