鴻福：螺紋2005合約技術(shù)分析20200115

螺紋2005夜盤在3570高開24點，全天最高3578點，最低3537點，收盤3537點，跌9點，或-0.25%，成交量916208手，較周二成交量916208手小幅縮量5.5%，持倉1301908手，減倉9314手。全天走勢呈現(xiàn)二輪過山車行情：第一輪行情是高開后增倉下行然后橫盤震蕩到夜盤收盤，最低在3550一帶；早盤開始增倉反彈到9點47分見頂3578后，再逐步減倉下行，直到收盤最低點3537點。這其實是增空---減空------增多---減多全天成為一個雙循環(huán)，整體上就是在平臺內(nèi)的反復(fù)震蕩洗盤，以便擴大換手，夯實底部。

今天的技術(shù)特點

1、今天（1月15日，下同）收出了一根中陰蠟燭線，上影線8點，實體33點，下影線0點；開盤在5日線3533--13日線3558雙線支撐之上，上影線并沒有挑戰(zhàn)布林通道上限3600就回落了，收盤3537在三線粘合支撐上：21日線3538---年線3536--MID線3534；因為這個粘合支撐是昨天砸透的，今天因為收盤才二次回探檢驗支撐，雖然沒有跌破，還需要明天來驗證支撐有效性。今天的走勢說明了以下幾個特點：

一是上影線7點，無下影線，實體較長33點，這說明今天高開后上方壓力較大，全天都在震倉洗盤之中。向下再次確認(rèn)支撐過程中，空頭勢力較強。

二是經(jīng)過三天對年線3536一帶連續(xù)夯實打擊，今天在這里三線密集粘合支撐位三度止跌企穩(wěn)，能否二度絕地反擊是再度確認(rèn)新構(gòu)筑三周的矩形平臺下邊支撐位是否有效的試金石？

三是經(jīng)過一天二波的縮量增倉-減倉-增倉-減倉的連續(xù)反復(fù)博弈，形成了一根縱貫五條密集均線網(wǎng)絡(luò)上下的中陰線，這與前2天的陰陽K線形成了二陰加一陽組合，這說明主力在這個區(qū)間內(nèi)升降自由，來去無阻，已經(jīng)連為一體了，同時這個平臺下邊得到了三度夯實。

2、今天5日線3553與13日線3558首度死叉，多空分水嶺首度多翻空，今天高開低走造成技術(shù)面上一看空頭趨勢來了。

其實不然：

一是除5日線暫時下拐外，13日線3558--21日線3538---34日線3509--55日線3429--89日線3360繼續(xù)向上發(fā)散，一旦放量拉升，5日線很快重回多頭排列。

二是昨天收中陽放量，今天收中陰縮量，今天的陰線并沒有形成對昨天的吞沒，反而是在年線這里三線密集粘合支撐區(qū)給支撐住了，昨天是穿透到了3518點，今天沒再創(chuàng)新低。

3、日線輔助指標(biāo)看，VOL指標(biāo)--MACD指標(biāo)---MARSI指標(biāo)----ADTM指標(biāo)還處于死叉狀態(tài)，但沒有擴大發(fā)散，CCI指標(biāo)拐頭向上后再度折返向下，單純從技術(shù)指標(biāo)角度分析，確實是出于日線空頭狀態(tài)。這可能是主力刻意為之，而后面操作上很可能會反其道而行之。

4、從周線來看，本周收出小陰紡錘線，3565開盤后，上影線3578沖擊過了144線3573后，在89周線3584之下受阻回落，下影線到3518跌破5周線3540--55周線3535雙線支撐后反抽回來，收盤還是站住了55周線之上。這說明三點：一是經(jīng)過三天震蕩確立了底部雙線支撐；二是前2周的高點今天開始三度攻擊，說明上行目標(biāo)并沒有改變。三是連續(xù)五周出現(xiàn)小實體星線，說明多空雙方相對均衡，很難形成單邊行情。

5、月線收出小紡錘形陰線，開盤3584點---收盤3537點--最高3622點--最低3518點，上影線38點，實體47點，下影線19點，整體處于四線網(wǎng)格中運行：13月線3546--21月線3559---34月線3578----MID線3616，目前看是上面頂破了天，下面砸透了地，年前這個反復(fù)震蕩區(qū)域應(yīng)該會繼續(xù)爭奪。因為這個冬儲行情之下，基本面變化并不大，無論累庫狀況如何？產(chǎn)量如何？冬儲價格變化不大。這就是對目前震蕩行情的支撐。

2005主力數(shù)據(jù)分析

1、20大主力持有多單766165手---空單778293手---凈空單12128手，空頭優(yōu)勢1.6%，比周二凈多單6605手，多頭優(yōu)勢0.8%，增倉凈空單18733手，實現(xiàn)了多翻空操作。

20大主力今天平多增空操作，其中減持多單14854手---增倉空單7104手---增持凈空單21958手。

正是這種主力的減多增空的多翻空操作，才造就了今天的沖高回落的過山車行情。我們知道最近六個交易日全部是陽--陰-陽--陰--陽--陰的多翻空和空翻多組合，要習(xí)慣于主力的持倉變化。

2、16大雙向主力持有多單620602手--空單673502手--持凈空單52900手，分別占20大主力多單81%--空單86.5%--凈空單優(yōu)勢436.2%。

對比周二數(shù)據(jù)變化，有幾個顯著特點：

一是雙向主力占比20大主力持倉整體從77.1%提升為83.8%，增加6.7個百分點，說明目前雙向主力從14家增加到16家的操作雖然是減倉，但持倉占比在提升，加大了在20大主力中的主導(dǎo)優(yōu)勢。其中：多單占比從76.4%---提升到81%-----提高4.6個百分點；空單占比從77.9---提升為86.5%---提升8.6個百分點；而凈持空頭優(yōu)勢1.1%--提升到8.5%-大幅度提升7.4個百分點，明顯強化了空頭動力。

二是今天16大雙向主力，較昨天增加2家，減倉多單21583手---增倉空單9240手---凈增空單30823手；分別占20大主力減倉多單占比的145.3%---增倉空單占比130.1%---增倉凈空單占比140.4%。這里顯著特點要重點關(guān)注：雙向主力減持多單和增持空單都完全主導(dǎo)和覆蓋了20大主力操作。

三是今天無論20大主力的多翻空操作，還是16大雙降主力的強化做空優(yōu)勢操作，其實從盤面走勢來看并非是一直看空操作，而只是對于沖高收割多頭韭菜的一種時機把握。不要被凈持空單上升所嚇倒。

3、16家雙向主力目前持有凈多單的5家，減2家，凈空頭持倉11家，增4家，合計凈持倉空單52900手，比周二14家凈持倉空單6632手，增2家，增倉凈空單46268手；這表明今天的16大雙向主力凈持空倉優(yōu)勢比周二的14大空頭優(yōu)勢要強很多，這才是今天行情沖高回落的內(nèi)在動力。

4.今天的16大雙向主力有6家增倉凈多單，減4家，10家增倉凈空單，增6家，最終結(jié)果增倉凈空單30823手。這就是今天16大雙向主力比昨天自身的持倉變化，減多增空造就了尾盤收低。

5、今天持有多單過萬手的2大主力，比周二持平

（1）中信持倉多單74590手--減倉多單6037手---持空單19077手--增倉空單1143手--持凈多單55513手---減持凈多單7180手，保持第一大凈多頭優(yōu)勢，在這次沖高回落行情中，首次收割多頭韭菜。

（2）東證持倉多單55552手--減倉多單3186手---持空單26502手--減倉空單592手--持凈多單29050手---減持凈多單2594手，在連續(xù)三天強化做多操作后，今天也是首次沖高收割多頭韭菜。

今天二大凈多頭明顯的逢高減持部分多單，將部分浮盈變現(xiàn)是正常操作。這也反映了多頭主力已經(jīng)不再抱有單向操作思維，而是選擇平臺震蕩行情操作策略。

6、今天持有凈空單過萬手6大主力，增1家。

（1）銀河持倉多單47775手--增倉多單5623手---持空單57826手--增倉空單195手--持凈空單10051手---減持凈空單5428手。在昨天逢低果斷的增多平空之后，今天再度逢低增多，進(jìn)一步弱化做空優(yōu)勢。（2）中輝持倉多單20906手--減倉多單1291手---持空單35324手--減倉空單3709手--持凈空單14418手---減持凈空單2418手。雙向減倉割韭菜中，凈減空頭優(yōu)勢。

（3）一德持倉多單19272手--增倉多單786手---持空單42538手--減倉空單996手--持凈空單23266手---減持凈空單1782手。弱化了做空意圖。

（4）東海持倉多單25857手--減倉多單81手---持空單64345手--增倉空單1486手--持凈空單38488手---增持凈空單1567手。稍微強化空頭優(yōu)勢。

（5）魯證持倉多單21409手--增倉多單33手---持空單52599手--增倉空單67手--持凈空單31190手---增持凈空單34手。持倉觀望意圖。

（6）海通持倉多單30735手--減倉多單3056手---持空單42185手--增倉空單1850手--持凈空單11450手---增持凈空單4906手。強化了做空優(yōu)勢。

以上6大凈空頭整體來看有以下特點：

一是大空頭增1家，凈持空單也大幅度提升。昨天5大凈空頭凈空單111430手，今天6大凈空頭凈空單152129手，一下子增加了40699手，昨天5大空頭剛減了45820手凈空單，今天6大空頭就增了回來，真是變化無常。

二是6大主力中有銀河、中輝、一德三家凈減持空單9628手。

三是6大主力中有海通、東海二家凈增持空單6473手。

四是也有像魯證這樣的大主力空頭持倉觀望者。

整體來看空頭內(nèi)部分歧比較大，但對沖后凈減持空單3121手，還是弱化了做空意圖。

7、永安在連續(xù)三天出貨變現(xiàn)之后，今天回歸正常操作。

永安持倉多單101678手--減倉多單636手---持空單96910手--減倉空單2207手--持凈多單4768手---增持凈多單1571手。這里有幾點要注意：

一是前三天連續(xù)減倉多單超過5.5萬手，將凈多頭優(yōu)勢降為3197手，后今天只減持了636手，沒有再逢高大規(guī)模減持多單，說明該主力資金抽逃計劃結(jié)束了。

二是雙向減倉說明逢高收割多頭韭菜，逢低收割空頭韭菜，又回到了正常的操作狀態(tài)。

三是還是偏向于后市震蕩向上趨勢。

8、我們分析到散戶連續(xù)三天在增多單減空單合計47668手之后，昨天散戶凈減倉多單27149手被打了止損，結(jié)果今天主力沖高3578又教訓(xùn)了散戶。下面看看今天散戶是如何操作的？

今天多空雙方各減倉9314手

散戶減倉多單9314-（-14854）=5540手

散戶減倉空單9314+7104=16418手

散戶凈減倉空單16418+5540=21958手

結(jié)果今天沖高后散戶又增多平空，搞了個追漲，誰知道主力又殺了回馬槍沖高回落了，散戶新多單又被套了。唉！主力大大地狡猾！

（山東浩榮供應(yīng)鏈管理有限公司期現(xiàn)首席分析師 鴻福）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。