泡沫要破了？美聯(lián)儲(chǔ)“鷹歌嘹亮”，美國垃圾債創(chuàng)一年最大跌幅

投資者擔(dān)心奧密克戎的傳播將阻礙低評(píng)級(jí)公司的償債能力，美國垃圾債遭遇一年多來最大幅度的拋售。

　　在11月，由Ice Data Services匯編的高收益?zhèn)?a target="_blank">指數(shù)下跌超過1%，這是該指數(shù)今年第2個(gè)月出現(xiàn)負(fù)的總回報(bào)率，也是自去年9月以來表現(xiàn)最差的一個(gè)月。

　　EPFR Global的數(shù)據(jù)顯示，投資者上周從高收益?zhèn)袌龀烦?8億美元，這是自今年3月中旬通脹擔(dān)憂首次嚇到投資者以來規(guī)模最大的單周撤資。

　　大規(guī)模的拋售使得高收益?zhèn)c低風(fēng)險(xiǎn)國債的收益率之差從本月早些時(shí)候的3.03個(gè)百分點(diǎn)升至3.67個(gè)百分點(diǎn)，為3月以來的最高水平。

　　這是由于債券價(jià)格下跌，抹去了其提供的利息收益。這反映了奧密克戎病毒的出現(xiàn)加劇了全球投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，推動(dòng)他們從那些最容易受到打擊的公司中撤資。

　　在細(xì)分行業(yè)中，休閑服務(wù)行業(yè)公司的債券受到的沖擊最大，航空公司債券也受到較大影響。

　　對(duì)于評(píng)級(jí)低的公司來說，上個(gè)月的拋售更為嚴(yán)重：CCC及更低評(píng)級(jí)公司的債券收益率為-1.4%。

　　據(jù)英國金融時(shí)報(bào)報(bào)道，Loomis Sayles的投資組合經(jīng)理Matt Eagan表示：

　　我們有一段時(shí)間沒有看到這樣的水平了。說到底，買家群體并沒有像以前那樣踴躍出現(xiàn)。

　　鮑威爾提及加速taper

　　11月30日周二，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席美國國會(huì)參議院銀行委員會(huì)的季度聽證，就頑固高通脹、奧密克戎新變種病毒對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響、美國債務(wù)上限等關(guān)鍵議題發(fā)表觀點(diǎn)。

　　在問答環(huán)節(jié)，鮑威爾表示，通脹進(jìn)一步上升的風(fēng)險(xiǎn)增加，通脹持續(xù)高企的威脅也在增加，物價(jià)上漲與新冠疫情造成的供應(yīng)鏈中斷有關(guān)，“現(xiàn)在是時(shí)候放棄關(guān)于通脹‘暫時(shí)性’這個(gè)詞了”。隨著通脹上升和經(jīng)濟(jì)增長，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)更快地完成縮減購債（taper）：

　　“可能加速taper令其提前幾個(gè)月結(jié)束，我們將在下次會(huì)議（即12月FOMC）上討論這個(gè)問題。”

　　鮑威爾這一鷹派言論令市場意外，人們普遍認(rèn)為鮑威爾會(huì)在新變種病毒面前維持鴿派立場。

　　這使得美股當(dāng)日跌幅迅速擴(kuò)大，市場加息預(yù)期急劇升溫，加劇了對(duì)“泡沫破滅”的不安情緒。

　　但盡管出現(xiàn)拋售，垃圾債的收益率仍與去年同期的水平一致。這表明對(duì)許多借款人來說，借貸成本仍接近歷史低點(diǎn)。

　　據(jù)英國金融時(shí)報(bào)報(bào)道，Lehmann Livian Fridson Advisors首席投資官M(fèi)arty Fridson表示：

　　從穩(wěn)定的環(huán)境到大幅下跌是一個(gè)很大的變化，但這似乎不是市場恐慌。如果沒有奧密克戎帶來最后一擊，情況不會(huì)這么糟糕。

　　本文來自華爾街見聞

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。