國內鋼材市場低點反彈 后勁顯不足 “去產能”仍是當前主要任務

剛剛走過的2015年，可以說是鋼鐵行業(yè)發(fā)展最糟糕的一年。鋼價無底限的下滑，行業(yè)傳統(tǒng)體系的崩塌，產業(yè)迎來倒閉和轉型浪潮，留給鋼鐵行業(yè)無限寒意。

　　然而，中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會元旦期間發(fā)布了鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)，2015年12月該指數(shù)為40.6%，較上月回升3.6個百分點，脫離了11月份創(chuàng)下的近7年低點。似乎又讓人們看到一絲曙光。在主要分項指數(shù)當中，產成品庫存指數(shù)大幅收縮至近28個月以來的最低，新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)明顯回升。PMI顯示鋼鐵行業(yè)面臨的低迷形勢環(huán)比有所改善。

　　2015年國內鋼價以漲勢完美收官，給行業(yè)帶來些許暖意，也給市場帶來利好。且當前由于現(xiàn)貨市場資源依舊緊缺，而多數(shù)鋼廠的2016年第一次調價以上調為主，使得鋼價漲勢維持高位，市場熱情不減。加之元旦假期期間，鋼坯猛漲50元/噸回升至1600元/噸，引起市場預期向好，訂單、成交多頻繁出現(xiàn)。至此，國內鋼市在2016年迎來開門紅。

　　上漲或是曇花一現(xiàn)

　　進入2015年12月份，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)在連續(xù)兩個月回落之后，大幅反彈11.2個百分點至40.9%，為5月份以來的最高，顯示隨著連續(xù)出臺的寬松政策初見成效，當前市場需求環(huán)境有所改善，鋼廠訂單開始增加，銷售壓力較前期出現(xiàn)明顯緩解。與此同時，在12月份，鋼鐵行業(yè)新出口訂單指數(shù)為47.8%，較11月份回升6.6個百分點，為近4個月以來的最高，顯示近期國際鋼價小幅回暖。

　　從需求端來看，部分下游用鋼行業(yè)需求出現(xiàn)好轉。其中，在財政支出快速增長，地方債務大量置換以及專項金融債等支持下，2015年1-11月基建投資增速回升至18.2%。同樣在小排量汽車購置稅減半政策刺激下，11月全國車市明顯回暖，汽車產銷均破250萬輛。

　　進入2016年1月份，鋼廠檢修減產將增多,粗鋼產量有望小幅降低，春節(jié)前貿易商備貨意愿增強，供需形勢短期將有所好轉；近期各大鋼廠出臺各種限價政策，加之鐵礦石價格出現(xiàn)階段性反彈，預計鋼價和礦價走勢將相對較強。

　　盡管PMI顯示鋼鐵行業(yè)面臨的低迷形勢環(huán)比有所改善，但需要指出的是，2015年12月份鋼鐵行業(yè)PMI仍遠低于50%的榮枯線，且已連續(xù)20個月處在50%以下的收縮區(qū)間，反映鋼鐵行業(yè)景氣度長期低迷的局面依然沒有改變。

　　雖然汽車銷量有所回暖，但多數(shù)下游用鋼行業(yè)需求仍顯疲弱。由于樓市結構性過剩，2015年1-11月房地產投資增速回落至1.3%，先行指標房地產新開工面積、土地購置面積同比大幅下降。同時，造船、家電、傳統(tǒng)機械等行業(yè)產出增長乏力，仍處于去產能化進程。下游行業(yè)的萎靡態(tài)勢向上游鋼鐵行業(yè)傳導，需求下降成去今年鋼價下跌、行業(yè)困境的主要原因。

　　“此輪上漲主要是由于鋼廠限產增多、市場資源緊俏所致，但從拉漲幅度來看，本次拉漲過猛，人為炒作成分較大。市場拉漲后，成交跟進不足，部分品種已有回落現(xiàn)象。冬季歷來是需求淡季，基本面難有實質改觀，無實際需求支撐下漲價危如累卵。再者，年關將至，市場資金面趨緊，低價拋貨現(xiàn)象或增多。綜上所述，此輪漲價僅為曇花一現(xiàn)。”某鋼鐵分析師說道。

　　分析師告訴記者，受困于基本面下行，房地產等行業(yè)不振，鋼鐵下游行業(yè)市場活躍程度普遍較弱，國內鋼材市場需求量增加緩慢，鋼鐵行業(yè)深度調整期將持續(xù)，短期內不會出現(xiàn)好轉。

　　有分析人士指出，當前盡管鋼鐵行業(yè)去產能出現(xiàn)加速跡象，但在各項投資增速持續(xù)下行的局面下，國內鋼市供大于求矛盾依然突出，社會庫存繼續(xù)下降困難。加之行業(yè)資金的緊張以及成本下行，預計短期國內鋼價跌勢依然難改。

　　“去產能”刻不容緩

　　說到鋼鐵行業(yè)，就不得不提產能過剩，鋼鐵產能過剩不僅僅是鋼鐵行業(yè)本身的問題，也是中國當前面臨的一個復雜的社會問題。

　　此前閉幕的中央經(jīng)濟工作會議指出，2016年經(jīng)濟社會發(fā)展特別是結構性改革任務十分繁重，戰(zhàn)略上要堅持穩(wěn)中求進、把握好節(jié)奏和力度，戰(zhàn)術上要抓住關鍵點，主要是抓好去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大任務。去產能被放在了第一位，足見當前去產能形勢之嚴峻。

　　目前中國鋼鐵產能超過11億噸，2015年國內鋼材需求量為6.68億噸，出口量為1.1億噸，產能過剩超過3億噸。對于鋼鐵產能過剩出現(xiàn)的原因，國務院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟研究所綜合研究室主任劉衛(wèi)民指出，前幾年我國城鎮(zhèn)化、工業(yè)化正處于快速發(fā)展期，這構成了鋼材產能快速擴張的基本動力。在我國的經(jīng)濟增長過程中，雖然我們早就提出從“粗放式增長”向“集約式增長”轉變，但這個過程始終沒有徹底完成，過去鋼材產能擴張是與粗放式增長相匹配的，一旦鋼材需求發(fā)生階段性改變，必然導致產能過剩問題暴露出來。除此之外還有監(jiān)管方面的原因。在地方保護主義以及總體產能規(guī)劃失效的影響下，產生了相當一部分所謂的“統(tǒng)計外產能”，加重了產能過剩問題。

　　據(jù)了解，全國工業(yè)和信息化工作會議預計全年淘汰煉鐵1300萬噸、煉鋼1700萬噸。按照工信部將要發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)轉型發(fā)展行動計劃(2015-2017)》，未來經(jīng)過三年努力壓縮8000萬噸鋼鐵產能，經(jīng)過兼并重組，鋼鐵企業(yè)數(shù)量控制在 300家左右。

　　目前國內鋼鐵生產企業(yè)有500多家，其中民營鋼企400多家。按照中小冶金商會的統(tǒng)計，民營企業(yè)中產能 1000萬噸以上的 7家，300到 1000萬噸的 43家，100萬噸到 300萬噸的不到 200家，100萬噸以下的近 200家。那么基本上可以說，需要淘汰的200個名額的鋼企幾乎將全是民營鋼企。此外，中鋼協(xié)也曾預測，受到新環(huán)保法以及企業(yè)自身原因等影響，“十三五”期間我國民營企業(yè)鋼產量將縮減9000萬噸左右。

　　在“十三五”規(guī)劃中，化解產能過剩將是一個重點，但是鋼鐵產能過剩問題短期內將難以消除。鋼鐵行業(yè)產能嚴重過剩已經(jīng)是現(xiàn)實，當前最重要的是如何把過剩的產能損失減小到最低。

　　對此，劉衛(wèi)民表示，要把過剩的產能損失減小到最低需要多方發(fā)力、多措并舉。首先，加快淘汰落后產能步伐，通過產業(yè)標準、水電價格、環(huán)保門檻、稅收等一系列手段，減少落后的產能存量，并避免落后產能通過簡單擴容來逃避淘汰。其次，增加兼并重組力度，提高產業(yè)集中度，科學確定新增產能上馬。另外，也可結合“一帶一路”戰(zhàn)略，通過資本紐帶和貿易紐帶，在更廣闊的市場中消化產能。通過開拓這些國家的市場，不但可以消化這些產能，還可以爭取行業(yè)轉型升級的時間。

　　由于產能過剩行業(yè)企業(yè)一般都是地方支柱性產業(yè)，涉及大量的政府稅收和人員就業(yè)等穩(wěn)定性問題。因此，除了將過剩的產能損失減小到最低之外，建立有效的退出機制也是十分必要。

　　中鋼協(xié)副秘書長遲京東認為，應該建立有效的退出機制，形成退出通道，幫助企業(yè)解決一些因為產能退出而出現(xiàn)的人員安置、稅收等方面問題，避免因為歷史遺留問題引發(fā)地方區(qū)域穩(wěn)定問題，而更為重要的是，應該在化解產能過剩的同時，尋找并建立新的產業(yè)增長點，并通過一系列的鼓勵政策，幫助地方經(jīng)濟實現(xiàn)轉型，這也是本輪供給側改革的重點。

　　加快“僵尸企業(yè)”退出

　　某鋼鐵行業(yè)高級分析師接受媒體采訪時指出，鋼鐵行業(yè)目前嚴重的產能過剩需依靠市場機制進行淘汰，但由于很多鋼鐵企業(yè)是當?shù)鼐蜆I(yè)與稅收的重要來源，因此地方政府往往給予盡可能的扶持。鋼鐵行業(yè)去產能是一個被動而艱難的過程。地方政府出于自己利益的考慮，可能會延緩鋼鐵業(yè)去產能的進程。

　　“‘僵尸企業(yè)’不愿意退出主要是因為鋼鐵生產屬于資本高密度的行業(yè)，固定成本較高，一旦退出對于企業(yè)來講，大部分成本要白白損失，這導致一部分企業(yè)寧愿保持；‘悶爐’狀態(tài)或產能閑置狀態(tài)也不愿意徹底退出。此外，一些企業(yè)曾是地方政府的主要稅源，部分地方政府通過協(xié)調相關資源，維持企業(yè)處于低效運行狀態(tài)”。中國人民大學重陽金融研究院合作研究部主任劉英告訴記者。

　　事實上，在鋼鐵行業(yè)，確實有一些企業(yè)自身虧損嚴重，造血能力已經(jīng)喪失，完全依靠各級地方政府財政補貼和優(yōu)惠政策勉強度日。這些企業(yè)經(jīng)濟效益低下，間接導致資源無法向收益更高的企業(yè)流動，破壞了全行業(yè)市場競爭的機制，加劇了市場供求矛盾，壓低了全行業(yè)的銷售價格，損害了優(yōu)勢企業(yè)的利益。

　　中國工業(yè)和信息化部副部長馮飛近日接受媒體記者專訪時指出，正在制定傳統(tǒng)行業(yè)轉型升級分業(yè)施策方案，鋼鐵行業(yè)是絕對性過剩行業(yè)，有能力退出的要加快“市場出清”。

　　馮飛認為，“僵尸企業(yè)”是指長期虧損、扭虧無望但難以順利退出的企業(yè)。“僵尸企業(yè)”的突出特點是競爭力低下，既有工藝技術設備落后的原因，也有管理落后、債務沉重、社會包袱重等原因；落后產能的突出特征是嚴重污染環(huán)境、浪費資源、質量低下、安全生產無保障。落后產能和“僵尸企業(yè)”都將資源配置在低效部門，應該退出市場。

　　從目前來看，解決“僵尸企業(yè)”退出問題，當務之急是按照企業(yè)主體、政府推動、市場引導、依法處置的辦法，研究制定全面配套的政策體系。

　　中央經(jīng)濟工作會議強調：“要依法為實施市場化破產程序創(chuàng)造條件，加快破產清算案件審理。要提出和落實財稅支持、不良資產處置、失業(yè)人員再就業(yè)和生活保障以及專項獎補等政策，資本市場要配合企業(yè)兼并重組。要盡可能多兼并重組、少破產清算，做好職工安置工作。”這為鋼鐵行業(yè)市場出清、化解過剩指明了方向。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。