一文讀懂！2022年全球鋼鐵生產(chǎn)走勢如何？

近日，據(jù)澳大利亞工業(yè)、科學(xué)、能源與資源部在其2022年6月發(fā)布的資源與能源季度報告中稱，2022年世界粗鋼產(chǎn)量將增長0.6%，比一季度該季刊的預(yù)測值向下修正了1.6個百分點。當(dāng)前的能源短缺和地緣政治沖突也對主要鋼鐵市場和全球供應(yīng)鏈造成了沖擊。上半年新冠肺炎疫情再次抬頭，影響了中國鋼鐵生產(chǎn)和消費。預(yù)計全球建筑施工活動復(fù)蘇，其中包括大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和非住宅建筑的增加將推動2022年世界鋼鐵需求適度增長。然而，由于全球汽車產(chǎn)量的進(jìn)一步下滑和住宅建設(shè)的疲軟，全球鋼材需求不可避免地會受到影響。

預(yù)計2023年全球粗鋼產(chǎn)量將增長1.3%，2024年將增長1.1%。預(yù)計到2024年，中國的粗鋼產(chǎn)量將會下降，歐盟和日本粗鋼產(chǎn)量將保持在目前的水平，而印度和巴西粗鋼產(chǎn)量年增長率將達(dá)到4%-6%。

2022年全球鋼鐵生產(chǎn)面臨需求減弱和供應(yīng)中斷

粗鋼產(chǎn)量現(xiàn)狀和預(yù)測

截至2022年5月，今年全球粗鋼產(chǎn)量約為7.92億噸。這一數(shù)據(jù)比2021年同期低5.0%，但比2016年至2020年期間的平均產(chǎn)量高出2.4%。

隨著全球經(jīng)濟在2021年的復(fù)蘇，預(yù)計世界工業(yè)生產(chǎn)將在2022年實現(xiàn)穩(wěn)?。ǖ^低）的增長，因為各經(jīng)濟體將繼續(xù)從疫情中恢復(fù)，并朝著更長期增長發(fā)展。今年年初，預(yù)計這一增長將導(dǎo)致2022年全球粗鋼產(chǎn)量相應(yīng)增長2.2%。然而，2022年迄今對全球經(jīng)濟和供應(yīng)鏈的嚴(yán)重沖擊抑制了最近幾個月的工業(yè)生產(chǎn)，預(yù)計將在2022年剩余時間內(nèi)拖累全球鋼鐵需求和生產(chǎn)。

自今年3月以來，受新冠肺炎疫情影響，中國住宅房地產(chǎn)行業(yè)建設(shè)放緩。預(yù)計地緣政治沖突還將直接導(dǎo)致今年的鋼鐵產(chǎn)量下降，并對歐盟、美國和亞洲等主要鋼鐵生產(chǎn)國產(chǎn)生更重大的間接影響。這是因為其持續(xù)依賴俄羅斯能源，以及來自俄羅斯和烏克蘭的鋼鐵密集型產(chǎn)品所需的其他關(guān)鍵材料（例如汽車生產(chǎn)中的鈀和氖）供應(yīng)減少。

在全球主要鋼鐵生產(chǎn)國中，預(yù)計中國2022年的粗鋼產(chǎn)量將略有下降，而日本、美國和韓國的粗鋼產(chǎn)量預(yù)計都將略有增長。持續(xù)的電力短缺給印度新增500萬噸鋼鐵產(chǎn)能帶來越來越大的風(fēng)險。鑒于目前的能源短缺，預(yù)計歐盟2022年粗鋼產(chǎn)量將出現(xiàn)3.3%的下降。

在截至2024年底的展望期內(nèi)，與刺激經(jīng)濟相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)生產(chǎn)將從當(dāng)前困境中反彈，預(yù)計鋼材需求將繼續(xù)增長，但增長幅度將比較溫和。預(yù)計2023年世界粗鋼產(chǎn)量將增長1.3%，達(dá)到19.9億噸；2024年將增長1.1%，達(dá)到20.1億噸。然而，供應(yīng)鏈中斷和通脹壓力的加大有可能在展望期內(nèi)抑制或逆轉(zhuǎn)這一增長。

鋼材消費量預(yù)測

在6月最新發(fā)布的資源和能源季度報告中預(yù)測2022年全球鋼材消費量將增長0.5%，比2022年3月發(fā)布的預(yù)測下降了1.8個百分點。

6月初，經(jīng)合組織將2022年全球鋼鐵需求增長預(yù)測從4.5%下調(diào)至3.0%。這一下調(diào)是基于地緣政治沖突（以及相關(guān)制裁）、持續(xù)的全球鋼材價格壓力以及新冠肺炎疫情爆發(fā)的影響。

盡管下調(diào)了世界鋼鐵需求增長預(yù)測，但預(yù)計2022年全球建筑施工活動將增長約2.2%，并在2024年前保持強勁增長。這主要是受到基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)刺激措施的推動——尤其是在美國和亞洲。歐洲和中東的非住宅建筑活動（作為其2030年愿景戰(zhàn)略框架的一部分）預(yù)計也將提振建筑施工活動。

投入成本上升和原料供應(yīng)短缺的雙重因素預(yù)計將繼續(xù)抑制住宅建設(shè)施工活動，展望期內(nèi)增長預(yù)期繼續(xù)減弱。在此期間，價格壓力和原材料短缺也有可能蔓延到其他建筑施工活動（基礎(chǔ)設(shè)施和非住宅建筑）。

在受到零部件供應(yīng)短缺嚴(yán)重影響的2021年之后，汽車行業(yè)原本預(yù)計今年的狀況會有所改善。然而，持續(xù)的半導(dǎo)體芯片短缺因地緣政治沖突和新冠肺炎疫情而進(jìn)一步加劇。預(yù)計這些供應(yīng)中斷將持續(xù)到2023年。

烏克蘭和俄羅斯分別是世界上最大的氖和鈀生產(chǎn)國，這兩種元素都是半導(dǎo)體芯片和催化轉(zhuǎn)換器的關(guān)鍵原料。以上關(guān)鍵原料以及其他零部件短缺已經(jīng)導(dǎo)致歐洲主要汽車生產(chǎn)商在3月份宣布減產(chǎn)。評估公司預(yù)測與其2021年12月的預(yù)測相比，2022年和2023年全球輕型汽車產(chǎn)量減少170萬輛。而且，2022年3月新冠肺炎疫情的再次抬頭導(dǎo)致4月份國內(nèi)新車銷量同比下降48%。

截至2022年6月，全球制造業(yè)也受到能源價格高企和原材料短缺的影響。5月摩根大通全球制造業(yè)PMI指數(shù)為52.4，僅略高于4月達(dá)到的20個月低點52.3。5月新訂單和國際貿(mào)易量仍然低迷，而投入成本增幅繼續(xù)保持在接近創(chuàng)紀(jì)錄的水平，這表明全球通脹壓力可能在短期內(nèi)持續(xù)存在。

在展望期內(nèi)，隨著與新冠肺炎疫情相關(guān)的遏制措施被取消，以及全球供應(yīng)鏈的調(diào)整，全球鋼鐵消費量預(yù)計將在2023年和2024年增長1.1%。與今年3月發(fā)布的預(yù)測相比，增長幅度略有下調(diào)，這反映了能源和供應(yīng)鏈短缺可能在短期內(nèi)持續(xù)的預(yù)期。

中國目標(biāo)是在2022年降低粗鋼產(chǎn)量

前五個月減產(chǎn)原因分析

在今年前五個月里，中國的粗鋼產(chǎn)量約為4.36億噸。這比上一年降低了6.7%，但仍比2016年至2020年期間的前五個月平均水平高5.0%。

中國粗鋼產(chǎn)量同比下降反映了一系列因素的影響，包括1月1日至3月15日實施的冬季限產(chǎn)措施。這些限制措施旨在減輕中國北方許多省份的污染水平，要求當(dāng)?shù)劁搹S的粗鋼產(chǎn)量比2021年產(chǎn)量低30%左右。2022年1月和2月中國鋼鐵生產(chǎn)也受到了中國政府限制工業(yè)生產(chǎn)活動和確保北京冬季奧運會減少空氣污染努力的影響。唐山是中國最大的鋼鐵生產(chǎn)城市，今年3月和4月唐山市再次實行針對新冠肺炎疫情的限制措施，也可能影響了這一時期中國的粗鋼產(chǎn)量。

今年4月，國家發(fā)展改革委重申了在2022年繼續(xù)開展全國粗鋼產(chǎn)量壓減工作。這是中國努力實現(xiàn)2030年鋼鐵行業(yè)碳排放達(dá)到峰值和2060年實現(xiàn)凈零碳排放的一部分。這一目標(biāo)也是中國的長期目標(biāo)，即從投資和出口驅(qū)動型的經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)向消費導(dǎo)向型經(jīng)濟增長模式。

新的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將支撐中國的鋼鐵需求

中國會做好經(jīng)濟長期轉(zhuǎn)型工作，并做好已發(fā)布的2022年穩(wěn)定經(jīng)濟的優(yōu)先事項。截至2022年一季度，由于連續(xù)三個季度的GDP同比增長低于5%，以及前期的新冠肺炎疫情再次肆虐，預(yù)計政府將在2022年下半年采取行動提振基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)活動——這通常占全國鋼材總消費量的20%-25%左右。

今年，中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資已經(jīng)大幅增加，中央政府前期發(fā)行了約1.25萬億元人民幣的地方政府專項債券，用于項目建設(shè)。中國政府計劃在2022年全年發(fā)行約3.65萬億元人民幣專項債券，這將通過結(jié)轉(zhuǎn)去年未發(fā)行的債券進(jìn)一步支持今年發(fā)行的債券總額。5月份，中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)總投資比2021年高出8.0%。6月初，中央政府還指示國有政策性銀行再增加8000億元人民幣的信貸額度，為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供金融支持。

制造業(yè)短期內(nèi)面臨困境

近期新冠肺炎疫情的爆發(fā)在短期內(nèi)影響了中國制造業(yè)生產(chǎn)活動，制造業(yè)PMI連續(xù)三個月收縮，其中4月份的PMI為47.4，為2020年3月以來的最低水平。隨著美國（以及其他主要經(jīng)濟體）預(yù)計將在2022年繼續(xù)收緊貨幣政策，展望未來，中國制造業(yè)仍面臨全球?qū)χ袊隹谛枨鬂撛跍p弱的風(fēng)險。

地緣政治沖突導(dǎo)致供應(yīng)削減，將帶來供應(yīng)進(jìn)一步下行風(fēng)險

地緣政治沖突預(yù)計將進(jìn)一步限制2022年全球鋼材供應(yīng)。俄羅斯占領(lǐng)了烏克蘭的東部州，而這正是烏克蘭鋼廠產(chǎn)能的重要集中地，因此烏克蘭今年乃至更長時間的鋼材產(chǎn)量將大幅下降。

3月初，歐盟同意了第四輪針對俄羅斯的制裁措施，其中包括禁止俄羅斯出口鋼鐵產(chǎn)品（2020年總計約320萬噸）。對俄羅斯的制裁預(yù)計也將影響主要市場的關(guān)鍵鋼鐵原料供應(yīng)，出口到歐盟的球團礦大幅減少（2021年約出口800萬噸）預(yù)計將影響該地區(qū)的電爐煉鋼。俄羅斯生鐵出口的停止也可能導(dǎo)致美國鋼鐵企業(yè)的一些煉鋼原料短缺（2021年美國進(jìn)口了約100萬噸俄羅斯生鐵）。雖然預(yù)計俄羅斯生產(chǎn)商將為這些產(chǎn)品尋找替代市場，但物流限制仍是短期內(nèi)全面重新分配的主要障礙。展望未來，制裁可能會給俄羅斯鋼鐵生產(chǎn)帶來進(jìn)一步的下行風(fēng)險。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。