鋼鐵行業(yè)：推進(jìn)減量化發(fā)展

    并購(gòu)重組是提高上市公司質(zhì)量的“利器”，也是企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、迅速擴(kuò)張的重要通道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來A股市場(chǎng)并購(gòu)重組規(guī)模已逼近兩萬億元，尤其是在9月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)等四部委下發(fā)的《關(guān)于鼓勵(lì)上市公司兼并重組、現(xiàn)金分紅及回購(gòu)股份的通知》后，A股迎來重組并購(gòu)的高峰。本報(bào)記者分別梳理了今年以來并購(gòu)重組事項(xiàng)頻出的電力、港口、鋼鐵、船舶及煤炭五個(gè)行業(yè)，從中可以窺斑見豹。

    山東鋼鐵日前發(fā)布公告稱，擬以128.2億元的價(jià)格向?qū)嶋H控制人山鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)讓濟(jì)南分公司部分資產(chǎn)和負(fù)債、業(yè)務(wù)及安置相關(guān)人員。雙方達(dá)成了收購(gòu)意向，收購(gòu)價(jià)格按評(píng)估值為準(zhǔn)，山鋼集團(tuán)以現(xiàn)金、持有的對(duì)山東鋼鐵的債權(quán)及承接山東鋼鐵部分負(fù)債作為支付方式。

    由實(shí)際控制人收購(gòu)資產(chǎn)，僅是上市鋼企“自救”的手段之一。截至10月19日，申萬一級(jí)行業(yè)34家鋼鐵上市公司中，已披露2015年三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的21家上市公司全部“報(bào)憂”，其中虧損企業(yè)達(dá)14家。長(zhǎng)江證券分析師王鶴濤認(rèn)為，整體而言，在當(dāng)前鋼鐵行業(yè)需求整體低迷且復(fù)蘇仍未可期情況下，像山東鋼鐵這樣剝離部分資產(chǎn)和負(fù)債，對(duì)于鋼鐵公司而言具有樣板意義，以后鋼企扭虧的舉措還會(huì)增多。

    自2008年國(guó)際金融危機(jī)以來，鋼鐵業(yè)景氣度始終處于相對(duì)低迷狀態(tài)。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.5萬億元，同比下降17.9%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額16.4億元，而主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損216.8億元，增虧167.68億元。同時(shí)，企業(yè)之間已出現(xiàn)明顯分化。今年上半年，鋼鐵業(yè)的盈利前10名企業(yè)合計(jì)盈利165.9億元，同比增長(zhǎng)113.1%；虧損前10名企業(yè)合計(jì)虧損139.7億元，同比增長(zhǎng)152.3%。

    為扭轉(zhuǎn)行業(yè)頹勢(shì)，監(jiān)管層和業(yè)內(nèi)專家早有共識(shí)。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)此前曾明確表示，“十三五”期間鋼鐵行業(yè)發(fā)展目標(biāo)鎖定為化解產(chǎn)能過剩、進(jìn)行大型結(jié)構(gòu)性重組、遏制行業(yè)無序競(jìng)爭(zhēng)、加大產(chǎn)品創(chuàng)新、促進(jìn)綠色發(fā)展，以及鼓勵(lì)企業(yè)走出去。

    自2008年以來，我國(guó)鋼鐵業(yè)并購(gòu)重組案例逐漸增多，行業(yè)集中度不斷上升。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008年1月到2013年底，涉及上市鋼鐵企業(yè)的并購(gòu)重組案例超過40個(gè)，其中絕大多數(shù)是省內(nèi)或市內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)重組，跨地區(qū)重組鳳毛麟角。以河北鋼集團(tuán)為例，重組前產(chǎn)量最大的唐鋼規(guī)模不足2000萬噸，重組后2008年河北鋼鐵集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量超過3400萬噸。

    “鋼鐵行業(yè)正在進(jìn)入寒冬，為應(yīng)對(duì)寒冬，簡(jiǎn)單地提出兼并重組顯然還不到火候。從行業(yè)特性看，多年的并購(gòu)重組實(shí)踐表明，受制于市場(chǎng)環(huán)境、地方阻力等多重因素，跨地區(qū)并購(gòu)重組的效果并不理想。今后應(yīng)以企業(yè)為主，政府托底，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、解決好減產(chǎn)和停產(chǎn)職工就業(yè)、債務(wù)處理和社會(huì)穩(wěn)定等問題，采取有保有壓的原則綜合推進(jìn)并購(gòu)重組。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)說。

    在李新創(chuàng)看來，長(zhǎng)期看，我國(guó)鋼鐵出口高速增長(zhǎng)難以為繼，隨著實(shí)際鋼材消費(fèi)的下降，國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)必須謀求減量發(fā)展、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。這就需要推進(jìn)以減量化為核心的“六化”。一是綠色化。當(dāng)務(wù)之急是走環(huán)保發(fā)展之路，遵循新的環(huán)保法規(guī)，倒逼部分鋼企退出市場(chǎng)；二是服務(wù)化。為用戶更好地服務(wù)，創(chuàng)造更多價(jià)值；三是特色化。鼓勵(lì)差異化競(jìng)爭(zhēng)，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)；四是多元化。鋼鐵具備多元化的發(fā)展條件，產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，有自身特色，應(yīng)推動(dòng)多元化發(fā)展為主業(yè)服務(wù)；五是加快國(guó)際化。鼓勵(lì)鋼企借助各種機(jī)會(huì)推動(dòng)產(chǎn)能走出去，不是簡(jiǎn)單的產(chǎn)品走出去；六是智能化。伴隨著“中國(guó)制造2025”，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)向智能化發(fā)展。

    “減量發(fā)展，一部分企業(yè)退出市場(chǎng)是必然的。兼并重組是一個(gè)很重要的一環(huán)。不過，減量并非簡(jiǎn)單去產(chǎn)能，比去產(chǎn)能更難的是企業(yè)數(shù)量下降，這才是根本。兼并重組牽涉到企業(yè)、政府、職工背后的利益，需要遵循企業(yè)減量和政府托底的原則。”李新創(chuàng)說。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。