LNG進口市場化邁出堅實一步

盡管面臨諸多問題，但未來兩到三年內(nèi)中國將迎來LNG進口商采購高峰期，市場主體主要是城市燃氣企業(yè)、大型氣電運營商、省管網(wǎng)公司、和LNG分銷商等企業(yè)。作為中國進口LNG的“第二梯隊”，他們的訴求是繞過壟斷環(huán)節(jié)，直接去國際市場尋求低價氣，充分享受國際LNG供應階段性過剩的市場“紅利”，應該看到的是，未來“第二梯隊”之間的合作、合資是大勢所趨。

2014年，《天然氣基礎設施建設與運營管理辦法》和《油氣管網(wǎng)設施公平開放監(jiān)管辦法》的頒布，釋放出以三大石油公司為主導的LNG進口政策逐步松綁的積極信號。

上述兩辦法明確提出“國家鼓勵、支持各類資本參與投資建設納入統(tǒng)一規(guī)劃的天然氣基礎設施”、“在有剩余能力的情況下，油氣管網(wǎng)設施運營企業(yè)應向第三方市場主體平等開放管網(wǎng)設施，按簽訂合同的先后次序向新增用戶公平、無歧視地提供輸送、儲存、氣化、液化和壓縮等服務”，切實推進其他企業(yè)進入油氣基礎設施領域。

之后從2014年12月開始，到目前一年多時間，先后有新奧燃氣、新疆廣匯、北京燃氣積極借助中石油接收站開展了LNG進口的“第三方準入”嘗試。

2014年12月23日，新奧燃氣借用中石油江蘇如東LNG接收站進口第一船6萬噸LNG現(xiàn)貨；2015年3月31日，新疆廣匯借用中石油大連接收站進口印度尼西亞6.5萬噸LNG現(xiàn)貨。作為貿(mào)易進口方，新奧燃氣和新疆廣匯進口LNG業(yè)務體現(xiàn)了在一系列相關扶持政策出臺后，民營企業(yè)積極參與國家能源改革的熱情，相繼通過第三方LNG接收站合作模式，初步打通了國際LNG現(xiàn)貨進口通道。盡管LNG成功到岸，但由于是采用“液來液走”的運作方式，兩家企業(yè)要在較短的時間內(nèi)將LNG全部提走，也頗費周折。由于中石油控制著全國85%以上的管道，并且天然氣骨干管網(wǎng)互聯(lián)互通程度較低、管網(wǎng)公平開放難以實施和落地，其他企業(yè)的進口LNG要想氣化后進入管網(wǎng)較為困難。因此只能利用接收站采用“液來液走”的形式外運，以避免與中石油的管網(wǎng)市場份額之爭。

2015年11月25日，經(jīng)過為期30天的海上航行，源自阿爾及利亞，滿載著6.8萬噸“海氣”的GDFSUEZPOINTFORTIN號船舶順利靠泊唐山曹妃甸港口，LNG隨即氣化為8000萬立方米天然氣并注入陜京管網(wǎng)，經(jīng)由永唐秦長輸管線輸送至北京，及時緩解了華北全網(wǎng)乃至全國的天然氣供應壓力，對保障首都居民和企業(yè)的生產(chǎn)生活起到了至關重要的作用。應該說，北京燃氣此次進口現(xiàn)貨LNG，開創(chuàng)了國內(nèi)燃氣企業(yè)進口LNG氣態(tài)外輸先河。首先，這是唐山曹妃甸LNG接收站首次對第三方開放；其次，這也是國內(nèi)城市燃氣企業(yè)首次突破性采用“液來氣走”的方式進口并外輸LNG。北京市民第一次用上了自主采購的、來自海上的天然氣，北京燃氣與唐山曹妃甸LNG接收站共同實現(xiàn)了第三方自主LNG采購并“液來氣走”在國內(nèi)的首次嘗試，同時也標志著國內(nèi)管網(wǎng)設施的開放已經(jīng)邁出了堅實的一步，為中國油氣行業(yè)改革寫下了“濃重的一筆”。

不難看出，以城市燃氣企業(yè)為主的民營、外資燃氣企業(yè)正在加快進口現(xiàn)貨LNG的速度，采用靈活的市場策略，借用由三大油控制的LNG接收站，并在嘗試LNG接收站準入成功的基礎上首次實現(xiàn)管網(wǎng)第三方準入。

應該說，進入2015年以來，天然氣基礎設施公平開放領域?qū)崿F(xiàn)了重大突破，為天然氣上下游產(chǎn)業(yè)各方主體帶來了活力，有利于推進天然氣市場化改革和市場的良性發(fā)展。在基礎設施公平開放取得進展和各燃氣企業(yè)“發(fā)力”的同時，我們也看到除政策的推動之外，還有一些“外力”的作用。首先，國際大型LNG項目多以長協(xié)的方式簽訂供應合同，偶爾富余量則以散貨的形式流向市場。近幾年大量國際LNG出口項目的投產(chǎn)，造成全球LNG供應較為寬松，富余的船貨增多，而“三桶油”進口的LNG船貨以長協(xié)為主、現(xiàn)貨較少；其次，國內(nèi)現(xiàn)有LNG接收站多由“三桶油”投資建設，但是普遍利用率不高，僅為50%左右；再者，“三桶油”進口的LNG長協(xié)價格偏高，這些因素都助推了燃氣企業(yè)開展LNG現(xiàn)貨業(yè)務的積極性，同時部分大型氣電運營商、省網(wǎng)公司也在籌劃開展LNG現(xiàn)貨進口業(yè)務，第三方熱情見漲。

在渠道多元化和進口適度放開的環(huán)境下，仍然有一些制約因素：第一、非三桶油企業(yè)要想把LNG卸載下來的話，主要就是采用租借接收站的方式，因此碼頭外借漸成趨勢。目前，大部分接收站是2013、2014年投產(chǎn)，達產(chǎn)需要一個過程，目前還無法實現(xiàn)滿負荷運轉(zhuǎn)。并且“三桶油”的LNG長協(xié)氣量充足，短期內(nèi)接收站碼頭增加負荷較為困難，這也造成很多企業(yè)在租借接收站方面受到制約。第二、要想借用“三桶油”的LNG接收站，首先要取得碼頭的許可、遞交申請，其次，還要等待“三桶油”給予的窗口期。但受窗口期有限和LNG資源競爭明顯的影響，能夠順利拿到窗口期的企業(yè)仍是少數(shù)，因此，真正能夠進口并卸載的氣量并不多。未來國內(nèi)民企借國企接收站進口LNG的數(shù)量還將繼續(xù)增長。據(jù)安迅思統(tǒng)計，近期中石油的接收站窗口期已經(jīng)排滿，至少要到5月才可能出現(xiàn)新的窗口。第三、目前進口LNG現(xiàn)貨仍是以“液來液走”為主，“液來氣走”的方式僅北京燃氣一例，海外采購的LNG現(xiàn)貨難以“進入”管網(wǎng)，管道第三方準入瓶頸尚待突破。最后，下游分銷布局不多也是瓶頸之一。一般來說，進口一船6萬噸左右的LNG現(xiàn)貨，在規(guī)定的窗口期內(nèi)要完成銷售，有賴于進口企業(yè)對下游分銷的完善布點。從實際來看，部分第三方企業(yè)的下游布局還不夠完善，因此，采取的方式多是和國內(nèi)的貿(mào)易商合作實現(xiàn)分銷。

盡管面臨諸多問題，但我們欣喜看到，未來兩至三年內(nèi)中國將迎來LNG進口商采購高峰期，市場主體主要是城市燃氣企業(yè)（如北京燃氣）、大型氣電運營商（如華電）、省管網(wǎng)公司（如浙能），和LNG分銷商（如九豐）等企業(yè)。作為中國進口LNG的“第二梯隊”，他們站在市場需求端，采購行為直接受自身需求驅(qū)動。他們的訴求是繞過壟斷環(huán)節(jié)，直接去國際市場尋求低價氣，充分享受國際LNG供應階段性過剩的市場“紅利”。部分“第二梯隊”企業(yè)都曾經(jīng)嘗試通過第三方準入的方式來實現(xiàn)低投入高回報的目標，但現(xiàn)實證明這條路從根本上與“三桶油”的商業(yè)利益相沖突，實施難度較大。新奧、廣匯都承認，自己的第三方準入是難以復制的，想要獲得第三方準入需要強有力的議價籌碼。而且，中石油唯一推進第三方準入的江蘇如東接收站也已經(jīng)暫時關閉第三方準入。但應該看到的是，未來“第二梯隊”之間的合作、合資是大勢所趨。除了新奧的舟山接收站和新疆廣匯的啟東周轉(zhuǎn)站都在加緊建設中以外，全國范圍內(nèi)還會涌現(xiàn)出一批200萬噸以內(nèi)的擬建小型接收站項目。盡管面臨審批和監(jiān)管環(huán)境的不確定性，但是在巨大的市場驅(qū)動下，上述擬建項目將會快速推進。同時，城市燃氣企業(yè)自己建設的接收站也會積極歡迎第三方準入，因為接收量會直接影響項目的經(jīng)濟性。

對有志于進口LNG的企業(yè)來說，盡管有貼近終端市場、地方政府支持等優(yōu)勢，但確實還有很多功課要補，特別是在對操作規(guī)則、市場風險的認識方面缺乏經(jīng)驗，而且資本金和融資能力不夠，風險承受力也較差。無論是城市燃氣企業(yè)、氣電運營商還是省管網(wǎng)公司，想要在LNG市場領域與巨頭比肩，尚需時日。但毋庸置疑的是，巨頭壟斷進口LNG，第三方準入“冰凍”的時代已經(jīng)結(jié)束了。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。