國務(wù)院專家：當(dāng)前實(shí)際利率已升至2008年來最高點(diǎn)

在中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的背景下，經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，此時的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮更大作用。然而，在今年兩度降息后，企業(yè)融資難、融資貴問題仍較為突出。

　　在由上海財經(jīng)大學(xué)上海國際金融中心研究院(SIIFC)發(fā)起召開的“新常態(tài)下的金融改革與創(chuàng)新”論壇上，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠表示，當(dāng)前實(shí)際利率已經(jīng)升至2008年來最高點(diǎn)，對工業(yè)企業(yè)形成進(jìn)一步壓力，需要金融體系更有適應(yīng)性和靈活性。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平則透露，年內(nèi)銀行的存貸比考核指標(biāo)有望轉(zhuǎn)為監(jiān)測指標(biāo)，這不但將利好銀行業(yè)，也有望緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)壓力。

　　張承惠：實(shí)際利率水平已飆至2008年來最高點(diǎn)

　　張承惠表示：“過去6個月央行三次降息，但是目前實(shí)際利率水平已經(jīng)飆升到2008年以來的最高點(diǎn)。在實(shí)際利率水平上升的情況下，對工業(yè)企業(yè)形成了進(jìn)一步壓力。”

　　就具體數(shù)據(jù)來看，張承惠指出：“今年一季度工業(yè)利潤是下降了2.7%，全行業(yè)的利率水平約1.25萬億。如果說按照平均貸款利率6.58%來計算，企業(yè)大概今年需要支付5萬億的利息，按實(shí)際利率水平來算恐怕要達(dá)到8萬億，而2014年全年的供應(yīng)企業(yè)利潤還不到6.5萬億，這對企業(yè)來說壓力無疑是巨大的。”

　　其實(shí)，若要扭轉(zhuǎn)上述局面，首先就需要金融體系更有適應(yīng)性和靈活性，張承惠也提出了三大注意事項(xiàng)。

　　首先，要界定或重新界定和轉(zhuǎn)變政府職能。減少政府對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為、經(jīng)營活動以及金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新的過度管束；減少央行和政府對企業(yè)特別是國有金融機(jī)構(gòu)的“過度關(guān)懷”。

　　第二，需要推進(jìn)正規(guī)金融體制改革。“從現(xiàn)在改革的路線可以看出，恐怕就是從體制外的突破，體制內(nèi)利益比較固化，改革難度比較大。體制外突破有很多，如P2P、眾籌、民營銀行。”

　　此外，要加快監(jiān)管體系機(jī)制改革。張承惠強(qiáng)調(diào)：“按照現(xiàn)有‘一行三會’監(jiān)管協(xié)調(diào)的模式，是一種協(xié)調(diào)效率比較低、成本很高的模式，不能解決目前監(jiān)管空白、監(jiān)管重疊、監(jiān)管過度等一些弊端。所以如果不能下決心去克服部門利益的障礙，重塑一個有效率的金融監(jiān)管體制，下一步金融改革很難推進(jìn)。”

　　連平：存貸比年內(nèi)有望轉(zhuǎn)為監(jiān)測指標(biāo)

　　對于高企的企業(yè)融資成本，連平認(rèn)為其中很重要的一個癥結(jié)在于——銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)不合理、銀行業(yè)的體系中存在不足。此外，未來銀行存貸比考核指標(biāo)的去除也或?qū)⒗脤?shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　連平指出，目前中國缺少一個比較發(fā)達(dá)的小微企業(yè)融資小型金融機(jī)構(gòu)的體系，同時還缺乏一個小型的政策性銀行體系。

　　當(dāng)被問及當(dāng)下備受矚目的存貸比問題時，連平表示：“我在2月份也參加了國務(wù)院法制辦的一次會議，該事項(xiàng)已經(jīng)很明確向前推進(jìn)了，估計快的話就在年內(nèi)單獨(dú)修法，把存貸比考核的指標(biāo)改為監(jiān)測指標(biāo)，這樣銀行在存款方面的壓力就減輕。”

　　他表示，通常為了要達(dá)標(biāo)而拉進(jìn)來的存款邊際成本往往很高，因此取消存貸比不但利好銀行，對整個市場都有好處。

　　其實(shí)，存貸比監(jiān)管的出臺有相應(yīng)的時代背景。當(dāng)時中國經(jīng)濟(jì)正處于過熱的狀態(tài)，通貨膨脹率高漲，而陸續(xù)設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行擴(kuò)張沖動強(qiáng)烈，可能會助長經(jīng)濟(jì)泡沫，積累經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，因此適時出臺調(diào)控政策順應(yīng)當(dāng)時的時代需求。相較之下，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)有所轉(zhuǎn)向。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。