疫情大傷印度鋼鐵業(yè) 鐵礦石首季度出口高增長

5月12日晚，印度總理莫迪發(fā)表電視講話稱，印度將推出總額為20萬億盧比（約合2670億美元）的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。不過，其同時(shí)也宣布，將再次延長印度全國封鎖時(shí)間，具體要求將在5月18日前公布。據(jù)悉，印度于3月25日開始實(shí)施全國封鎖，并經(jīng)過兩次延長，目前的全國封鎖期限是5月17日。

即將推出的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃對受到疫情嚴(yán)重影響的印度鋼鐵行業(yè)無疑是一個(gè)“曙光”，不過，封鎖時(shí)間仍將延長則意味著其復(fù)蘇之路漫漫。與此同時(shí)，印度鋼鐵產(chǎn)量的減少將極大削弱其對鐵礦石的需求，同樣受到疫情影響的印度鐵礦石行業(yè)，或?qū)U(kuò)大出口比例。

需求驟降

目前六大鋼企產(chǎn)能利用率降至51%

印度國內(nèi)鋼鐵需求和鋼材價(jià)格自去年11月底開始反彈，并一直持續(xù)至今年3月初，這一趨勢在印度3月份最后一周暴發(fā)新冠肺炎疫情后戛然而止。隨著印度宣布全國封鎖，幾乎所有的行業(yè)都被“暫停”了，給印度鋼鐵的生產(chǎn)和消費(fèi)帶來了嚴(yán)重影響。

印度最大的鋼鐵生產(chǎn)商JSWL（京德勒西南鋼鐵公司）聯(lián)合董事總經(jīng)理兼首席財(cái)務(wù)官Seshagiri Rao表示，全國封鎖嚴(yán)重影響了鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，減少了需求，政府必須采取手段，通過財(cái)政或貨幣政策來支持鋼鐵行業(yè)發(fā)展。特別是鋼鐵產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)，由于資金鏈斷裂，并且面臨著勞動(dòng)力短缺和物流受限的問題，其復(fù)蘇將需要更長的時(shí)間。

根據(jù)印度鋼鐵部發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年3月份印度粗鋼產(chǎn)能利用率下降至67.8%，而去年3月份的產(chǎn)能利用率為84.7%，今年2月份為80.7%；今年3月份粗鋼產(chǎn)量為804萬噸，同比減少19.92%，環(huán)比減少15.9%（見表1）。3月份，印度成品鋼材產(chǎn)量為709萬噸，同比減少23.68%，環(huán)比減少14.58%（見表2）；成品鋼材消費(fèi)量為671萬噸，同比減少29.54%。進(jìn)出口方面，印度3月份成品鋼材進(jìn)口量為38萬噸，同比減少46.67%；出口量為57萬噸，同比減少3.21%。

從印度鋼鐵部公布的數(shù)據(jù)來看，印度除六家大型鋼鐵企業(yè)之外的中小企業(yè)粗鋼和成品鋼材產(chǎn)量在3月份的降幅明顯高于平均水平。

4月份，情況進(jìn)一步惡化。Seshagiri Rao表示，六大鋼鐵企業(yè)目前（5月上旬）的平均產(chǎn)能利用率僅為51%，4月份印度的鋼材需求為70萬噸，同比減少了91%（去年4月份為750萬噸）；同時(shí)，鋼鐵企業(yè)的銀行貸款也出現(xiàn)了大幅下降。

JSWL在遞交給孟買交易所的一份公告中稱，盡管政府在許多區(qū)域放松管制，公司在逐步提高產(chǎn)量，但4月份的粗鋼產(chǎn)量僅為56.3萬噸，同比減少60%，環(huán)比減少52%；產(chǎn)能利用率為38%。

4月份JSPL（京德勒鋼鐵與電力公司）的粗鋼產(chǎn)量同比基本持平，為65萬噸，但鋼材銷售量由去年同期的64.2萬噸下降至45.5萬噸，降幅為29%。JSPL此前表示，由于印度國內(nèi)需求低迷，其正努力向越南、沙特阿拉伯、泰國和歐洲等地出口鋼材。

后期鐵礦石出口比例或有所提高

印度鋼鐵部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019財(cái)年（2019年4月1日~2020年3月31日），印度鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到2.465億噸，比上一財(cái)年的2.07億噸增長19%，一舉超過2010財(cái)年的2.19億噸，創(chuàng)歷史新高。

數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度，印度鐵礦石產(chǎn)量為7015.7萬噸（同比增長24%），其中3月份產(chǎn)量為2334萬噸（同比增長27%）。今年初以來，印度鐵礦石生產(chǎn)維持高增長，1月份產(chǎn)量為2287萬噸，2月份產(chǎn)量為2394.7萬噸。

出口方面，2019財(cái)年，印度鐵礦石出口量為3642.8萬噸，同比增長125%。其中，粉礦出口量為2233.2萬噸，同比增長275%，占總出口量的61%；球團(tuán)礦出口量為1253.4萬噸，同比增長33%，占總出口量的34%。

2019財(cái)年，印度最主要的鐵礦石出口目的地為中國，出口量同比增長154%，達(dá)到3081.9萬噸，占印度總出口量的比例由上一財(cái)年的75%上升至84.6%；第二大出口目的地為日本，出口量同比增長69%，達(dá)到1283.91萬噸，占印度總出口量的比例為5.4%。

今年第一季度，印度鐵礦石出口量為1024.8萬噸，同比增長105%。其中，3月份出口量為372.8萬噸，同比增長87%；2月份出口量為256萬噸，1月份出口量為396萬噸。

2019財(cái)年，印度鐵礦石進(jìn)口量同比減少90%，由上一財(cái)年的1280萬噸大幅減至124萬噸，進(jìn)口產(chǎn)品主要來自于南非、巴西、澳大利亞和加拿大，分別占比為44%、24%、14%和10%。

數(shù)據(jù)還顯示，2019財(cái)年，印度鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)共生產(chǎn)球團(tuán)礦9566萬噸（同比增長18.75%），其中出口了1246萬噸（同比增長33%），主要因?yàn)橛《葒鴥?nèi)需求減少和中國的需求增加。今年3月份，印度鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的球團(tuán)礦產(chǎn)量與出口量均有所下滑，產(chǎn)量為930萬噸，同比減少13%；出口量為85萬噸，同比減少8.5%。

新冠肺炎疫情在印度暴發(fā)以來，受國內(nèi)需求減少和封鎖影響，印度鐵礦石產(chǎn)銷和價(jià)格都受到了影響。

5月12日，印度最大的鐵礦石生產(chǎn)商國家礦業(yè)開發(fā)有限公司（NMDC）發(fā)布公告稱，下調(diào)5月份塊礦銷售價(jià)格（65.5%品位）至2250盧比/噸（約合29.8美元/噸）、粉礦（64%品位）價(jià)格至1960盧比/噸（約合26美元/噸），比4月份的價(jià)格均下降了400盧比/噸（約合5.3美元/噸），降幅分別為15%和17%；比去年同期的價(jià)格分別下降了850盧比/噸（約合11.3美元/噸）和900盧比/噸（約合11.9美元/噸），降幅分別為27%和46%。這是NMDC今年初以來連續(xù)第3個(gè)月下調(diào)鐵礦石價(jià)格，創(chuàng)近3年來的新低，反映出印度國內(nèi)鐵礦石需求非常疲軟。NMDC表示，下調(diào)后的價(jià)格不包含權(quán)利金、地區(qū)礦產(chǎn)基金（DMF）、國家礦產(chǎn)勘探信托（NMET）、稅金、森林采伐許可證和其他稅費(fèi)。

NMDC2019財(cái)年的鐵礦石產(chǎn)量為3188萬噸，比上一財(cái)年的3236萬噸減少1.5%；銷量為3153萬噸，比上一財(cái)年的3236萬噸減少2.6%。今年4月份，NMDC鐵礦石產(chǎn)量為180萬噸，同比減少110萬噸，降幅為37.9%；鐵礦石銷量為138萬噸，同比減少132萬噸，降幅為48.9%。

盡管國內(nèi)產(chǎn)銷量雙雙下降，但預(yù)計(jì)后期印度鐵礦石出口比例將有所提升。2019財(cái)年，印度鐵礦石出口量占其產(chǎn)量的比例為15%，有較大的提升空間。根據(jù)印度商業(yè)和工業(yè)部的數(shù)據(jù)，今年3月份，印度鐵礦石出口額為2.44億美元，同比增長58.4%，為3月份印度所有出口商品中唯一實(shí)現(xiàn)出口額正增長的商品，包括大米和茶葉在內(nèi)其他30多種商品3月份的出口額同比均為負(fù)增長。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。