2月22日Myteel調(diào)研：江蘇廢鋼節(jié)后現(xiàn)狀與復(fù)工情況

春節(jié)假期過(guò)后，盡管2月已過(guò)大半，但在公共衛(wèi)生事件影響下，整個(gè)鋼市一直維持半休市狀態(tài)，一方面是鋼企庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存不斷累積上破5年來(lái)庫(kù)存的歷史高點(diǎn)，另一方面是下游用鋼行業(yè)開(kāi)工、復(fù)工普遍延后，需求釋放緩慢。供需兩端同時(shí)催化，導(dǎo)致當(dāng)前無(wú)論是鋼廠還是貿(mào)易商普遍面臨較大的壓力。

無(wú)庸置疑，高庫(kù)存疊加需求萎靡，對(duì)鋼價(jià)已形成打壓之勢(shì)，那么鋼價(jià)不斷下探逼近成本的同時(shí)，廢鋼作為當(dāng)今鋼廠的主要煉鋼原材料之一，需求方面似乎難逃利空。尤其眼下，鋼廠自發(fā)性減產(chǎn)已有時(shí)日，鋼企復(fù)工、復(fù)產(chǎn)相繼提上日程，庫(kù)存居高不下，鋼價(jià)承壓，后續(xù)廢鋼市場(chǎng)將走向何方？華東-江蘇作為長(zhǎng)三角地區(qū)廢鋼消耗大省，節(jié)后歸來(lái)整體表現(xiàn)如何，下面小編將以江蘇地區(qū)為例從以下幾個(gè)角度做簡(jiǎn)要介紹。

鋼廠方面：此次調(diào)研江蘇省共26家鋼廠，其中多數(shù)長(zhǎng)流程均處于采購(gòu)狀態(tài)，獨(dú)立電爐廠除YSHR外均停收。節(jié)后長(zhǎng)流程鋼廠以降本下調(diào)采購(gòu)為主，下調(diào)幅度在100-220元/噸。短流程企業(yè)中JHTG、XCTG、YSHR等都已正式通知恢復(fù)采購(gòu)，ZJHT、CD、SGDN、YZHH等仍是停收狀態(tài)，其中JHTG廢鋼采購(gòu)將于2月24日正式開(kāi)始，但因?yàn)楫?dāng)前短流程企業(yè)的嚴(yán)重虧損狀態(tài)，其采購(gòu)定價(jià)較節(jié)前部分下調(diào)了300元/噸來(lái)平衡成本問(wèn)題，目前最高采購(gòu)價(jià)鋼板料2260元/噸價(jià)格在市場(chǎng)或成擺設(shè)，其鋼刨花2160元/噸可勉強(qiáng)零星采購(gòu)，具體情況如下圖：

受公共衛(wèi)生事件影響，多地封路設(shè)卡導(dǎo)致物流運(yùn)輸停滯，尤其汽運(yùn)運(yùn)輸影響較大，故此廢鋼很難及時(shí)運(yùn)輸?shù)浇K端需求鋼廠，省內(nèi)鋼廠目前到貨難度極大，基本均處消耗節(jié)前冬儲(chǔ)庫(kù)存維持生產(chǎn)。于此同時(shí)鋼廠的焦炭、煤、石料和合金等原輔料供應(yīng)同樣存在緊張問(wèn)題，加之成品出庫(kù)困難，鋼廠利潤(rùn)萎縮，部分鋼廠已經(jīng)或準(zhǔn)備減產(chǎn)，所以省內(nèi)主流大廠SG、YG、ZT、NG等廠家鑒于廢鋼供需兩弱狀態(tài)下選擇按兵不動(dòng)。

庫(kù)存到貨方面：最新數(shù)據(jù)顯示截止2月20日，成都鋼鐵61家鋼廠廢鋼庫(kù)存總量174.62萬(wàn)噸，較上周降24.11萬(wàn)噸，降12.31%；周轉(zhuǎn)天數(shù)12.2天，降0.5天，其中江蘇鋼廠樣本庫(kù)存占比41%，本周本省整體仍舊較大，同比上周降17.86%，到貨方面，小編以節(jié)后本省主導(dǎo)鋼企SG廢鋼正常采購(gòu)以來(lái)日均到貨情況為例：

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)2月份主導(dǎo)鋼企廢鋼開(kāi)收以來(lái)日均到貨量為830噸/日，較去年同期相比降86.93%，截止發(fā)稿21日統(tǒng)計(jì)華東主導(dǎo)鋼企廢鋼到貨昨卸2102.54噸，環(huán)比前一日增9.15%；同比去年降76.84%，今總計(jì)到船7條，海船1艘，大小39車，壓塊4車。主因公共衛(wèi)生事件當(dāng)前節(jié)后多數(shù)鋼廠廢鋼正常采購(gòu)中受運(yùn)輸及交通管制等方面影響，鋼廠近期到貨情況較差，多數(shù)鋼廠日到貨量基本為0，多以消耗自身庫(kù)存為主。

市場(chǎng)方面：目前隨著公共衛(wèi)生事件拐點(diǎn)的逐漸明朗，本省政策的對(duì)加工企業(yè)復(fù)工申請(qǐng)批復(fù)有所放松，復(fù)工的場(chǎng)地較上周明顯增多，從本省成都鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的38家來(lái)看，去除部分鋼廠廢鋼公司，復(fù)工的場(chǎng)地有16家，開(kāi)工率將近48.36%，較上周明顯回升，其中復(fù)工場(chǎng)地集中在蘇錫常，連云港等地區(qū)，部分場(chǎng)地目前已收到復(fù)工批復(fù)但仍未決定開(kāi)收，一是目前部分場(chǎng)地所供的鋼企尚未出價(jià)或出價(jià)不及預(yù)期，不知如何定價(jià)收購(gòu)；另一方面工人尚未完全到位，防護(hù)物資不完善，暫時(shí)先讓部分員工到崗先將場(chǎng)地庫(kù)存先加工作業(yè)起來(lái)，普遍返崗人員占比為16%。正常復(fù)工的基本出貨為主，進(jìn)貨困難。

成材方面：節(jié)后開(kāi)市以來(lái)，據(jù)我網(wǎng)監(jiān)測(cè)，本周鋼材社會(huì)庫(kù)存量2143.3萬(wàn)噸，周環(huán)比增長(zhǎng)13.3%，較上年同期增長(zhǎng)19.2%；本周樣本鋼廠庫(kù)存量1285萬(wàn)噸，周環(huán)比增長(zhǎng)11.7%，較上年同期增長(zhǎng)89.0%。下游、中間環(huán)節(jié)需求均受阻，江蘇鋼廠在庫(kù)存壓力、資金壓力等因素的影響下，已開(kāi)始進(jìn)行了不同程度的檢修減產(chǎn)，具體小編以江蘇省螺紋鋼產(chǎn)能利用率調(diào)研情況為例如下：

據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)研顯示：目前22家鋼廠螺紋鋼綜合產(chǎn)能利用率40.2%，盤(pán)螺的產(chǎn)能利用率50.5%。產(chǎn)能利用率受人員、原材料短缺、出貨不暢等原因近兩周快速下降，應(yīng)該是有統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最低值，與此同時(shí)各鋼廠對(duì)廢鋼的配比用量平均減少20%-30%。

綜合來(lái)看，當(dāng)前本省隨著公共衛(wèi)生事件防空效果良好，工地陸續(xù)復(fù)工，外地工人逐漸返崗，基地、碼頭穩(wěn)定有序的開(kāi)始復(fù)工，市場(chǎng)需求逐漸復(fù)蘇，鋼廠到貨量雖開(kāi)始增加，但當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)理應(yīng)回歸到基本面上，首先本省獨(dú)立電爐鋼廠受成材近期整體下大跌的影響，正處于停產(chǎn)狀態(tài)，而本省轉(zhuǎn)爐鋼廠也因成本的原因也在減少?gòu)U鋼添加量，普遍轉(zhuǎn)爐廢鋼配比現(xiàn)減少至10%-17%左右，廢鋼需求有明顯收縮，鋼廠成品材庫(kù)存積壓的比較大，去庫(kù)存緩慢，成品鋼材價(jià)格反彈幅度不高，也由此制約廢鋼向好預(yù)期的形成，預(yù)計(jì)供需兩弱平衡之際本省廢鋼恐難獨(dú)善其身，短期廢鋼市場(chǎng)主穩(wěn)偏弱運(yùn)行為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。