「解讀」黑色系為何突然全線暴跌？

    日內(nèi)，黑色系再度呈現(xiàn)出了快速走弱的態(tài)勢。其中，跌幅最為猛烈的鐵礦日內(nèi)最低跌至765元/噸，跌幅一度超6.5%。

    7月下旬至今，短短一個月不到的時間里，鐵礦累跌幅度已超37%。那么問題來了，是什么導(dǎo)致了鐵礦乃至黑色系的持續(xù)走弱？后市我們又該如何看待呢？
    大背景：“保供穩(wěn)價”與“碳達(dá)峰”并重
    空頭氛圍彌漫的直接原因，自然是當(dāng)前的“保供穩(wěn)價”與“碳中和碳達(dá)峰”平衡點的偏移。
    本周，國家發(fā)改委提醒稱：當(dāng)前有些地方、行業(yè)、企業(yè)工作著力點出現(xiàn)了“跑偏”，存在目標(biāo)設(shè)定過高、脫離實際的情形。這是繼7月30日政治局會議表態(tài)后的最新定調(diào)，強調(diào)“碳達(dá)峰碳中和工作必須在保供穩(wěn)價的大局下有序推進”。
    市場思路從“碳達(dá)峰是主線、保供穩(wěn)價是偶爾踩一下剎車”轉(zhuǎn)成“兩者并重”，盤面下挫自然是情理之中了。
    地產(chǎn)新開工大幅走弱：市場需求悲觀
    除開市場對政策導(dǎo)向微調(diào)的反應(yīng)外，國內(nèi)地產(chǎn)數(shù)據(jù)的持續(xù)走弱也在很大程度上遏制了多頭對后續(xù)市場需求的期許。
    據(jù)統(tǒng)計，受持續(xù)趨嚴(yán)的樓市調(diào)控政策影響，全國商品房銷售面積、銷售額7月同比分別下降8.5%和7.1%，且1-7月全國土地市場成交量也呈現(xiàn)出了明顯下降的態(tài)勢。
    樓市的受挫還進一步拖累了全國房屋新開工速度，1-7月全國房屋新開工面積累計同比年內(nèi)首次轉(zhuǎn)負(fù)，單月新開工面積同比連續(xù)4個月下降，其中7月房屋新開工同比下降21.5%。而開發(fā)投資額方面，7月房地產(chǎn)開發(fā)投資額增幅收窄至1.4%，增速明顯放緩。
    對此，中信期貨評論稱，7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏弱，地產(chǎn)新開工大幅走弱，疊加現(xiàn)實需求承壓，建材成交量低迷，因此市場交易需求走弱，盤面增倉下行，期價已經(jīng)從前期的大幅升水壓至小幅貼水。展望后市，我們認(rèn)為存量施工面積和高增的建筑工程投資將使得需求具有一定韌性，因此不宜過度看空需求，但短期在悲觀情緒的蔓延下，不排除鋼價進一步下探，未來可把握悲觀需求預(yù)期差的修復(fù)機會。    相較于中信“短空長多”的觀點，國信期貨的策略就顯得更加偏空一些了。措辭提到：7月地產(chǎn)和鋼材的數(shù)據(jù)均表現(xiàn)較差，當(dāng)前鋼價處于高位，成本繼續(xù)塌陷，鋼廠利潤較高(有利可圖自然不會可以減產(chǎn))。需求上，月度數(shù)據(jù)不佳，建議持空為主。來源：同花順發(fā)布

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。