太平船務(wù)上半年虧損1億美元現(xiàn)金流大幅改善

11月18日，太平船務(wù)披露了2019財年和2020年上半年未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。今年上半年，由于疫情引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退和船隊規(guī)模進(jìn)一步縮減，太平船務(wù)營收10.26億美元，與去年同期的19.33億美元相比幾乎減少了一半，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）1.02億美元，凈虧損從去年同期的8400萬美元擴大到1.2億美元。

數(shù)據(jù)顯示，太平船務(wù)2019財年營收34.75億美元，虧損8.5億美元。太平船務(wù)解釋稱，虧損主要是由于將船舶價值減記至其保守的可變現(xiàn)凈值水平而產(chǎn)生的一次性非現(xiàn)金減值支出，約6億美元。這些船舶中大多數(shù)預(yù)計將作為公司資產(chǎn)處置計劃的一部分予以拋售。作為對比，2018年全年太平船務(wù)營收44.906億美元，虧損2.083億美元。

雖然全球經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀，但太平船務(wù)業(yè)務(wù)仍具有彈性，通過網(wǎng)絡(luò)合理化、資產(chǎn)處置和其他成本節(jié)約措施，太平船務(wù)的運營現(xiàn)金流得到大幅改善。2020年上半年，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流同比增長28.5%，達(dá)到1.577億美元。

與此同時，太平船務(wù)還采取了重要措施以改善和穩(wěn)定其資本基礎(chǔ)。截止2020年上半年太平船務(wù)總資產(chǎn)為6.62億美元。6月底太平船務(wù)貸款額達(dá)11.2億美元，接近去年年底時的水平。

在此期間，考慮到全球經(jīng)濟(jì)在疫情影響下將繼續(xù)保持疲軟，太平船務(wù)開始與金融貸款機構(gòu)討論以同意重新配置債務(wù)，并與潛在投資者合作以籌集資金。隨著淡馬錫全資子公司海麗凱資本管理公司（Heliconia Capital Management）的注資，以及大多數(shù)債權(quán)人的支持，太平船務(wù)將進(jìn)行全面?zhèn)鶆?wù)重組，從而加強資產(chǎn)負(fù)債表，確保企業(yè)長期運營可持續(xù)性。預(yù)計太平船務(wù)的財務(wù)重組將在明年上半年完成。

根據(jù)太平船務(wù)與海麗凱資本達(dá)成的協(xié)議，注資將分為兩個階段。其中第一階段海麗凱資本將為太平船務(wù)提供1.12億美元作為緊急信貸，用來支付拖欠貿(mào)易商的款項和其他運營現(xiàn)金需求。第二階段海麗凱資本將制定一份價值6億美元的“全面重組計劃”融資配套，在完成融資配套后，海麗凱資本將擁有太平船務(wù)的大部分股權(quán)。

據(jù)國際船舶網(wǎng)了解，太平船務(wù)已經(jīng)在11月9日向新加坡當(dāng)?shù)胤ㄔ禾峤涣?ldquo;財務(wù)整理協(xié)議”（Scheme of Arrangement）申請，希望通過債務(wù)扣減、債轉(zhuǎn)股或延期還款等方式，與債權(quán)人達(dá)成妥協(xié)安排。11月11日，太平船務(wù)召開了債券持有人會議，向債券持有人提供了兩種永久債券選擇。另外，太平船務(wù)還申請了債務(wù)延期償付令保護(hù)（moratorium protection），以禁止債權(quán)人在沒有法院許可下對公司展開清盤程序。

太平船務(wù)執(zhí)行主席兼董事總經(jīng)理張松聲在評論2019財年和2020年上半年業(yè)績時表示：“太平船務(wù)于2019年開始重新定位其業(yè)務(wù)，并精簡全球業(yè)務(wù)。憑借成為太平船務(wù)重要利益攸關(guān)方的新投資者，以及一個具有更多深度和財務(wù)專門知識的管理團(tuán)隊，我們相信集團(tuán)能夠穩(wěn)定其資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)計到2021年上半年完成全面財務(wù)重組計劃。”

“在目前宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)情況下，我們?nèi)阅鼙３趾軓姷倪m應(yīng)力，而集運市場下半年已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)出復(fù)蘇跡象。在此基礎(chǔ)上，我們對前景保持謹(jǐn)慎樂觀，并將繼續(xù)專注于我們的運營，為我們的利益相關(guān)者創(chuàng)造長期和可持續(xù)的價值。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。