鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市維持高位運(yùn)行（12.14-12.18）

◇趨勢(shì)預(yù)判 ：下周普指預(yù)計(jì)圍繞160美金運(yùn)行。普指創(chuàng)8年新高，期貨突破千元?jiǎng)?chuàng)開(kāi)市來(lái)新高。被海外礦山壟斷的鐵礦石，加上國(guó)內(nèi)鋼企的高需求，高爐難以出現(xiàn)大面積限產(chǎn)。因此高礦價(jià)，易漲難跌局面難以扭轉(zhuǎn)。

　　進(jìn)口礦：普指在逼近160美金高位震蕩，港現(xiàn)價(jià)格攀至千元上方。本周港口庫(kù)存止跌回升增201.25萬(wàn)噸，但成品材產(chǎn)量庫(kù)存雙降下，對(duì)原料需求表現(xiàn)可觀。鋼企礙于高價(jià)制約按需采購(gòu)，普遍庫(kù)存較低，春節(jié)前有補(bǔ)庫(kù)剛需，短期鐵礦石價(jià)格高位運(yùn)行格局不變。預(yù)計(jì)下周普指圍繞160美金運(yùn)行。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，商家依然盼漲，鋼企多被迫上調(diào)，而礦選現(xiàn)貨資源偏少，商家多捂貨高要。河南、山西等地環(huán)保限產(chǎn)，有高爐燜爐情況，需求稍有下降。但成品材需求強(qiáng)勁，價(jià)格仍有支撐。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，幅度20左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)為主。周初普指回落后反彈，內(nèi)粉商家依然盼漲，鋼企被迫上調(diào)，如鑫達(dá)上調(diào)40至1110元，武安鋼企1150-1200元不等。礦選現(xiàn)貨資源少，多捂貨高要，如山西靈丘66粗粉也已高達(dá)850元。但高價(jià)實(shí)際難成交，如遵化69品要970，實(shí)際950-960有成交。加之山西部分地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)，高爐燜爐需求有所下降，市場(chǎng)供需顯僵持。而遼西市場(chǎng)，因周邊商家來(lái)本地詢(xún)盤(pán)，造成資源吃緊，加之貨場(chǎng)有囤貨現(xiàn)象，市價(jià)趨高。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，有10-30元左右的調(diào)整幅度。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指雖然回到160美金下方，但沖高動(dòng)力仍在。澳洲礦山季節(jié)性發(fā)運(yùn)短缺導(dǎo)致遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺，跟港現(xiàn)倒掛不斷拉大，配合焦炭第九輪漲價(jià)落地，鋼廠生產(chǎn)成本難降。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪925-935元/噸、PB粉1050-1060元/噸、63%巴粗1050-1060元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦875-885元/噸、65%卡拉加斯粉1150-1160元/噸。在掉期市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)的情況下，一些賣(mài)家主動(dòng)降低了溢價(jià)水平，并加大了中品粉礦貨物的折扣，以吸引市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)興趣。最近幾周，由于進(jìn)口倒掛嚴(yán)重，海運(yùn)市場(chǎng)一直處于停滯狀態(tài)，但好在目前倒掛水平有所緩和，帶動(dòng)遠(yuǎn)期市場(chǎng)交易量回升。不過(guò)仍有參與者覺(jué)得海運(yùn)貨物過(guò)于昂貴，他們對(duì)后期能否保持如此高的礦價(jià)沒(méi)有十足把握。港現(xiàn)方面，目前鋼廠仍然傾向于按需采購(gòu)港口現(xiàn)貨庫(kù)存。出于對(duì)成本的考慮很多小廠已經(jīng)在考慮更換配比，對(duì)低品粉的采購(gòu)也有所加強(qiáng)，比如印粉等。而南方鋼廠則因焦炭成本問(wèn)題，更改配比比較困難，暫時(shí)還是考慮主流中高品。庫(kù)存方面，本周港口庫(kù)存連降后首次回升，但市場(chǎng)人士基于礦山一季度季節(jié)性發(fā)運(yùn)短缺，預(yù)計(jì)未來(lái)幾周礦山供應(yīng)仍舊偏緊。綜合判斷下周普指維持160美金震蕩的概率大。

　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)依然以上調(diào)為主，62%指數(shù)在周一回調(diào)之后繼續(xù)向上，偏強(qiáng)格局仍未改變。唐山市場(chǎng)，資源緊俏局面仍存，商家捂貨高要惜售心態(tài)明顯，當(dāng)?shù)劁撈蟛少?gòu)多上調(diào)30-40，津西寶泰上調(diào)30、鑫達(dá)上調(diào)40。遼寧地區(qū)，受環(huán)保及季節(jié)性影響，選礦有關(guān)?，F(xiàn)象，原礦資源緊缺，加上季節(jié)性常規(guī)檢修，本地資源減少，要價(jià)普遍偏高。山東地區(qū)，上周末礦山提漲115，開(kāi)始山東鋼企并未同意跟隨上調(diào)，周一萊鋼同意上調(diào)90，永鋒周三跟隨上調(diào)115，本周價(jià)格預(yù)計(jì)企穩(wěn)。供需失衡、國(guó)外礦山壟斷和資本炒作刺激下鐵礦石價(jià)格易漲難跌，預(yù)計(jì)下周內(nèi)粉采購(gòu)仍將偏強(qiáng)調(diào)整10-20。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　Magnetite Mines的 Razorback礦山預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)

　　據(jù)外媒報(bào)道，Magnetite Mines完成配股后目前已能夠?yàn)樗兄匾马?xiàng)提供全部資金。其董事長(zhǎng)Peter Schubert表示，Magnetite Mines正在制定一項(xiàng)“現(xiàn)實(shí)，低資本和快速投產(chǎn)”的計(jì)劃，用來(lái)開(kāi)發(fā)其預(yù)計(jì)儲(chǔ)量40億噸的Razorback礦山。

　　該公司表示，Razorback 項(xiàng)目的先期可行性研究PFS預(yù)計(jì)在2021年上半年完成。之后，將啟動(dòng)最終可行性研究，然后是融資，建設(shè)和承購(gòu)商協(xié)商。該公司預(yù)計(jì)最早在2024年開(kāi)始運(yùn)送第一批礦石。

　　PFS的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域?qū)ǖ刭|(zhì)，采礦，礦石分選，加工/冶金，基礎(chǔ)設(shè)施，水，物流和運(yùn)輸，以及環(huán)境，社會(huì)批準(zhǔn)和土地使用權(quán)。Magnetite Mines今年已在這些領(lǐng)域取得了進(jìn)步，包括測(cè)試礦石分選技術(shù)。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。