4月23日全國(guó)涂鍍市場(chǎng)周評(píng)：本周價(jià)格先抑后楊 市場(chǎng)成交一般

本周國(guó)內(nèi)涂鍍板卷價(jià)格呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑趨勢(shì)，截止4月23日，1.0mm*1250*C全國(guó)鍍鋅板卷均價(jià)6464元/噸，較上周上漲41元/噸，0.476mm*1250*C全國(guó)彩涂板卷均價(jià)7388元/噸，較上周下跌7元/噸。具體來看，鍍鋅方面，天津、北京市場(chǎng)繼續(xù)大幅上漲，其余城市表現(xiàn)平穩(wěn)。在環(huán)保限產(chǎn)消息利好帶動(dòng)下，熱卷價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng)。對(duì)于涂鍍生產(chǎn)企業(yè)而言，基料價(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，帶來的成本壓力也在逐步增加。也反映出貿(mào)易商后期訂貨成本將會(huì)持續(xù)高位，因而跟隨熱軋基料的步調(diào)調(diào)整鍍鋅的價(jià)格。心態(tài)方面，市場(chǎng)恐高情緒依舊存在，多數(shù)貿(mào)易商認(rèn)為短期仍需維持資金流動(dòng)性，避免庫(kù)存過度積壓。綜合來看，在熱軋基料的支撐下，下周涂鍍價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行為主。

表一：全國(guó)市場(chǎng)涂鍍價(jià)格變化（單位：元/噸）

數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)

供給方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在130家鍍鋅生產(chǎn)企業(yè)中，50條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為81.2%；產(chǎn)能利用率為72.23%，較上周上升0.18%；周產(chǎn)量為86.89萬噸，較上周增加0.22萬噸；在47家彩涂生產(chǎn)企業(yè)中，9條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為91.89%；產(chǎn)能利用率為75.99%，較上周下降1.3%；周產(chǎn)量為21.02噸，較上周減少0.36萬噸。

庫(kù)存方面：社庫(kù)方面：鍍鋅126.48萬噸周環(huán)比增1.63萬噸；彩涂26.76萬噸周環(huán)比增0.7萬噸。涂鍍總庫(kù)存153.24萬噸周環(huán)比增2.33萬噸。廠庫(kù)方面：鍍鋅鋼廠庫(kù)存量為58.54萬噸，較上周下降0.74萬噸；彩涂鋼廠庫(kù)存量為16.47萬噸，較上周下降0.29萬噸。

表二：全國(guó)鍍鋅、彩涂板卷社會(huì)庫(kù)存變化（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)

下游方面：4月22日，國(guó)家能源局印發(fā)《2021年能源工作指導(dǎo)意見》，按照“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”工作思路，持續(xù)推進(jìn)城鎮(zhèn)智能電網(wǎng)建設(shè)，推動(dòng)電動(dòng)汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展，加快推廣供需互動(dòng)用電系統(tǒng)，適應(yīng)高比例可再生能源、電動(dòng)汽車等多元化接入需求。持續(xù)推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)、深圳社會(huì)主義先行示范區(qū)、長(zhǎng)三角一體化等區(qū)域智能電網(wǎng)建設(shè)。

【主要市場(chǎng)】

華東市場(chǎng)：本周華東涂鍍板卷市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲，目前市場(chǎng)主流成交位于6370-6500元/噸，較上周上調(diào)60元/噸，具體分品牌方面：無花1.0寶鋼青山6870，馬6570，首6500，鞍6400，本6370，唐6400，邯寶6380。有花3.0邯6150，唐6090；0.5民營(yíng)6580；杭州市場(chǎng)鍍鋅板卷1.0mm唐鋼6470，彩涂板卷0.5mm馬鋼7450（單位：元/噸）。市場(chǎng)資源方面：本周電子盤面震蕩上行，原料熱卷價(jià)格上調(diào)，華東鍍鋅板卷市場(chǎng)商家報(bào)價(jià)跟著上調(diào)，調(diào)整幅度在20-60元/噸不等；成交方面：據(jù)悉，電子盤面飄紅，市場(chǎng)商家出貨略有好轉(zhuǎn)，不過整體出貨情況還是一般；心態(tài)方面：貿(mào)易商表示近期鍍鋅板卷現(xiàn)貨報(bào)價(jià)高低不一，由于市場(chǎng)商家對(duì)當(dāng)前行情操作方式不同，部分因自身庫(kù)存壓力比較大，操作上偏出貨為主。庫(kù)存方面，本周華東市場(chǎng)涂鍍總庫(kù)存較上周增加0.25萬噸。其中鍍鋅庫(kù)存量為68.27萬噸，環(huán)比增加0.45萬噸，增幅為0.66%；彩涂庫(kù)存量為11.96萬噸，環(huán)比減少0.2萬噸，減幅為1.64%。綜合來看，預(yù)計(jì)下周華東涂鍍現(xiàn)貨市場(chǎng)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行為主。

東北市場(chǎng)：價(jià)格方面：本周東北地區(qū)涂鍍價(jià)格漲跌互現(xiàn)。鍍鋅價(jià)格：沈陽(yáng)市場(chǎng)1.0mm*1000*C遼寧寶利鍍鋅6160元/噸,較上周價(jià)格上漲10元/噸；1.0mm*1000*C鞍山神龍有花鍍鋅6190元/噸，較上周價(jià)格上漲10元/噸；哈爾濱市場(chǎng)1.0mm*1000*C鞍山神龍有花鍍鋅6350元/噸，較上周價(jià)格持平，1.0mm*1000*C遼寧寶利有花鍍鋅6320元/噸,較上周價(jià)格持平；大連市場(chǎng)1.0*1000*C鞍山神龍有花鍍鋅6350元/噸，較上周價(jià)格上漲10元/噸1.0mm*1000*C遼寧寶利有花鍍鋅6320元/噸,較上周價(jià)格價(jià)格上漲10元/噸。彩涂?jī)r(jià)格:沈陽(yáng)市場(chǎng)0.5*1000*C神龍彩涂6500元/噸，較上周價(jià)格下跌130元/噸；遼寧寶利彩涂6470元/噸，較上周價(jià)格下跌130元/噸，哈爾濱市場(chǎng)0.5*1000*C鞍山神龍彩涂6480元/噸，較上周價(jià)格下跌50元/噸，遼寧寶利彩涂6450元/噸，較上周價(jià)格下跌50元/噸。原料方面：本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格上漲。截止發(fā)稿，全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為5685元/噸，較上周上漲54元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為5620元/噸，較上周上漲54元/噸。 期貨方面：本周期貨上漲為主，貿(mào)易商心態(tài)樂觀為主。庫(kù)存方面：東北鍍鋅庫(kù)存2.7萬噸，較上周下降0.13萬噸，東北彩涂庫(kù)存3.1萬噸，較上周增加0.15萬噸。成交方面：目前大戶每日成交180噸左右，中小貿(mào)易商成交25噸左右。綜合來看：短期沈陽(yáng)鍍鋅價(jià)格高位震蕩運(yùn)行。

【工廠開工情況】

據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在130家鍍鋅生產(chǎn)企業(yè)中，50條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為81.2%；產(chǎn)能利用率為72.23%，較上周上升0.18%；周產(chǎn)量為86.89萬噸，較上周增加0.22萬噸；鋼廠庫(kù)存量為58.54萬噸，較上周下降0.74萬噸。

據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在47家彩涂生產(chǎn)企業(yè)中，9條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為91.89%；產(chǎn)能利用率為75.99%，較上周下降1.3%；周產(chǎn)量為21.02噸，較上周減少0.36萬噸；鋼廠庫(kù)存量為16.47萬噸，較上周下降0.29萬噸。

【上游原料情況】

原料方面：本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲。截止發(fā)稿，全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為5690元/噸，較上周上漲60元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為5626元/噸，較上周上漲61元/噸。

京津冀市場(chǎng)：本京津冀地區(qū)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格呈震蕩趨勢(shì)，價(jià)格回落后拉漲，較上周價(jià)格略微上調(diào)。其中天津地區(qū)熱卷較上周上漲40元/噸，北京地區(qū)熱卷價(jià)格較上周上漲30元/噸，唐山地區(qū)熱卷價(jià)格較上周上漲50元/噸，邯鄲地區(qū)熱卷價(jià)格較上周上漲30元/噸，石家莊熱卷價(jià)格較上周上漲60元/噸。從月同比來看，京津冀熱卷價(jià)格較上月上漲550-610元/噸，從年同比來來看，京津冀地區(qū)熱卷價(jià)格較去年同期高2220-2430元/噸。市場(chǎng)方面，期貨市場(chǎng)大幅上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)信心明顯提振，低價(jià)資源成交尚可，但高位成交比較乏力。目前終端對(duì)高價(jià)接受程度低，基本按需采購(gòu)，挺價(jià)意愿較強(qiáng)。根據(jù)本網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)布顯示，京津冀地區(qū)熱卷庫(kù)存均有減少。其中邯鄲地區(qū)熱卷庫(kù)存較上周減少0.61萬噸，唐山地區(qū)熱卷庫(kù)存較上周持平，北京熱卷庫(kù)存較上周減少0.01萬噸，天津熱卷庫(kù)存較上周減少0.6萬噸,石家莊熱卷庫(kù)存較上周持平。本京津冀地區(qū)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格呈震蕩趨勢(shì)，價(jià)格回落后拉漲，較上周價(jià)格略微上調(diào)。由于期貨市場(chǎng)大幅上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)信心明顯提振，低價(jià)資源成交尚可，但高位成交比較乏力。目前終端對(duì)高價(jià)接受程度低，基本按需采購(gòu)，挺價(jià)意愿較強(qiáng)。。社會(huì)庫(kù)存有小幅降低，場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存增加。綜合來看，預(yù)計(jì)下周京津冀地區(qū)熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)震蕩運(yùn)行。

【下游方面】

2021年伊始，家電行業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)就密集發(fā)生。去年官宣的美的收購(gòu)泰國(guó)日立壓縮機(jī)工廠，TCL科技收購(gòu)三星蘇州工廠，在今年3月都已完成業(yè)務(wù)交割，而海信收購(gòu)日本三電、高瓴拿下飛利浦的消息又一一傳來。更令業(yè)內(nèi)關(guān)注的是，3月28日，格蘭仕集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁梁昭賢在中國(guó)市場(chǎng)年會(huì)上披露：“監(jiān)管部門已經(jīng)正式批準(zhǔn)格蘭仕發(fā)起要約收購(gòu)惠而浦中國(guó)的控股股份。”格蘭仕此次要約收購(gòu)期限自3月31日至4月29日。如果此次格蘭仕邀約收購(gòu)成功，將是今年第三例大型跨國(guó)并購(gòu)。

3月的并購(gòu)潮

簡(jiǎn)單回顧下，今年至今，官宣了哪些跨國(guó)并購(gòu)：3月1日，海信家電發(fā)布公告，擬以每股256日元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)日本三電控股株式會(huì)社定向增發(fā)的83,627,000股普通股股份，總認(rèn)購(gòu)價(jià)約為214.09億日元(折合人民幣13.02億元)。本次交易完成后，海信家電將持有三電控股約75%的表決權(quán)，成為三電控股的控股股東。3月25日，飛利浦宣布已簽署協(xié)議，將其家用電器業(yè)務(wù)出售給知名投資公司高瓴，交易金額約為37億歐元(約合人民幣285億元人民幣)，預(yù)計(jì)將于2021年第三季度末完成。除了37億歐元交易額，飛利浦還將與家用電器通過獨(dú)家全球品牌授權(quán)協(xié)議，許可家用電器繼續(xù)使用飛利浦品牌及其旗下特定家用電器產(chǎn)品之品牌在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)制造、品牌營(yíng)銷和市場(chǎng)銷售(授權(quán)期限15年)。這一項(xiàng)品牌授權(quán)預(yù)估凈現(xiàn)值約為7億歐元，計(jì)入總交易價(jià)值后合計(jì)約為44億歐元(約為340億元人民幣)。值得注意的是，高瓴資本也是格力電器第一大股東。拿下飛利浦后，高瓴的下一步怎么走，備受關(guān)注。

除了上述這些，格蘭仕與惠而浦或許也好事將近。3月28日，格蘭仕集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁梁昭賢在中國(guó)市場(chǎng)年會(huì)上披露：“監(jiān)管部門已經(jīng)正式批準(zhǔn)格蘭仕發(fā)起要約收購(gòu)惠而浦中國(guó)的控股股份，要約收購(gòu)將于3月31日開啟。”除此之外，梁昭賢還透露另一條重大并購(gòu)消息，目前格蘭仕已成為日本百年小家電企業(yè)象印的單一最大的股東。328年會(huì)同一天，惠而浦發(fā)布公告稱，格蘭仕要約收購(gòu)已取得國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局出具的《經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查不實(shí)施進(jìn)一步審查決定書》，并已完成美國(guó)、巴西、德國(guó)、土耳其、奧地利、哥倫比亞的反壟斷審查程序。

加碼產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張

通過海外并購(gòu)，補(bǔ)強(qiáng)短板，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同，產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張，加快多元化，是我國(guó)家電企業(yè)頻頻動(dòng)作的一大原因。海信集團(tuán)總裁賈少謙就海信收購(gòu)三電問題，在接受媒體采訪時(shí)就曾公開表示：“基本上都跟自己所屬產(chǎn)業(yè)有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)的，或者補(bǔ)充或者一致，不是隨隨便便為了擴(kuò)大規(guī)模去做。”海信家電在相關(guān)公告中也表示，當(dāng)前汽車正向“電動(dòng)化”、“智能化”、“網(wǎng)聯(lián)化”、“共享化”方向發(fā)展，新能源汽車熱泵空調(diào)及電池快充技術(shù)迅速普及。而海信家電深耕智能家電行業(yè)多年，擁有成熟的全球供應(yīng)商體系和較強(qiáng)的采購(gòu)議價(jià)能力，以及優(yōu)質(zhì)的人才梯隊(duì)與生產(chǎn)制造資源，本次交易完成后，海信家電將以三電控股為核心公司拓展汽車空調(diào)壓縮機(jī)、汽車空調(diào)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)本公司產(chǎn)業(yè)拓展，并通過技術(shù)、供應(yīng)鏈、人才和生產(chǎn)制造等資源共享，增強(qiáng)三電控股的盈利能力。

美的集團(tuán)“拿下”泰國(guó)日立壓縮機(jī)工廠，也有著類似的動(dòng)因。據(jù)悉，美的集團(tuán)機(jī)電事業(yè)群從創(chuàng)立至今歷經(jīng)30年的發(fā)展，通過多元化拓展，延伸形成一個(gè)集合家電、汽車、工控、3C等4大領(lǐng)域核心部件的產(chǎn)業(yè)集群。美的集團(tuán)機(jī)電事業(yè)群在冰箱壓縮機(jī)領(lǐng)域耕耘十多年，儲(chǔ)備了環(huán)保、高效、變頻產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)。而泰國(guó)日立壓縮機(jī)工廠的加入以及對(duì)產(chǎn)線產(chǎn)能的優(yōu)化提升，有望進(jìn)一步提升美的集團(tuán)機(jī)電事業(yè)群對(duì)核心部件的全球供應(yīng)能力，為全球客戶提供更穩(wěn)定、可靠的產(chǎn)品供應(yīng)保障。

格蘭仕邀約收購(gòu)惠而浦，也是“看到惠而浦在洗衣機(jī)、冰箱、高端嵌入式微波爐的優(yōu)勢(shì)，看到這些的協(xié)同效應(yīng)。”格蘭仕集團(tuán)副董事長(zhǎng)梁惠強(qiáng)在接受媒體群訪時(shí)曾表示：“我們要約收購(gòu)不是看中惠而浦短期的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，更多的是看長(zhǎng)期的協(xié)同效應(yīng)和長(zhǎng)期的潛在價(jià)值?；荻衷诎纂娂夹g(shù)底蘊(yùn)非常強(qiáng)，我們有很多地方可以跟他們產(chǎn)生交集。”

撬動(dòng)國(guó)際市場(chǎng)

海外并購(gòu)的背后，也有著家電企業(yè)對(duì)于海外市場(chǎng)拓展的殷切希冀。近年來，國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)進(jìn)入存量增長(zhǎng)的周期，海外成為企業(yè)的增量市場(chǎng)。加上2020年，受疫情的影響，海外區(qū)域供應(yīng)端、制造端都開工不足，全球訂單向中國(guó)制造集中轉(zhuǎn)移。中國(guó)家用電器協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國(guó)家電行業(yè)全年累計(jì)出口額837億美元，增長(zhǎng)18%，增速為近10年來最高。兩大因素之下，這兩年我國(guó)家電企業(yè)國(guó)際化進(jìn)一步提速。

海信集團(tuán)總裁賈少謙日前接受媒體采訪時(shí)曾公開表示表示，“中國(guó)家電企業(yè)發(fā)展至今，還有可能的發(fā)展機(jī)遇就是海外，海外應(yīng)該成為中國(guó)家電企業(yè)進(jìn)一步走出去的主導(dǎo)領(lǐng)域。”據(jù)賈少謙透露，海信2020年整個(gè)海外市場(chǎng)的營(yíng)收達(dá)到548億元，占整個(gè)集團(tuán)銷售收入的39%，但5年以后，海信的海外營(yíng)收要達(dá)到集團(tuán)總營(yíng)收的5成。

早在2019年，美的海外銷售占公司總銷售比重，已達(dá)40%以上。近期，美的集團(tuán)在分析師會(huì)議上表示，未來的外銷布局與策略方面，到2025年，美的外銷的自主品牌OBM業(yè)務(wù)占比目標(biāo)達(dá)到50%以上。從產(chǎn)能布局上，拓展本地化供應(yīng)與生產(chǎn)，提高美的OBM品牌在當(dāng)?shù)氐墓?yīng)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

海爾智家2020年年報(bào)顯示，其海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售收入突破1000億元、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)40億元，分別增長(zhǎng)8%和26.79%。去年9月，江蘇康佳智能電器有限公司收購(gòu)倍科常州工廠，并與倍科母公司Arcelik簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，這不僅將有助于彌補(bǔ)康佳在滾筒洗衣機(jī)制造方面的短板，也將加快康佳洗衣機(jī)向歐美等地區(qū)出口，進(jìn)一步推動(dòng)康佳白色家電和康佳品牌的全球化。

綜合來看，從海爾收購(gòu)?fù)ㄓ眉译?，到而今海外收?gòu)案例密集發(fā)生，背后是我國(guó)家電企業(yè)海外市場(chǎng)拓展、國(guó)際化提速，以及中國(guó)制造升級(jí)的時(shí)代語境。格蘭仕此番要約收購(gòu)，能否最終成行還未知。但可以肯定的是，海外收購(gòu)的整合大潮，是時(shí)勢(shì)使然，仍將不斷上演。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。