雙頂風(fēng)險背后美元醞釀風(fēng)暴 高盛再度拉響大宗商品警報(bào)

人民幣風(fēng)暴逐漸平息，本周金融市場將迎來美聯(lián)儲會議紀(jì)要和一系列的重磅美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美元料將迎來關(guān)鍵時刻。周一(8月17日)歐市盤初，美元指數(shù)窄幅震蕩于96.70附近，日線有構(gòu)筑雙頂?shù)娘L(fēng)險。不過，CFTC數(shù)據(jù)顯示杠桿基金已連續(xù)第四周增持美元凈多頭倉位，創(chuàng)下1月13日來的最長增持紀(jì)錄。包括法國巴黎銀行在內(nèi)的投行也重申耐心看多美元。

　　美元短線構(gòu)筑“雙頂形態(tài)”基金連續(xù)四周增持多頭

　　人民幣貶值風(fēng)暴逐漸平息，中國央行(PBOC)周一將美元/人民幣中間價小幅下調(diào)6個基點(diǎn)，報(bào)價為6.3969。日內(nèi)，人民幣對美元走勢波動幅度也不大，匯價基本趨于穩(wěn)定。

　　美聯(lián)儲(FED)貨幣政策和美元的動向重新成為市場本周關(guān)注的焦點(diǎn)，本周金融市場將迎來美聯(lián)儲會議紀(jì)要和一系列的重磅美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美元指數(shù)或?qū)⒂瓉碇卮笸黄菩孕星椤?br />
　　本周，美國將公布7月新屋開工、7月消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)、上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)和7月NAR季調(diào)后成屋銷售，這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也會直接影響美聯(lián)儲加息的決策。

　　本周四凌晨02:00，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)公布7月會議記錄，投資者可以從紀(jì)要中關(guān)注委員們對于通脹和就業(yè)市場的態(tài)度，以及中國股市動蕩對于美國經(jīng)濟(jì)可能造成的影響。

　　而在美聯(lián)儲7月政策的聲明中，聯(lián)儲只給了市場關(guān)于加息方面的模糊指引，沒有一口咬定9月鐵定加息，這也是造成美元近期止步不前的重要因素。

　　日內(nèi)歐市盤中，美元指數(shù)窄幅震蕩于96.65附近，匯價最高觸及96.67水平，刷新日內(nèi)高位。

　　美元指數(shù)連續(xù)兩次測試98.15/98.30關(guān)口無功而返，短線面臨雙頂?shù)娘L(fēng)險。同時，美元指數(shù)自上周三跌破短線上升趨勢線之后，一直處于偏弱的態(tài)勢。

　　技術(shù)指標(biāo)顯示，日線級別中，MACD指標(biāo)綠色動能柱略有收窄，RSI(相對強(qiáng)弱指標(biāo))位于46附近，匯價短線或仍將窄幅震蕩。

　　盡管短線面臨雙頂風(fēng)險，但是從持倉水平來看，CFTC(美國商品期貨交易委員會)公布的數(shù)據(jù)顯示，杠桿基金已連續(xù)第四周增持美元凈多頭倉位，這對于美元是一個積極的信號。

　　數(shù)據(jù)標(biāo)明，這類基金持有的美元多頭倉位上周增加25,581張合約，至4月來的最高水平307699張合約。

　　澳新銀行(ANZ)駐奧克蘭高級外匯策略師Sam Tuck表示：“這些數(shù)據(jù)表明市場依然青睞做多美元，但存在平倉風(fēng)險，具體取決于數(shù)據(jù)方面的表現(xiàn)。”

　　法國巴黎銀行(BNPParibas)則重申，需要耐心看漲美元前景。該行同時提醒投資者稱，8月下半月的匯市行情可能急劇震蕩。

　　該行指出，“美國相對穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)蓋過了中國人民幣匯價貶值對于美聯(lián)儲利率預(yù)期前景的沖擊，10月聯(lián)邦基金利率的隱含收益率依舊高漲，本行依然耐心看漲美元前景。”

　　日內(nèi)，美國并未重大的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件，投資者仍需要關(guān)注關(guān)注96.35/60附近(雙頂?shù)念i線位置)的短線爭奪，若這一位置實(shí)收則將打開新的下行空間。

　　風(fēng)浪過后大宗商品依然疲弱 高盛警告鐵礦石再跌

　　人民幣匯率區(qū)域穩(wěn)定，美元多頭也暫時偃旗息鼓，大宗商品卻并未能夠走出低谷。包括原油、銅和鎳等原材料價格依然疲軟。

　　歐市盤中，國際油價窄幅震蕩于6年低位附近，美國原油期貨價格最低觸及41.64美元/桶，這也讓市場擔(dān)心油價面臨跌破40美元/桶的風(fēng)險。

　　日圖技術(shù)指標(biāo)上看，MACD綠色動能柱微存，隨機(jī)指標(biāo)走平；布林通道中，油價位于下軌上方。原油上方關(guān)鍵阻力為44.25，下方關(guān)鍵支撐為41.30。

　　從基本面來看，上周國際能源署(IEA)表示，原油全球供應(yīng)過剩情況將持續(xù)至2016年底，同時，石油輸出國家組織（OPEC）公布其7月份原油產(chǎn)量，數(shù)據(jù)顯示達(dá)到逾3年來最高水平。

　　據(jù)美國貝克休斯公司((一家跟蹤工作鉆機(jī)的咨詢公司)的報(bào)告顯示，美國活躍油井?dāng)?shù)量繼續(xù)增長，這也導(dǎo)致油價很難獲得上行動能

　　從持倉水平來看，CFTC公布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日當(dāng)周，紐約商品交易所(NYMEX)原油及倫敦洲際交易所(ICE)WTI原油期貨與期權(quán)凈多頭共減少17173手，至103918手。

　　此外，人民幣上周大幅貶值令大宗商品“雪上加霜”。除了原油，包括鐵礦石等原材料價格也集體重挫。

　　高盛(Goldman Sachs)分析師指出，人民幣貶值將令大宗商品價格承壓，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭不太樂觀。該行在一份客戶報(bào)告中稱：“我們將保持對大宗商品市場的看空態(tài)度。”

　　高盛還對鐵礦石發(fā)出了“警告”，稱未來18個月鐵礦石價格恐將再跌去30%。

　　該行認(rèn)為，上周人民幣貶值和近期供應(yīng)中斷只是市場上的小插曲，鐵礦石的前景仍舊偏空。高盛預(yù)計(jì)，今年三季度鐵礦石價格將達(dá)到每噸49美元，四季度料為每噸48美元，2016年一季度料為46美元，2016年二季度料跌至44美元。

　　相對于鐵礦石和原油的萎靡不振，現(xiàn)貨黃金和白銀近期則要顯得有更有韌性。歐市盤中，現(xiàn)貨黃金一度回升至1119.90美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最高觸及15.31美元/盎司。

　　技術(shù)上看，金價連續(xù)第二次上探200均線(1120美元)后回落，且短暫下破了8月初以來的上行趨勢線。指標(biāo)上MACD綠色動能柱持平，雙線死叉向下，KDJ雙線低位震蕩，表明短期可能存在修正回撤的可能性。

　　Phillip Futures分析師Howie Lee表示：“中國的舉動比表面看起來有更多的基礎(chǔ)，在未來幾周，金價會繼續(xù)受到對中國擔(dān)憂的推動。”

　　歐洲方面對于黃金的實(shí)物需求上升也引起了市場的關(guān)注。世界黃金協(xié)會(WGC)的二季度報(bào)告中，德國的金條和金幣需求達(dá)到了24.1噸，二季度德國總的實(shí)物黃金投資需求占到西方所有需求59.6噸的40%。

　　WGC市場信息主管Alistair Hewitt稱：“對希臘退歐的擔(dān)憂使得歐元區(qū)的零售黃金投資需求達(dá)到了47噸，同比上漲19%。”

　　不過，盡管實(shí)物需求回升對于金價是一個積極的信號，但實(shí)質(zhì)的支撐作用或?qū)⒂邢蕖Ｃ缆?lián)儲貨幣政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍將是影響金價的關(guān)鍵因素。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。