11月29日【北材南下】12月高能預(yù)警 東北資源傾巢南運

一、12月份東北資源南下情況：

1、12月東北資源南下量同比螺線雙增，環(huán)比螺增線減。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，12月東北螺紋鋼南下計劃總量為123.8萬噸，同比增加42.6萬噸環(huán)比增加35.5萬噸，盤線南下計劃總量為68.2萬噸，同比增加17.5萬噸環(huán)比減少6.0萬噸。

2、11月東北資源南下量同比環(huán)比螺線均增。11月東北螺紋鋼南下實際總量為88.3萬噸，同比增加2.3萬噸環(huán)比增加40.9萬噸，盤線南下實際總量為74.2萬噸，同比增加16.2萬噸環(huán)比增加20.8萬噸。2019年1-11月螺紋鋼南下總量為360.2萬噸，同比去年增加28.4萬噸，增幅8.5%，盤線南下總量442.3萬噸，同比去年增加66.4萬噸，增幅17.7%。

二、12月份東北資源主要地區(qū)發(fā)運情況：

1、受高額價差引導(dǎo)，廣州發(fā)運量激增。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，12月東北螺紋鋼資源廣州計劃發(fā)運量為64.3萬噸，同比增加27.4萬噸環(huán)比增加16.8萬噸；上海計劃發(fā)運量為25.4萬噸，同比增加1.3萬噸環(huán)比增加6.4萬噸；山東計劃發(fā)運量6.2萬噸，同比減少0.4萬噸環(huán)比增加2.3萬噸。

2、12月東北盤線資源廣州計劃發(fā)運量為34.2萬噸，同比增加7.8萬噸環(huán)比減少2.0萬噸；上海計劃發(fā)運量為18.8萬噸，同比增加4.1萬噸環(huán)比減少4.8萬噸；山東計劃發(fā)運量2.7萬噸，同比減少1.3萬噸環(huán)比增加0.5萬噸。

三、南北區(qū)域螺紋鋼價差情況：

1、廣州-沈陽10月份價差均值為299元/噸,11月份價差均值為654元/噸，目前價差仍在900元/噸以上，雖有收窄趨勢，但按照“廣州高于東北300元/噸東北材即可南下”的邏輯，廣州方向仍是東北鋼廠發(fā)運的首選，沒有之一；

2、上海-沈陽10月份價差均值為-29元/噸,11月份價差均值為177元/噸，目前價差在250元/噸，濟南-沈陽10月份價差均值為131元/噸,11月份價差均值為204元/噸，目前價差在220元/噸，北京-沈陽10月份價差均值為-38元/噸,11月份價差均值為34元/噸，目前價差在70元/噸。即東北鋼廠發(fā)運選擇依次為上海方向-山東方向，華北方向暫無優(yōu)勢。

四、東北地區(qū)鋼廠產(chǎn)量及發(fā)運比例：

1、12月東北鋼廠螺紋鋼計劃產(chǎn)量為155.5萬噸（5月份產(chǎn)量峰值為155.7萬噸），同比增加27.9萬噸環(huán)比增加11.9萬噸，盤線計劃產(chǎn)量為99萬噸，同比增加9.6萬噸環(huán)比增加5.2萬噸。

2、發(fā)運占比情況：12月份螺紋南下量與產(chǎn)量占比為79.6%，同比增加16%，盤線南下量與產(chǎn)量占比為68.9%，同比增加12.2%。從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，東北部分鋼廠12月份的產(chǎn)量基本全數(shù)南下，省內(nèi)暫無投放計劃，因此預(yù)計東北的冬儲或?qū)⒗^續(xù)延后。

五、東北南下資源后期發(fā)運監(jiān)測：

鲅魚圈未來天氣情況：

大連未來天氣預(yù)報：

丹東未來天氣預(yù)報：

1、考慮到未來半個月東北主要港口天氣情況，仍為南下條件極佳的窗口期。另外由于鋼廠資源近期有效分流，營口、丹東、大連整體疏港情況明顯好于上月及去年同期，保守預(yù)估華東市場周均螺紋到貨量11.1萬噸，較上月環(huán)比增加3.3萬噸；華南市場周均螺紋到貨量16.1萬噸，較上月環(huán)比增加4.2萬噸。

2、從我網(wǎng)監(jiān)測的20條船航運軌跡來看，11月下旬發(fā)運效率明顯提升，船只壓港情況大幅度緩解。從發(fā)運節(jié)奏來看，11月20日離港船只已返航再次裝運，11月22日離港船只已陸續(xù)抵達(dá)南方港口，平均海運天數(shù)4.5天，碼頭靠泊及裝卸天數(shù)3天，較10月末均值15天效率提升一倍。

3、從我網(wǎng)了解的北材南下路徑來看，今年除常規(guī)東北、華北—華南、華東分流以外，發(fā)運地區(qū)以及發(fā)運方式較去年相比均有明顯改變：①西北（鐵運）川渝地區(qū)；②內(nèi)蒙、寧夏、山西、河南、河北、湖北（汽運）華南地區(qū)；③華北、東北（鐵運、汽運）華南地區(qū)?？傮w來看，汽運/鐵運單次發(fā)運量小但發(fā)運速度較快，且多為華南罕見品牌，對于本地常規(guī)北材價格來說沖擊更為明顯。

【北材南下專題】

2019年

【北材南下】11月北材增量南下 總量再創(chuàng)歷史新高 （11月）

【北材南下】分流一百一 開啟南下季 （10月）

【北材南下】鋼廠虧損減量 南下同比增幅收窄 （9月）

【北材南下】供給壓力加劇 南下分流增量 （8月）

【北材南下】北方庫存低位 南下整體減量 （3月）

【北材南下】節(jié)前南下減量 北方面臨到貨 （2月）

【北材南下】北方陸續(xù)冬儲 南下發(fā)運減量 （1月）

中期跟蹤

北方運力明顯提升 壓港有望逐步緩解 （11月）

【北材南下】北方壓港嚴(yán)重 打亂發(fā)運節(jié)奏 （11月）

【北材南下】南下不及預(yù)期 東北庫存告急 （10月）

2018年

【北材南下】南下遭遇暴跌 北材面臨減產(chǎn) （12月）

【北材南下】南下再爆天量 北材路在何方 （11月）

北材南下：常態(tài)化下的階段性增量已開啟 （10月）

2017年冬季東北資源南下情況回顧 （4月）

【】2018年2月北材南下資源統(tǒng)計 （3月）

【】2018年1月北材南下資源統(tǒng)計 （2月）

【】2017年12月北材南下資源統(tǒng)計 （1月）

中期跟蹤：

【價格觀察】南北差價收窄 看你北材咋來 （11月）

【北材南下】區(qū)間價差存異 關(guān)注流向節(jié)奏 （10月）

2017年

【】2017年11月北材南下資源統(tǒng)計 （12月）

【】2017年10月北材南下資源統(tǒng)計 （11月）

2017年9月北材南下資源統(tǒng)計 （10月）

【草根觀察】北材南下提前布局 2017有望迎來峰值 （9月）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。