從整體上半年節(jié)奏來看,Q1,Q2間市場分化十分明顯。據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)推總數(shù)據(jù)顯示:
油煙機市場2021Q1零售額58億元,同比上漲89%;Q2市場零售額99億元,同比上漲2%,上半年整體市場規(guī)模157億元,同比上漲23%。
燃氣灶市場2021Q1零售額35億元,同比上漲60%;Q2市場零售額53億元,同比下滑3%,上半年整體市場規(guī)模88億元,同比上漲15%。
洗碗機市場2021Q1零售額16億元,同比上漲52%;Q2市場零售額30億元,同比上漲14%,上半年整體市場規(guī)模46億元,同比上漲25%。
嵌入式復合機市場2021Q1零售額9億元,同比上漲144%;Q2市場零售額16億元,同比上漲26%,上半年整體市場規(guī)模25億元,同比上漲53%。
集成灶市場2021Q1零售額40億元,同比上漲163%;Q2市場零售額73億元,同比上漲46%,上半年整體市場規(guī)模113億元,同比上漲73%。
電熱市場2021Q1零售額60億元,同比上漲28%;Q2市場零售額69億元,同比上漲4%,上半年整體市場規(guī)模129億元,同比上漲14%。
燃熱市場2021Q1零售額62億元,同比上漲71%;Q2市場零售額74億元,同比上漲1%,上半年整體市場規(guī)模135億元,同比上漲25%。
整體廚衛(wèi)市場(含油煙機、燃氣灶、消毒柜、洗碗機、嵌入式、集成灶、電熱、燃熱)規(guī)模達到726億。同比增長25.8%。其中Q1規(guī)模295億元,同比上漲67%,Q2規(guī)模430億元,同比增長8%。
同時另一方面,受原材料價格驅動的影響,各廚衛(wèi)品類均價均表現(xiàn)出一定幅度的上行趨勢。據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)推總數(shù)據(jù)顯示,油煙機全渠道均價上行11%,灶具上行12%,消毒柜上行16%,洗碗機上行13%,嵌入式單功能上行1%,嵌入式復合機上行3%,集成灶上行11%,電熱水器上行2%,燃氣熱水器上行7%。
展望2021年下半年,我們認為:
宏觀層面:全球流動性拐點仍有待觀望,印度等原材料出口國疫情修復仍需時間,下半年原材料價格仍處于高位震蕩期。同時由于歐美等國家的疫情控制進入相對平穩(wěn)期,海外市場的需求下半年將逐步收窄,整體增長結構上會更加側重內(nèi)需層面。
需求層面:下半年國內(nèi)家電需求釋放會強于家裝需求釋放,伴隨7月9日的降準,流動性基本面有一定的改善趨勢,但傳導至消費端仍需要一定時間。受整體消費信心不足的影響,2季度的低迷仍有一定的延續(xù)態(tài)勢。下半年需求仍聚焦在Q4。同時存量格局下,地產(chǎn)對家電拉動效應將逐年減弱,需求走穩(wěn)將是今年的基調(diào)。
節(jié)奏層面:618的虹吸效應下,7月整體市場同比去年仍將有一定的同比下行壓力,但在8月9月需求會有一定幅度回轉,10.1節(jié)點會延續(xù)5.1和618的關系,需求進一步歸攏至雙11釋放。整體來看,在去年高基數(shù)的背景下,下半年增長仍會面臨較大壓力。全年將基本呈現(xiàn)前高后低的節(jié)奏走勢。
渠道層面:家電市場需求全面轉向前裝,特別是家裝賽道。我們在19年提出精裝渠道布局重要性,同時在20年進一步提出三四級市場需求將是零售最后一塊蛋糕,21年我們看到伴隨換新需求的放大,在廚房強部品的環(huán)境下,換家電和換家裝已經(jīng)形成深度綁定的格局,雖然廚電企業(yè)一直有意弱化自身部品的屬性,但新的消費需求如潮水一般,廚房換新正在掀起新一輪的渠道革命。
結構層面:消費分級回歸消費升級,通過上半年的量額關系,大部分企業(yè)均應意識到價格驅動的良性增長是可獲得的,頭部企業(yè)更應堅定走向結構升級,向結構要利潤,向高端要增長。伴隨下半年新品進一步爬坡,整體市場結構上行走向將是絕大數(shù)品類的唯一選擇。
新品層面:在巨大成本壓力下,想賣高,必賣新。我們看到21年上半年整體新品的結構性占比進一步提升,這意味著新品迭代將再一次提速,對于老品的排產(chǎn),庫存都將持續(xù)施加壓力。企業(yè)在下半年經(jīng)營中,應該更加注重產(chǎn)品生命周期的管理。同時另外一個方面我們看到今年諸多的新品都進一步的聚焦在形態(tài)革新上,如煙機的雙腔、跨界設計,電熱的纖薄設計,燃熱的全面屏設計,洗碗機的全尺寸嵌入設計,灶具的可調(diào)節(jié)底盤設計,一場廚房家電的美學革命正在醞釀,未來工業(yè)設計能力必將會成為產(chǎn)品構成的第一要素。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價 | 漲跌 |
---|---|---|
盤螺 | 3530 | +10 |
低合金板卷 | 3300 | -20 |
低合金厚板 | 3480 | +20 |
焊管 | 3670 | +20 |
槽鋼 | 3700 | - |
鍍鋅板卷 | 4250 | - |
316L/2B卷板 | 25400 | 0 |
冷軋無取向硅鋼 | 4700 | - |
焊絲 | 4600 | - |
硅鐵 | 6200 | 50 |
鋼坯 | 3120 | 20 |
鋅精礦 | 20750 | 250 |
焦炭 | 1360 | 0 |
黃金 | 583 | 1 |
重廢 | 1720 | 0 |
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