中國煤炭的消費已達頂峰

這是我們IEA發(fā)布的煤炭市場中期報告，我認(rèn)為IEA一直都在努力，把亞太地區(qū)作為一個非常重要的地區(qū)。

首先，在公共的反映當(dāng)中，我們都可以看到關(guān)于煤炭有一些負(fù)面的反映，我們需要考慮煤炭在我們能源系統(tǒng)當(dāng)中的一個位置。在美國，煤炭消費現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了下跌。在歐洲煤炭消費長期以來也是低迷不振，很多時候有很多的原因。總的來講，煤炭用于發(fā)電占到了40%以上。而煤炭在我們一次能源消耗中的比重則降到32%左右。

我覺得看各個國家具體的狀況，不管是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，可以看到煤炭對社會經(jīng)濟的發(fā)展和能源的安全都還是至關(guān)重要的。我們都需要用煤炭來進行發(fā)電。當(dāng)然，另一方面我們必須看到煤炭是二氧化碳排放的主要來源，并且也是空氣污染的主要原因。我生活在巴黎，在巴黎很多時候我們是沒有煤電廠的。而在很多地方，我們的煤炭發(fā)電是空氣污染的主要原因之一。中國消費了全世界煤炭的1/2，并且也是全世界最大的煤炭生產(chǎn)國和進口國。所以，中國在煤炭市場當(dāng)中扮演著非常重要的角色。

經(jīng)歷了十年的強勁增長之后，我們看到全球在2015年這種增長陷入停滯并出現(xiàn)負(fù)增長。煤炭價格受到了世界經(jīng)濟的影響，我們知道現(xiàn)在在能源結(jié)構(gòu)當(dāng)中石油和煤炭形成了一種競爭關(guān)系。在煤炭行業(yè)方面，我們不能忘記巴黎協(xié)定的一些決定，這為煤炭行業(yè)的未來發(fā)展奠定了一個基礎(chǔ)。

進入21世紀(jì)以后，主要國家的煤炭需求如下（見圖1）：這四個領(lǐng)域代表了世界80%的煤炭消耗。美國和歐洲的需求量在下降，中國和印度是全球煤炭需求增長的主要貢獻者?，F(xiàn)在美國和歐洲有《環(huán)保法》和《空氣污染治理法》，使得其對煤炭的需求量下降。

我們之前看到在全球海運動力煤貿(mào)易量方面的一種穩(wěn)定增長，主要是由中國的煤炭需求所驅(qū)動，很多人都知道中國在2011年時的煤炭需求非常強勁，之后中國的煤炭需求開始下降，但印度的煤炭需求開始上漲。所以，從全球范圍來看，在2014年和2015年這種下滑的趨勢可能會消失，慢慢地全球海運動力煤炭貿(mào)易量會呈現(xiàn)一個平穩(wěn)的狀態(tài)。

對于熱煤來說，不同國家的比例是不同的，比如澳大利亞、俄羅斯、美國、哥倫比亞和南非都占到國內(nèi)煤貿(mào)易量的90%，現(xiàn)在我們看到的趨勢是美國的冬季比較寒冷，而現(xiàn)在美國的天然氣價格非常低，來自天然氣的競爭使得煤炭的價格也在走低。所以，美國的煤炭專家說現(xiàn)在美國煤炭的價格一直在下降。

現(xiàn)在煤炭價格依然面臨下行的壓力，煤價很低（圖2）。為什么呢？原因就是大家可能都知道的2008年全球經(jīng)濟危機。最近煤炭價格下行的主要原因則是供過于求。一旦出現(xiàn)了過度供應(yīng)，各種因素就會造成煤價下跌，比如某個政策的變革，還有美國天然氣價格的下降，也會進一步拉低煤炭的價格。另外有很多煤炭公司也在努力降低生產(chǎn)成本，這樣也會給市場帶來更多煤炭，也會造成過度供應(yīng)。而且我們看到有一些國家比如澳大利亞，它們的煤礦公司增加了出口量，開啟了很多的基礎(chǔ)設(shè)施投資，產(chǎn)煤的成本進一步降低了。所以，隨著時間的推移，煤價會進一步走低，在過去的兩年當(dāng)中我們看到主要出口國的貨幣在貶值，這樣就會進一步使得煤價下行。從石油方面看，石油是煤炭的主要競爭者，來自石油的競爭會進一步使得煤價下降。

有很多分析家指出煤價下行還有很多因素，他們說氣候政策也是造成煤價下跌的一個主要原因，宏觀經(jīng)濟因素的影響也導(dǎo)致了煤價下跌。

我們看一下今天的煤炭是什么情況呢？我認(rèn)識到我們忽視了工業(yè)降價的能力，特別是在保護環(huán)境的同時降價的能力，比如在澳大利亞，在2012年到2014年煤價不斷下跌，而且采煤的成本不斷下降，跟兩年前比較起來，澳大利亞采煤成本大幅下降。

我們說不會再有另外一個中國來推動全球煤炭的需求。當(dāng)然，來自其他國家的一些增長會推動煤炭未來的發(fā)展，但我們不會再有像中國這么強大的需求。

到2020年時，幾乎接近全世界一半的需求量在印度，印度的煤炭需求量在不斷增加，印度把煤炭的發(fā)展放在印度發(fā)展的中心地位。在未來的印度，煤炭將會起到至關(guān)重要的作用，能夠在印度幫助更多沒有電的人享受到廉價的電力供應(yīng)。印度政府將如何努力推進這一目標(biāo)呢？印度在未來將會達到15億噸煤的生產(chǎn)量。

在經(jīng)濟增長方面，東南亞的經(jīng)濟增速非?？?，比如越南、馬來西亞、菲律賓這些國家的經(jīng)濟增長都比較高速，他們要獲得這么快速的經(jīng)濟增速就需要更多的煤炭來發(fā)電。但跟中國和印度的煤炭需求比起來，東南亞國家的需求量還比較少。

美國隨著時間的推移對煤炭的需求量將會越來越低。歐盟在2008年時煤炭消耗達到峰值之后就一路下降。在美國和歐洲，煤炭需求會長期衰落，歐盟煤炭需求的降低受到氣候變化政策的影響，他們的現(xiàn)行機制在有效工作，環(huán)保政策在不斷加強，而且他們花大力氣來推進可再生能源發(fā)電。這是煤炭消耗下降的主要原因。

美國有很廉價的頁巖氣，這就使得美國的煤炭消耗進一步下降。

我們預(yù)測到2020年時，煤電的比例會低于20%，世界煤炭的發(fā)電量占到世界能源供應(yīng)的35%。

現(xiàn)在我們來談?wù)勚袊禾康那闆r。

2015年，我們在中國進行了預(yù)測，發(fā)現(xiàn)中國煤炭消費已經(jīng)達到峰值（圖3）。為什么呢？我們研究了2014年的數(shù)據(jù)，也就是煤炭發(fā)電的數(shù)據(jù)。為什么在2014年中國煤炭消耗量下降了呢？中國的GDP在2014年增長了7.5%，這是非?？焖俚脑鲩L，但煤炭的消耗量卻沒有跟增長相匹配。所以，我們開始考慮什么是中國經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力？是不是要考慮中國歷史上的煤炭消耗的歷史軌跡？之后我們進行了一些研究，得到如下結(jié)論：

因為電力的需求是非常基本的一種需求，在2014年中國的電力需求還是有所增長的。我們發(fā)現(xiàn)水力發(fā)電量要比往年多，還有更多的風(fēng)能和光伏發(fā)電。另外還有更多的核電和其他的發(fā)電。

當(dāng)然，還有中國電力的需求其實是在下降的。在美國95%的煤炭都是用來發(fā)電的，在中國則有很多用途，包括基礎(chǔ)設(shè)施，還有和基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的行業(yè)都可以使用煤炭。所以，我們可以看到中國經(jīng)濟也在從重工業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟。我覺得這樣的趨勢還將繼續(xù)下去。所以，我們認(rèn)為中國的煤炭需求和消費已經(jīng)達到了峰值。

另外，我們也必須考慮到空氣污染問題，這肯定也會影響到煤電廠的發(fā)展，因為燃煤仍是中國空氣污染的主要來源。必須要去解決，擺脫對于煤炭的依賴，所以，我的一個觀點就是在中國天然氣將會扮演更加重要的角色。

所以，我們來簡單總結(jié)一下，必須提醒各位，雖然煤炭的價格很低，但我們還是要把煤炭的需求預(yù)估進行調(diào)低。政策方面肯定會收緊。我們也看到中國的煤炭需求很可能已經(jīng)達到了頂峰，目前看來印度和東南亞是全球煤炭需求增長的主要來源，但它們的量沒有辦法和中國比。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。