鐵礦石周報：下周鐵礦石鋼市高位震蕩調(diào)整（3.8-3.12）

◇趨勢預判：預計下周普指在170美金附近運行。唐山地區(qū)環(huán)保依然嚴峻，需求持續(xù)低迷狀態(tài)，其它地區(qū)活躍度將有增加，鋼企補庫剛需。國產(chǎn)礦在兩會后加急趕工，內(nèi)粉資源緊缺情況將有緩解。因此下周礦價或?qū)⒃?70美金附近運行。

　　進口礦：本周普指大落大起，低點163高點174，唐山和西部環(huán)保力度加大，政策性制約鐵礦石需求?，F(xiàn)唐山市場成交低迷，高爐開工率低位。其它地區(qū)市場比較活躍，鋼企補庫意愿良好。現(xiàn)兩會結(jié)束下周鋼企有補庫剛需，內(nèi)粉選廠加急趕工，預計下周普指在170美金附近運行。

　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場穩(wěn)中偏強運行，周初普指大落，市場情緒受到打擊，鋼企均觀望，商家則低價不出。后隨著普指回升，政策明朗成交開始增多，市場活躍度較好。整體內(nèi)粉資源本周缺貨明顯，供不應(yīng)求，價格保持高位。預計下周國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中調(diào)整運行，周末大礦預計有50元左右的下跌幅度。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場漲跌穩(wěn)互現(xiàn)。普指高位回落，外礦趨弱，內(nèi)粉商家多維持觀望，受環(huán)保嚴查影響，本地多數(shù)鋼企高爐開始悶爐，市場詢盤采購驟減，加之車輛進出廠也受到限制，市場整體表現(xiàn)冷清。但東北地區(qū)由于周邊商家多來遼東尋覓貨源，造成本地鋼企上貨受阻，本鋼和新撫順均上調(diào)40。山西地區(qū)65品位有高要1100元，靈丘1050元。江內(nèi)鋼企個別有提漲50的操作。由于港口球團缺貨嚴重，內(nèi)粉球團需求較好，價格高位，現(xiàn)江內(nèi)球團1630-1700元，山西球團1450元。預計短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中偏弱運行。

　　2.進口礦方面

　　本周普指先跌后漲，一度跌破170美金，受北方限產(chǎn)加強以及兩會進程影響，唐山未達環(huán)保標準的鋼廠被勒令停產(chǎn)，港口亦多次封港影響疏港，造成礦價暴跌。另焦炭第三輪提降落地，鋼廠采購偏好轉(zhuǎn)向中低品，亦打壓高礦價。隨著成材庫存節(jié)后首降出現(xiàn)，市場認為拐點將至，黑色全系重新拉漲。港現(xiàn)報盤方面，目前天津港58%楊迪1045-1055元/噸、PB粉1155-1165元/噸、63%巴粗1150-1160元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦945-955元/噸、65%卡拉加斯粉1335-1345元/噸。本周唐山限產(chǎn)有擴大化的趨勢，唐山鋼企11-12日新增14座高爐悶爐。分別為：XD4座高爐悶爐，燒結(jié)全部停產(chǎn);ZHB 1座高爐悶爐,截止今天全部燜爐;ZH高爐悶爐2座，燒結(jié)停2座；WF燒結(jié)全停，高爐執(zhí)行減產(chǎn)暫未悶爐；GY兩個爐子正常生產(chǎn)，燒結(jié)全停；TZ燜爐一座高爐；JM 2座高爐悶爐；JX檢修2座高爐；BX 2座高爐悶爐。所有企業(yè)按要求限燒結(jié)，檢查中環(huán)保不達標企業(yè)被強制斷電、停產(chǎn)。檢查發(fā)現(xiàn)，有四家企業(yè)均在重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)期間高負荷生產(chǎn)，未落實相應(yīng)減排要求，并普遍存在生產(chǎn)記錄造假問題，有的甚至互相通風報信、刪除生產(chǎn)記錄應(yīng)對檢查，相關(guān)線索已移交當?shù)毓膊块T。盡管限產(chǎn)導致礦價一度大跌，但遠期市場參與者并沒有過分看空后市，反而一些投機者將此視為逢低買入的機會，并傾向于固定價結(jié)算，因為他們覺得限產(chǎn)一旦放松，礦價必將反彈。連鐵方面，周初暴跌已經(jīng)補了前期高開的缺口，目前圍繞1060-1100前期缺口重新聚集向上的動力。礦山方面，淡水河谷近期的發(fā)運數(shù)據(jù)表明雨季將結(jié)束，中高品的價差預計將要收窄。需求方面，限產(chǎn)雖嚴，但也提升了鋼廠的利潤水平，一定程度上也穩(wěn)定了中高品粉需求。球塊方面，國產(chǎn)球團目前價格比進口塊礦還是有一定優(yōu)勢，但缺點是供應(yīng)困難，一些鋼廠不得不開始考慮非主流塊，短期塊礦溢價難跌。總體預計下周普指在170美金附近運行。

　　三、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內(nèi)主導鋼廠動態(tài)

　　本周國內(nèi)主導鋼廠內(nèi)粉采購整體偏強調(diào)整，周內(nèi)普指大范圍波動，鋼企采購謹慎。唐山地區(qū)，環(huán)保限產(chǎn)執(zhí)行及督查力度加大，礦選也多處于停產(chǎn)狀態(tài)，資源偏緊，個別鋼廠調(diào)漲，但整體訂單量偏少，大車運輸受阻，供需雙弱明顯。遼寧市場價格堅挺，受兩會影響，地區(qū)炸藥供應(yīng)受限，資源供給降低，鋼企旬定價上調(diào)，本鋼、新?lián)徜?/strong>均上調(diào)，部分礦選看好金三銀四的旺季，多捂貨不出，短期內(nèi)多觀望為主。山東地區(qū)一方面受金礦事故、兩會炸藥停供限制本地生產(chǎn)，一方面有部分礦山采用非主流低品位外礦資源選礦，總體鐵粉供應(yīng)量影響不大，當?shù)劁撈髢r格跟隨有所上調(diào)。焦炭開啟第四輪提漲，鋼廠采購偏好轉(zhuǎn)向中低品打壓高礦價，預計下周鋼廠內(nèi)粉采購價格穩(wěn)中個調(diào)。

　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)

　　青山控股集團預計五月開始在津巴布韋建立礦山和鋼廠

　　據(jù)外媒報道，津巴布韋的新聞部長本周表示，中國青山控股集團于三年前達成了投資協(xié)議后，于今年五月開始在津巴布韋開發(fā)鐵礦山以及低碳鋼廠。

　　中國青山控股集團于2018年6月在津巴布韋簽署了價值10億美元的協(xié)議， 協(xié)議包含建設(shè)一座年產(chǎn)200萬噸的鋼廠，并可以持續(xù)勘探更多礦產(chǎn)。

　　青山控股集團目前已通過其津巴布韋的子公司Afrochine 生產(chǎn)了鉻鐵，這也能用于鋼鐵生產(chǎn)。

　　津巴布韋新聞部長也表示，鐵礦山礦以及鋼廠的動工儀式會于2021年5月舉行。

　　據(jù)悉，青山控股集團還將建造一座電站， 并獲得了鋰礦特許權(quán)。

　　Iron Ridge鐵礦項目有產(chǎn)量創(chuàng)新高

　　據(jù)外媒報告，F(xiàn)enix Resource在其西澳地區(qū)的旗艦鐵礦項目Iron Ridgede產(chǎn)量達到125萬噸/年,創(chuàng)下新高。

　　該礦山于2020年12月開始生產(chǎn)， 并于2021年2月19日在Geraldton港口發(fā)出了第一船貨（3.7萬噸）。

　　據(jù)悉，F(xiàn)enix Resource與西澳大利亞州的中西部港口管理局（MWPA）簽訂了為期四年的出口協(xié)。 根據(jù)該協(xié)議， Fenix資源每年最多可以發(fā)運125萬噸礦山資源， 這也是Iron Ridge礦區(qū)的生產(chǎn)目標。

　　截止3月8日，從Iron Ridge運輸至Geraldton港口共2.87萬濕噸產(chǎn)品，這已經(jīng)超過了每年發(fā)運125萬噸的速率，這意味著Fenix Resource可能計劃每月發(fā)運兩船6萬噸產(chǎn)品。

　　截止3月10日，F(xiàn)enix已經(jīng)售出了10萬噸來自Iron Ridge的鐵礦石塊礦和精粉。 3月18日和3月28日前后，又有兩艘船被預定裝船。

　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。