鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎，國(guó)內(nèi)
鐵礦石價(jià)格上漲動(dòng)力不足，而進(jìn)口礦市場(chǎng)相對(duì)活躍，
鐵礦石談判將啟動(dòng)，市場(chǎng)可能出現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)。
隨著“十一”假期的結(jié)束，鋼廠開(kāi)始新一輪排產(chǎn)計(jì)劃，對(duì)
鐵礦石的采購(gòu)量略有增加，礦選企業(yè)惜售情緒有所增強(qiáng)，市場(chǎng)試探性走高。而隨著
鋼材市場(chǎng)銷(xiāo)售量及
價(jià)格的雙雙下滑，使得
鋼鐵企業(yè)對(duì)原料的采購(gòu)再次回歸謹(jǐn)慎狀態(tài)，部分鋼廠或下調(diào)采購(gòu)價(jià)格或暫停采購(gòu)，雖然國(guó)內(nèi)
鐵礦石市場(chǎng)沒(méi)有明顯表現(xiàn)出下滑趨勢(shì)，但礦選企業(yè)上漲預(yù)期的渺茫，使得部分商家心態(tài)開(kāi)始有些波動(dòng)，個(gè)別出現(xiàn)降價(jià)出售現(xiàn)象。進(jìn)口礦市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)活躍，隨著期貨市場(chǎng)的大漲效應(yīng)，使得進(jìn)口礦期貨報(bào)價(jià)連連上漲，進(jìn)口貿(mào)易商的操作熱情頗高。進(jìn)入11月，國(guó)際鐵礦石談判烽煙又起，“談判效應(yīng)”很有可能在短期內(nèi)影響市場(chǎng)走勢(shì)，鐵礦石市場(chǎng)將可能出現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)，為2010年奠定良好基礎(chǔ)。
鐵礦石資源狀況概述。9月份國(guó)內(nèi)
原礦產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2009年9月份中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量總計(jì)達(dá)8,542.69萬(wàn)噸，創(chuàng)月產(chǎn)量歷史新高，同比增加1,775.16萬(wàn)噸，增幅為26.2%；環(huán)比增加874.44萬(wàn)噸，增幅為11.4%。2009年1至9份的中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量累計(jì)達(dá)61,860.19萬(wàn)噸，同比增加2,099.01萬(wàn)噸，增幅為3.5%。9月份中國(guó)鐵礦石原礦平均日產(chǎn)量為284.76萬(wàn)噸，是近幾年鐵礦石原礦日產(chǎn)量最高值，較2008年同期增加了68.66萬(wàn)噸，增幅高達(dá)31.77%，環(huán)比增長(zhǎng)為15.12%。
中國(guó)9月進(jìn)口鐵礦石可謂“天量”。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年9月份中國(guó)進(jìn)口礦石數(shù)量高達(dá)6,454.56萬(wàn)噸，可謂“天量”進(jìn)口。與2008年同期相比，增加進(jìn)口量達(dá)2,534.30萬(wàn)噸，已相當(dāng)于一個(gè)月的進(jìn)口量，同比增幅達(dá)到64.64%。環(huán)比也大幅增加1,486.86萬(wàn)噸，增幅為29.93%。在國(guó)內(nèi)鋼廠產(chǎn)量并沒(méi)有大幅下降的前提下，加上國(guó)內(nèi)貿(mào)易商集中9月份報(bào)關(guān)，9月份中國(guó)進(jìn)口鐵礦石前所未有的突破了6,000萬(wàn)噸的大關(guān)。
按各國(guó)進(jìn)口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從澳、印、巴、南非等主要進(jìn)口國(guó)進(jìn)口量分別為2,598.43萬(wàn)噸、840.03萬(wàn)噸、1,682.95萬(wàn)噸和359.96萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)34%、71%、72%和229%，環(huán)比分別增長(zhǎng)18%、76.7%、31.58%和17.87%。從印度及巴西進(jìn)口鐵礦石環(huán)比增加量較大，從南非進(jìn)口鐵礦石數(shù)量同比增加量較大。
國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)10月份運(yùn)行狀況。
華北及東北地區(qū)市場(chǎng)趨漲又止，“十一”長(zhǎng)假過(guò)后，市場(chǎng)出現(xiàn)一波上漲小高潮，而隨著國(guó)內(nèi)
鋼材市場(chǎng)價(jià)格的下滑，漲勢(shì)逐漸偃旗息鼓，鋼廠或下調(diào)采購(gòu)價(jià)格或暫停采購(gòu)，鐵礦石市場(chǎng)成交明顯減緩。大部分礦選企業(yè)未對(duì)出廠價(jià)格做明顯調(diào)整，多是轉(zhuǎn)為觀望，礦選廠并不急于出貨，而是趁此下滑期多采購(gòu)些低價(jià)資源，為后期做準(zhǔn)備。東北地區(qū)市場(chǎng)受制于華北地區(qū)市場(chǎng)的走勢(shì)，隨著華北地區(qū)市場(chǎng)的趨弱運(yùn)行，東北地區(qū)市場(chǎng)也同樣漸進(jìn)清淡，當(dāng)?shù)劁搹S按需采購(gòu)狀況明顯，市場(chǎng)成交時(shí)緊時(shí)松，介于當(dāng)?shù)卮蟛糠咒搹S仍處于“冬儲(chǔ)”階段，為此即使鋼材市場(chǎng)走低，鐵礦粉采購(gòu)政策的調(diào)整也較為謹(jǐn)慎。截止10月底，
唐山地區(qū)66%酸粉濕基不含稅市場(chǎng)價(jià)格在590至610元(噸價(jià)，下同)，與月初基本持平，當(dāng)?shù)劁搹S66%酸粉干基含稅采購(gòu)價(jià)格多集中在790至810元，下調(diào)20至30元。
武安、沙河地區(qū)64%堿粉濕基不含稅出廠價(jià)格在660至680元，下滑10至20元，當(dāng)?shù)劁搹S66%酸粉干基含稅采購(gòu)價(jià)格多集中在850至870元，下調(diào)30元左右。代縣地區(qū)66%酸粉濕基不含稅主流價(jià)格保持在560至580元。
遼陽(yáng)地區(qū)66%酸粉濕基不含稅報(bào)價(jià)在500至510元，較月初下滑10元。北票地區(qū)65%至66%酸粉濕基不含稅市場(chǎng)報(bào)價(jià)在510至530元，較月初走低10至20元。
鞍山地區(qū)66%酸粉干基含稅市場(chǎng)價(jià)格在660至670元，較月初下滑20元左右。
華東及南方地區(qū)市場(chǎng)基本穩(wěn)定。鋼廠調(diào)節(jié)國(guó)產(chǎn)礦及進(jìn)口礦的用量，從而使得市場(chǎng)難以形成強(qiáng)勁回升動(dòng)力，北方地區(qū)市場(chǎng)行情對(duì)華東等地區(qū)影響力不足，在市場(chǎng)資源較為缺乏的情況下，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)空間不大。當(dāng)?shù)劁撹F企業(yè)的
鐵精粉庫(kù)存量相對(duì)較低，因此市場(chǎng)價(jià)格基本維持穩(wěn)定，貿(mào)易商保持謹(jǐn)慎心態(tài)。截止10月底，
山東淄博地區(qū)65%堿粉干基含稅出廠價(jià)維持在830元，小礦65%堿粉不含稅濕基出廠價(jià)580至590元。
徐州65%堿粉干基含稅出廠價(jià)在800元。
進(jìn)口礦市場(chǎng)表現(xiàn)活躍。盡管鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)依然疲軟，但隨著國(guó)內(nèi)鋼材期貨價(jià)格的反彈，人們對(duì)鋼材市場(chǎng)的信心逐漸恢復(fù)，是帶動(dòng)進(jìn)口礦期貨價(jià)格不斷上漲的主要誘因。進(jìn)口礦貿(mào)易商的操作積極性頗高，印度礦山公司對(duì)中國(guó)企業(yè)報(bào)盤(pán)保持堅(jiān)挺，市場(chǎng)炒作熱情升溫，由于三大礦山現(xiàn)貨投放量很少，中國(guó)港口可交易鐵礦石較為緊缺，部分鋼廠由于在港口買(mǎi)不到現(xiàn)貨由此將目光轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)上。國(guó)際鐵礦石談判的漲價(jià)預(yù)期效應(yīng)也在現(xiàn)貨市場(chǎng)中蔓延，整體市場(chǎng)繼續(xù)保持向好勢(shì)頭。截止10月底，印礦63.5%外盤(pán)CIF價(jià)格上漲至94至96美元，上漲5至6美元。
天津港63.5%印度
粉礦價(jià)格在750元左右，較月初上漲30元左右。
國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)。整體海運(yùn)市場(chǎng)不斷走強(qiáng)主要是受到歐洲、韓國(guó)、日本和
臺(tái)灣鐵礦石需求好轉(zhuǎn)，以及冬季將至，歐洲對(duì)于煤炭的大量需求，再加上中國(guó)和印度對(duì)于煤炭進(jìn)口的提升同樣明顯。大西洋區(qū)域的需求較為強(qiáng)勁，特別是南美的巴西和哥倫比亞在新的船運(yùn)活動(dòng)，以及港口壓港增加的情況下，為運(yùn)費(fèi)費(fèi)率水平帶來(lái)強(qiáng)勁支撐。截止10月30日，BDI
指數(shù)重新登上3,000點(diǎn)，報(bào)收于3,103點(diǎn)，較9月底大漲883點(diǎn)，漲幅達(dá)39.8%。巴西至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)報(bào)價(jià)在33.063美元，較9月底上漲10.88美元，漲幅達(dá)49%；西澳至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)價(jià)格在13.455美元，較9月底走高5.5美元，漲幅高達(dá)69%。印度至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)價(jià)格在17.375美元，較9月同期上漲0.803美元。
鐵礦石市場(chǎng)“上漲無(wú)力”的因素分析。10月份初期，鐵礦石市場(chǎng)延續(xù)9月末的漲勢(shì)，尤其以北方地區(qū)市場(chǎng)上漲態(tài)勢(shì)頗為明顯，而正在人們期盼市場(chǎng)進(jìn)一步向好走勢(shì)的時(shí)候，整體市場(chǎng)卻戛然而止。其市場(chǎng)阻力主要來(lái)源于鋼材“回撤”，鋼廠資金及運(yùn)營(yíng)壓力有所增加，對(duì)原材料的采購(gòu)便趨于弱化。
究其主要影響因素表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面鋼材市場(chǎng)的預(yù)期上漲，卻呈震蕩回調(diào)態(tài)勢(shì)，打擊商家市場(chǎng)信心。從國(guó)慶假期過(guò)后，鋼材市場(chǎng)并未出現(xiàn)人們預(yù)料的繼續(xù)走高態(tài)勢(shì)，再加上國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量的持續(xù)增加，以及鋼材市場(chǎng)成交的趨緩，使得鋼廠回歸理性狀態(tài)，對(duì)鐵礦石的采購(gòu)也難于形成放量表現(xiàn)，由此直接抑制鐵礦石市場(chǎng)的向好運(yùn)行，中小型礦選企業(yè)被迫停產(chǎn)觀望。
另一方面鐵礦石供應(yīng)量的不斷增加，使礦選企業(yè)的“漲價(jià)動(dòng)機(jī)”有所動(dòng)搖。
9月份國(guó)內(nèi)原礦產(chǎn)量及進(jìn)口量均達(dá)到歷史最高點(diǎn)，而進(jìn)口礦港存量消化又較為緩慢，為此鐵礦石市場(chǎng)依然處于“供大于求”的局面，再無(wú)更多利好因素的支撐下，大部分礦選企業(yè)只得“回撤”，進(jìn)一步觀望市場(chǎng)動(dòng)向，市場(chǎng)上漲動(dòng)力明顯不足。
國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)11月顯現(xiàn)小幅波動(dòng)。2009年即將收官，鐵礦石市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了近一年的運(yùn)行，始終處于壓制狀態(tài)，無(wú)論是鋼材市場(chǎng)的壓制，還是國(guó)產(chǎn)礦及進(jìn)口礦兩市場(chǎng)的牽制，這些因素均對(duì)整個(gè)鐵礦石市場(chǎng)形成“多空”作用。臨近年底，鋼材期貨市場(chǎng)形成一波明顯的反彈走勢(shì)，而現(xiàn)貨市場(chǎng)也同樣有意跟漲，在此情形下，鋼廠雖對(duì)原料采購(gòu)依然處于謹(jǐn)慎狀態(tài)，但隨著市場(chǎng)較多利好因素的回歸，應(yīng)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)形成一定推漲動(dòng)力，在11月份應(yīng)有所表現(xiàn)。
具體影響因素有以下幾點(diǎn)：利好因素：第一，國(guó)際鐵礦石談判“絕對(duì)上漲”的預(yù)期，對(duì)整體市場(chǎng)形成支撐作用。國(guó)際鐵礦石談判將在11月份拉開(kāi)帷幕，中方對(duì)新一年度鐵礦石談判的預(yù)測(cè)形成“一邊倒”的境況，均指向“絕對(duì)上漲”的預(yù)期，目前分歧在于合理漲幅的歸屬問(wèn)題，此基調(diào)的形成，已對(duì)鐵礦石市場(chǎng)形成一定支撐作用。再加上中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量將持續(xù)增加，對(duì)鐵礦石的需求越來(lái)越大，中國(guó)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依存度已高達(dá)60%，由此在進(jìn)口礦一路“喊漲”的境況下，可以預(yù)見(jiàn)鐵礦石市場(chǎng)的階段性底部已基本形成，在此基礎(chǔ)上將會(huì)有一波回升行情出現(xiàn)。
第二，進(jìn)口鐵礦石港存量的消化，對(duì)市場(chǎng)形成回升信號(hào)。從10月份下旬開(kāi)始，進(jìn)口礦港存量便出現(xiàn)減少。截止10月30日，國(guó)內(nèi)19個(gè)港口的鐵礦石庫(kù)存量減至6,762萬(wàn)噸，較9月同期減少485萬(wàn)噸，這是港存量經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的高位徘徊，再次回落至7,000萬(wàn)噸以下。此番進(jìn)口礦港存量的減少，主要由于前期鋼廠并未大量采購(gòu)鐵礦石資源，只是維持常規(guī)庫(kù)存，而部分鋼廠庫(kù)存水平更低，由此在鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)明顯回升的情況下，鋼廠開(kāi)始到市場(chǎng)大量采購(gòu)資源，在現(xiàn)貨資源不充裕的情況下，只得轉(zhuǎn)為采購(gòu)原有庫(kù)存資源或?qū)ζ谪涃Y源的采購(gòu)，由此對(duì)整體市場(chǎng)形成拉升。如果進(jìn)口礦庫(kù)存量可以持續(xù)減少的狀況下，鐵礦石市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)性回升階段將指日可待。
第三，內(nèi)、外礦市場(chǎng)夾擊國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)，需求穩(wěn)定仍是市場(chǎng)運(yùn)行動(dòng)力來(lái)源。雖然鐵礦石市場(chǎng)整體運(yùn)行不溫不火，而鋼廠需求的穩(wěn)定對(duì)市場(chǎng)形成支撐，有礦選企業(yè)表示，“鋼廠都缺
鐵精粉，鐵精粉并不愁賣(mài)”。因此，在全球金融危機(jī)導(dǎo)致鋼鐵需求和價(jià)格大幅下滑的境況下，鐵礦石價(jià)格慘遭腰斬，但鐵精粉的需求似乎仍然是個(gè)“無(wú)底洞”。
河北省是鐵礦開(kāi)采大省，國(guó)產(chǎn)鐵礦尚且無(wú)法滿足鋼廠需求，就必須依賴進(jìn)口，
其他省份鐵礦市場(chǎng)大多也十分相似。由此鐵礦石市場(chǎng)供需矛盾依然突出的情況下，賣(mài)方的優(yōu)勢(shì)地位逐漸顯現(xiàn)，存貨不出或減產(chǎn)保價(jià)均對(duì)市場(chǎng)形成推動(dòng)作用。
利空因素：第一，鋼廠采購(gòu)鐵礦石資源的“保守化”，將對(duì)市場(chǎng)形成明顯壓力。鋼廠在下半年的市場(chǎng)操作中終有所收獲，但大部分鋼鐵企業(yè)均處于微利階段，在鋼材市場(chǎng)仍無(wú)明顯回升的情況下，控制成本支出是鋼廠的當(dāng)務(wù)之急，大部分鋼廠采取“以需定采”的方式，抑制鐵礦石市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)上漲，始終保持鐵礦石資源低庫(kù)存操作，開(kāi)辟多條采購(gòu)渠道，從而保證其鐵礦石資源的供應(yīng)。由于鐵礦石市場(chǎng)的最終用戶是鋼廠，鋼廠采取強(qiáng)壓手段控制市場(chǎng)上漲，加大鐵礦石市場(chǎng)的運(yùn)行壓力。
第二，鋼材市場(chǎng)的震蕩走勢(shì)，對(duì)鐵礦石市場(chǎng)形成較強(qiáng)抑制力。國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量增加，鋼廠及社會(huì)鋼材庫(kù)存量依然處于“警戒點(diǎn)”，目前，鋼材市場(chǎng)還難尋強(qiáng)勢(shì)回升動(dòng)力，終端需求的疲軟依然是整個(gè)鋼鐵行業(yè)的“致命傷”。鐵礦石市場(chǎng)作為上游行業(yè)，其運(yùn)行依然受制于下游市場(chǎng)的運(yùn)行，在鋼材市場(chǎng)未出現(xiàn)明顯向好走勢(shì)的情況下，鋼廠不會(huì)貿(mào)然過(guò)量采購(gòu)原料，為此鐵礦石市場(chǎng)仍存在一定變數(shù)。
綜上所述，11月份國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)的最大看點(diǎn)在于國(guó)際鐵礦石談判的展開(kāi)，由此將對(duì)整體市場(chǎng)預(yù)期形成一定指導(dǎo)作用。在鋼材市場(chǎng)逐漸走出低谷的同時(shí)，鋼材產(chǎn)量的繼續(xù)增加，將對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的需求形成有力支撐，隨著利好因素的相繼出現(xiàn)，鐵礦石市場(chǎng)也將掀起年末的最后波瀾，有望波動(dòng)上行。
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
