10月23日本周鋼材市場概覽

本周國內(nèi)鋼市價格低位震蕩。本周國內(nèi)鋼市表現(xiàn)量價依然處于弱勢運行的態(tài)勢，長材表現(xiàn)明顯好于板材。隨著中國經(jīng)濟增長放緩，中國鋼鐵需求下滑，整個鋼鐵行業(yè)非常困難。從上市的鋼鐵企業(yè)公布的三季度季報來看，大部分的企業(yè)出現(xiàn)虧損，甚至連首鋼也出現(xiàn)了大幅虧損，中國鋼鐵行業(yè)在經(jīng)歷輝煌后正經(jīng)歷著“寒冬”。具體情況如下：

國際方面：巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷22日發(fā)布了第三季度財報，凈虧損21.2億美元，同比擴大47%。市場分析師指出，淡水河谷出現(xiàn)巨額虧損的主要原因無疑是鐵礦石價格同比大跌，市場需求減小，但淡水河谷依然逆市增產(chǎn)鐵礦石。此外，巴西本幣急劇貶值也影響了其運營。淡水河谷稍早前公布的數(shù)據(jù)稱，今年第三季度，該公司實現(xiàn)鐵礦石產(chǎn)量8820萬噸，為公司有史以來最高單季產(chǎn)量。今年前9個月，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量也達到創(chuàng)紀錄的2.48億噸，較去年同期增加1180萬噸。鐵礦石價格今年年初跌至每噸70美元以下，近幾個月持續(xù)在每噸50美元盤整，這一價格較2013年年初時每噸160美元的高位跌去逾三分之二。在此背景下，淡水河谷卻大幅增產(chǎn)，使其虧損額擴大。國際鋼協(xié)近期發(fā)布的中長期報告稱，印度、墨西哥和東盟、中東北非國家的鋼需求預(yù)計維持增長動力，盡管受到不利的外部環(huán)境的影響，但受益于國內(nèi)改革進程的推動，鋼需求將增長。今年印度將同比增7.1%到8150萬噸，明年進一步增7.6%到8760萬噸。早前一些大銀行亦預(yù)測，本財年印度鋼需求將增6%-8%。但這些樂觀的增長預(yù)測均遭到質(zhì)疑。

國內(nèi)方面：2015年1-9月，全國國有及國有控股企業(yè)①(以下簡稱國有企業(yè))經(jīng)濟運行下行壓力依然較大。一是國有企業(yè)利潤同比降幅略有擴大。1-9月國有企業(yè)利潤降幅(-8.2%)比1-8月(-6.6%)擴大1.6個百分點。二是地方國有企業(yè)利潤連續(xù)兩月出現(xiàn)同比下降。1-9月地方國有企業(yè)利潤同比下降2.7%(1-8月同比下降1%)。三是鋼鐵、煤炭和有色行業(yè)繼續(xù)虧損。10月19日，國內(nèi)首例鋼企債違約出現(xiàn)，中鋼股份發(fā)布公告延期支付規(guī)模20億元人民幣的“10中鋼債”本期利息。這背后反映的是整個鋼鐵行業(yè)的生存掙扎，隨著企業(yè)三季報預(yù)告陸續(xù)發(fā)布，鋼鐵行業(yè)的財務(wù)困境正逐步展開在公眾面前。在已經(jīng)公布三季報預(yù)告的21家鋼企中，虧損企業(yè)占了三分之二，僅有一家利潤逆勢略增。

10月23日Myspic綜合指數(shù)76.10點，周環(huán)比下跌0.69%；扁平材指數(shù)66.25點，周環(huán)比下跌1.02%；長材指數(shù)86.39點，周環(huán)比下跌0.44%。

建筑鋼材：本周國內(nèi)建筑鋼材市場價格弱勢震蕩。截止本周五，全國24個城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價格為2089元/噸，較10月16日下跌4元/噸；全國24個主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價格為2196元/噸，較10月16日下跌13元/噸。從全國各區(qū)域來看，華東、華中地區(qū)整體偏強，華南地區(qū)整體平穩(wěn)，而西南、華北、東北以及西北地區(qū)市場價格則普遍回調(diào)。具體來看，華東地區(qū)鋼廠加強資源南下進度，同時鋼廠普遍虧損，生產(chǎn)積極性不高，市場供應(yīng)壓力驟減，價格相對堅挺；華南地區(qū)供需弱勢平衡，價格暫時持穩(wěn)；西南地區(qū)受陰雨天氣影響，市場需求減弱，價格有所回落；華北、東北、西北地區(qū)天氣漸冷，下游需求快速萎縮，現(xiàn)貨價格跌幅較為明顯。周末將迎來二十四節(jié)氣的霜降，國內(nèi)建筑鋼材季節(jié)性需求萎縮難以避免，筆者認為本周各區(qū)域還將繼續(xù)分化，仍呈現(xiàn)南強北弱的格局，同時市場多空消息交織，現(xiàn)貨價格仍呈窄幅波動趨勢。究其原因來看，1、臨近年底，市場趕工期需求積極釋放，同時鋼廠與貿(mào)易商均積極出貨，市場庫存持續(xù)下滑，截止本周五，本網(wǎng)監(jiān)測35個主要城市庫存，全國螺紋431.11萬噸，較上周減23.07萬噸，線材81.31萬噸，較上周減5.30萬噸，而這些區(qū)域多集中于南方區(qū)域。2、隨著現(xiàn)貨價格的持續(xù)下滑，鋼廠虧損面積不斷擴大，鋼廠減產(chǎn)力度加大，其中北方及內(nèi)陸地區(qū)鋼廠表現(xiàn)尤為明顯，后期市場供應(yīng)壓力也變相減弱。

熱軋卷板：本周國內(nèi)熱軋板卷市場價格繼續(xù)下行，部分地區(qū)暴跌。從地區(qū)來看，華東部分相對穩(wěn)定，主流市場價格下跌0-30元/噸不等華南、中南等地區(qū)價格跌幅在10-20元/噸；華北、東北地區(qū)價格跌幅較大，京津等主要市場跌幅在80-100元/噸，東北市場跌幅達到150元/噸以上。市場方面，全國熱軋市場呈現(xiàn)南北兩極，走勢分化。首先北方市場持續(xù)陰跌，通鋼逐步向東北市場發(fā)貨，華北市場則是“三低”困境難解，持續(xù)低迷的需求導(dǎo)致本周市場價格暴跌，天津均價已經(jīng)跌破1800元/噸再創(chuàng)歷史新低，且比上海市場價格低100元/噸左右。華東和華南市場則一貨難求，鋼廠資源多集中在北方，南下資源寥寥，各大貿(mào)易商基本清倉，不過即使在極低的庫存下市場價格依然難有抬升，多數(shù)堅挺報價。不過當(dāng)北方市場進入寒冬，資源消化能力接近于零時，南下似乎也是不得已而為之，屆時華東和華南市場價格將面臨補跌。鋼廠方面，在我網(wǎng)統(tǒng)計鋼廠達產(chǎn)率下降的同時，鋼廠已經(jīng)多數(shù)轉(zhuǎn)為出口，且將熱卷轉(zhuǎn)為內(nèi)部供料，投放市場量的確在減少。筆者認為，在市場大勢向下的情況下，價格難有抬升空間，只有待部分鋼廠方面減產(chǎn)甚至停產(chǎn)倒逼，市場才有可能有一絲喘息之機。據(jù)我網(wǎng)統(tǒng)計，截至本周五，全國33個主要城市熱軋板卷庫存為252.15萬噸，較上周減少2.84萬噸。綜上所述，預(yù)計下周全國市場價格或?qū)⒁岳^續(xù)探底為主。截止本周五收盤，全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷價格均價為2067元/噸，較10月16日價格下跌38元/噸；4.75mm熱軋板卷均價為1988元/噸，較10月16日價格下跌38元/噸。

中厚板：周國內(nèi)中板市場價格漲跌互現(xiàn)，其中北京、天津漲幅強烈，上漲30元/噸；其中蘭州跌幅最大，下跌50元/噸。截止本周五收盤，從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為2356元/噸，與10月16日相比下跌6元/噸；20mm普板平均價格為2041元/噸，與10月16日相比下跌4元/噸；20mm低合金板平均價格為2184元/噸，與10月16日相比下跌7元/噸。鋼廠檢修幅度有所增加，本周監(jiān)測的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計65條產(chǎn)線實際開工條數(shù)53條，12條產(chǎn)線停產(chǎn)，較上周新增一條產(chǎn)線檢修，整體開工率為81.54%，較上周降低1.54%。從全國31個城市主導(dǎo)城市庫存方面的情況來看，本周國內(nèi)中厚板整體庫存為102.36萬噸，與上周同期相比減少1.32萬噸，市場庫存處于相對可接受范圍。本周從鋼廠生產(chǎn)情況，市場庫存等基本面來看基本處于相對樂觀的背景之下，但是由于整體需求沒有持續(xù)性改善的因素，價格反彈缺乏最必要的支撐，綜合預(yù)計，下周市場基本面尚可，但價格預(yù)計由于需求的牽制暫時還是以盤整運行為主。

冷軋板卷：本周國內(nèi)冷軋價格跌幅擴大，市場成交難有起色。價格方面，截至發(fā)稿，現(xiàn)0.5mm冷軋全國平均價為2845元/噸，環(huán)比10月16日價格下跌35元/噸。1.0mm冷軋全國平均價為2551元/噸，環(huán)比10月16日價格下降36元/噸。本周華東地區(qū)多數(shù)市場跌幅在50-80元/噸不等，其中青島市場更是以150元/噸的價格領(lǐng)跌市場，目前上海市場武鋼1.0mm冷卷主流報價在2260-2270元/噸，實際成交個別下調(diào)，市場看跌者居多，同規(guī)格鞍鋼報2400-2420元/噸。華南市場本周價格則多數(shù)偏穩(wěn)，主要是受柳鋼停產(chǎn)檢修影響，目前市場柳鋼資源稀缺，不少規(guī)格缺貨，是以市場報價混亂，目前市場資源多為1.5mm以上，報價多在2500元/噸左右，其他鋼廠方面，首鋼目前1.0mm冷卷報2440元/噸，馬鋼報2460-2480元/噸，鞍鋼由于近期資源偏少，價格暫穩(wěn)，其他如沙鋼等雖然資源充足，但是由于質(zhì)量存在瑕疵，是以目前對市場價格并無太大影響。本周華北市場價格持弱運行，較上周跌幅基本相同，周跌幅度在40-60元/噸，目前天津市場主流資源報價多在2240-2260元/噸。庫存方面，本周最新統(tǒng)計全國冷軋庫存137.29萬噸，較上周減少1.44萬噸，較上月增加1.42萬噸，同比減少8.7萬噸。鋼廠方面，從目前出臺的11月價格政策來看，首鋼、鞍鋼、包鋼分別繼續(xù)下調(diào)200、110、100元/噸，寶鋼、武鋼則平盤操作，由此來看，鋼廠對后市多看空。臨近月底，新一期訂貨在即，商家坦言資金壓力偏大，加上臨近部分鋼廠結(jié)算日期，商戶拉低平均價格，短期內(nèi)不排除市場價格繼續(xù)下調(diào)。

型材：本周國內(nèi)型鋼市場價格繼續(xù)下跌，成交也沒有太大的變化。本周型鋼市場下跌主要歸結(jié)于，第一，鋼廠的繼續(xù)下調(diào)出現(xiàn)價格，市場本來就成交和價格比較弱，鋼廠再次下調(diào)出廠價格打壓了市場，無論信心還是價格都出現(xiàn)下跌。第二，鋼坯價格的也是在低位徘徊，沒有能提振型鋼的價格。從地區(qū)來看，全國23個主要型鋼市場價格上漲的城市僅1個，比上周還要少，下跌幅度較大的有，武漢、西安等市場，跌幅在30-50元/噸。市場方面，市場已經(jīng)習(xí)慣了這種緩慢陰跌的格局，市場商家也是盡量能出貨就多出貨，庫存也不會保持太高，相對缺少的規(guī)格價格較好。總之，目前國內(nèi)型鋼市場的弱勢處境基本符合預(yù)期，相比與螺紋的波動，型材與板材一樣，繼續(xù)陰跌的走勢，預(yù)計下周市場也將繼續(xù)弱勢下跌。截止今日，全國23個主要市場平均價格情況：5＃角鋼2313元/噸，環(huán)比10月16日價格下跌9元/噸；16＃槽鋼全國平均價位2305元/噸，環(huán)比10月16日價格下跌11元/噸；25＃工字鋼為2406元/噸，環(huán)比10月16日價格下跌13元/噸。

總體來看，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)進入了“寒冬”，投資的減少，直接影響整個產(chǎn)業(yè)鏈的需求，面對如此窘境，很多企業(yè)開始往出口發(fā)展，從鋼鐵出口的數(shù)據(jù)中不難看出，鋼鐵出口數(shù)據(jù)同比增長明顯，但隨著而來的反傾銷貿(mào)易摩擦也越來越多。就目前情況來看，這樣的情況仍將持續(xù)很長一段時間，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)必須重新梳理，尋求新的突破。預(yù)計下周市場將繼續(xù)弱勢震蕩。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。