趙建：曙光重現(xiàn)，國(guó)運(yùn)綿長(zhǎng)——美國(guó)大選后的世界與中國(guó)

2020年12月19日-20日，2021中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)于上海跨國(guó)采購(gòu)會(huì)展中心隆重召開(kāi)。

在19日主題大會(huì)上，西澤金融研究院聯(lián)合創(chuàng)始人、院長(zhǎng)趙建發(fā)表了題為《曙光重現(xiàn)，國(guó)運(yùn)綿長(zhǎng)——后疫情與新中美關(guān)系下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)》的主題演講。

西澤金融研究院聯(lián)合創(chuàng)始人、院長(zhǎng) 趙建

趙建院長(zhǎng)指出，今年大宗商品經(jīng)歷“過(guò)山車”的行情，上半年市場(chǎng)比較悲觀，下半年大宗商品價(jià)格上漲動(dòng)力十足，鋼材價(jià)格也在漲，但是鋼鐵實(shí)體企業(yè)盈利很少，盈利的是金融企業(yè)。宏觀面是大宗商品價(jià)格上漲的動(dòng)力源泉，鋼鐵行業(yè)尤其要關(guān)注宏觀面信息，重點(diǎn)是三個(gè)宏觀因子：經(jīng)濟(jì)周期，雙杠杠（經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿）和商品庫(kù)存。

趙建復(fù)盤了美國(guó)選舉前后經(jīng)過(guò)，分別闡述了拜登當(dāng)選后的施政方針、選舉后中美關(guān)系的變化以及拜登+后疫情時(shí)代中國(guó)黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展變化，并對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)提出了幾點(diǎn)展望。

趙建認(rèn)為拜登當(dāng)選后的施政方針主要五個(gè)方面內(nèi)容：一是修復(fù)，防控疫情，彌補(bǔ)裂痕，回歸常識(shí)；二是切割，與特朗普的施政政策劃清界線；三是守成，守住特朗普時(shí)期的經(jīng)濟(jì)、股市成果；四是改變，應(yīng)對(duì)新問(wèn)題，謀求新發(fā)展；五是出擊，重塑美國(guó)大國(guó)權(quán)力，用新手段遏制中國(guó)。

趙建談到拜登入主白宮后，中美貿(mào)易摩擦將得到較大緩和，但科技競(jìng)爭(zhēng)會(huì)繼續(xù)牽制中美關(guān)系，第四次工業(yè)革命領(lǐng)域是中美競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，地緣政治呈現(xiàn)明緊暗松態(tài)勢(shì)，美國(guó)會(huì)采用“孤立蠶食”形式遏制中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。美國(guó)會(huì)加強(qiáng)利益聯(lián)系，以改革開(kāi)放的姿態(tài)，淡化價(jià)值觀與意識(shí)形態(tài)的關(guān)系，強(qiáng)化中美利益共同體。

對(duì)于交易，趙建指出民主黨會(huì)呈現(xiàn)干預(yù)主義，強(qiáng)調(diào)公平，加稅消除貧富差距，增加福利，放松移民。拜登時(shí)代交易應(yīng)偏向結(jié)構(gòu)行情，注意做空波動(dòng)率，有更穩(wěn)定的預(yù)期，需要提前布局拜登行情。

全球大變局下的黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈方面，趙建談到拜登+后疫情時(shí)代，中國(guó)將開(kāi)啟新周期——全球供應(yīng)的制造業(yè)周期，這是黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈和周期股大漲的基礎(chǔ)，全球最大的疫情安全區(qū)會(huì)重塑“中國(guó)制造”的地位。

最后趙建分享了對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)展望，他指出中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)復(fù)蘇，中國(guó)制造會(huì)延續(xù)良好勢(shì)頭，要重估全球產(chǎn)業(yè)鏈“去中國(guó)化”對(duì)中國(guó)制造業(yè)及黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈的影響，通脹創(chuàng)新低+匯率創(chuàng)新高，信用風(fēng)險(xiǎn)加大，貨幣可能穩(wěn)中有升，雙循環(huán)體系會(huì)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)安全，鼓勵(lì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。