11月8日上海鋼材市場(chǎng)本周回顧

本周上海市場(chǎng)各品種主流價(jià)格整體穩(wěn)中上行，其中螺紋、熱卷漲幅比較明顯。受遠(yuǎn)期市場(chǎng)持續(xù)上漲的影響，加上目前市場(chǎng)資源相對(duì)偏緊及鋼廠價(jià)格上調(diào)的支撐，螺紋、熱卷價(jià)格延續(xù)走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，不過(guò)隨著價(jià)格的不斷抬高，成交逐漸趨弱。而冷軋、涂鍍等品種受制于需求，價(jià)格上漲動(dòng)力依舊不足。截至周五，中天高線Φ8.0mmHPB300價(jià)格為3700元/噸，較上周價(jià)格上漲60元/噸；中天螺紋Ф20mmHRB400價(jià)格為3580元/噸，較上周上漲120元/噸。馬鋼14-20mm中厚板價(jià)格為3450元/噸，較上周價(jià)格持平。沙鋼4.75mmQ235B熱軋板卷價(jià)格為3530元/噸，較上周價(jià)格上漲70元/噸。鞍鋼1.0mmST12冷軋板卷價(jià)格為4380元/噸，較上周價(jià)格持平。本鋼1.0mmDC51D+Z鍍鋅板卷價(jià)格為4570元/噸，較上周價(jià)格持平；寶鋼0.476mmTDC51D+Z彩涂板卷價(jià)格為7250元/噸，較上周價(jià)格持平。馬鋼16#Q235B槽鋼價(jià)格為3400元/噸，較上周價(jià)格上漲10元/噸；馬鋼200*100*5.5*8Q235H型鋼價(jià)格為3430元/噸，較上周價(jià)格上漲30元/噸。

宏觀方面，海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，10月我國(guó)出口鋼材507萬(wàn)噸，較上月增加15萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.75%；上海樓市出臺(tái)新政，二套房首付比例提至七成；李克強(qiáng)強(qiáng)調(diào)深化改革促轉(zhuǎn)型，保持經(jīng)濟(jì)處合理區(qū)間；中鋼協(xié)預(yù)估10月下旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量209.84萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降0.4%；10月四大行新增貸款1820億，創(chuàng)年內(nèi)單月新低；發(fā)改委統(tǒng)計(jì)顯示，2012年全國(guó)共淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能2015萬(wàn)噸；習(xí)近平強(qiáng)調(diào)防止一味以生產(chǎn)總值排名比高低論英雄；央行表示繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，形成合理穩(wěn)定預(yù)期；廣交會(huì)出口成交額同比環(huán)比雙降；機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)10月CPI同比漲3.3%，物價(jià)上漲壓力增大；歐央行下調(diào)基準(zhǔn)利率25基點(diǎn)至0.25%；美國(guó)再對(duì)中國(guó)輸美鋼材發(fā)起“雙反”調(diào)查；美國(guó)第三季度GDP數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)提早縮減QE。

表1：本周上海市場(chǎng)主要品種價(jià)格匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼材部

上海建材：本周上海市場(chǎng)建筑鋼材大幅上漲，整體銷量尚可。具體到各品種，因低成本資源較多盤螺漲幅最小、線材漲幅居中、螺紋鋼表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，所有品牌漲幅皆超過(guò)100元/噸，其中北方抗震資源以及三類品牌漲幅最大。而從本周開(kāi)始的大幅上漲仍以資源緊缺配合主導(dǎo)鋼廠連續(xù)拉高發(fā)動(dòng)，進(jìn)而不斷抬升資源到貨成本，致使商家惜售心態(tài)濃厚。就需求表現(xiàn)來(lái)看，本周周初需求大幅釋放，但頻繁且幅度不小的價(jià)格抬升也令下游用戶逐漸放緩采購(gòu)節(jié)奏，至周末市場(chǎng)銷量已遞減至正常水平以下，價(jià)格的支撐更多來(lái)自于資源補(bǔ)充不足。

上海中厚板：在利好因素的刺激下，本周上海中厚板主流價(jià)格小幅反彈，其中馬鋼資源售價(jià)維持平穩(wěn)。毫無(wú)疑問(wèn)，近期鋼材遠(yuǎn)期市場(chǎng)的提振以及現(xiàn)貨螺紋、卷板的漲價(jià)都為上海中板經(jīng)銷商鼓舞了士氣，不過(guò)相對(duì)與其他鋼材品種的價(jià)格漲幅，申城中板價(jià)格漲幅僅有20-30元/噸，主要原因還是下游需求不甚理想，漲價(jià)支撐力度不足。由于貿(mào)易商訂貨熱情不高，加之近期部分鋼廠新貨抵達(dá)速度放緩，本周五上海中厚板最新庫(kù)存量再降0.1萬(wàn)噸至22.02萬(wàn)噸；不過(guò)本周末陸續(xù)有新貨資源補(bǔ)充，市場(chǎng)規(guī)格短缺的現(xiàn)象會(huì)有改善。目前商家心態(tài)較為謹(jǐn)慎，雖說(shuō)市場(chǎng)價(jià)格難以下跌，但漲價(jià)之路也是非常崎嶇，外加北方鋼廠鎖單處于低位影響到貨成本，預(yù)計(jì)短期內(nèi)上海中厚板主流價(jià)格將盤整運(yùn)行為主。

上海熱軋：本周鋼價(jià)呈現(xiàn)沖高震蕩格局，周一開(kāi)始現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)一路高歌，呈現(xiàn)快速反彈格局。但隨著鋼價(jià)臨近3500元/噸后，現(xiàn)貨市場(chǎng)阻力十分明顯。對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士多數(shù)持觀望態(tài)度，筆者認(rèn)為，目前市場(chǎng)“后結(jié)算”的套現(xiàn)大潮基本結(jié)束，但并不意味著市場(chǎng)利空的完結(jié)，在后期可預(yù)期的大量到貨之下，現(xiàn)貨市場(chǎng)仍然有再次深度回調(diào)的可能，筆者認(rèn)為，進(jìn)入四季度之后，鋼價(jià)將會(huì)不斷反復(fù)在供需關(guān)系的變化中。

上海冷軋：本周上海冷軋價(jià)格試探性拉漲，受制于需求牽制，價(jià)格上漲動(dòng)能不足。截止發(fā)稿，該地區(qū)冷軋成交價(jià)在4300-4350元/噸，部分低價(jià)資源不足4300元/噸成交。雖然熱軋現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度接近100元/噸，市場(chǎng)心態(tài)受到一定提振，但是冷軋市場(chǎng)的表現(xiàn)依然較為平靜，昨日部分商家上調(diào)價(jià)格后，成交受到明顯縮量，大戶日均出貨量不足300噸，不難發(fā)現(xiàn)，下游需求仍難以支撐冷軋價(jià)格反彈。此外，本月初各大鋼廠9-10月份冷軋資源陸續(xù)抵滬，同時(shí)，由于10月份各大代理訂貨量偏少，導(dǎo)致鋼廠自身庫(kù)存增加，必然引發(fā)現(xiàn)貨市場(chǎng)低價(jià)資源頻出，這也是牽制冷軋價(jià)格反彈比較關(guān)鍵的因素。故短期而言，上海市場(chǎng)冷軋價(jià)格仍將底部盤整，隨著熱軋價(jià)格的上漲，冷軋價(jià)格或小幅跟漲。

上海涂鍍：本周上海涂鍍價(jià)格窄幅調(diào)整，市場(chǎng)整體成尚可，商家心態(tài)一般。當(dāng)前來(lái)看，雖然市場(chǎng)整體資源不多，廠家近一周未出現(xiàn)到貨現(xiàn)象，給予市場(chǎng)帶來(lái)一定的支撐。截止周五，本地鍍鋅板卷1.0mm4500元/噸，彩涂卷板民企0.5mm價(jià)格維持在5000元/噸，一線鋼廠則基本維持在7000元/噸附近。由于本周天氣尚可，部分工廠出現(xiàn)趕工現(xiàn)象，因此銷售情況較前期有較大改觀，部分一線產(chǎn)品規(guī)格斷檔，但受到其他二線產(chǎn)品價(jià)格的威脅，短期內(nèi)涂鍍產(chǎn)品上升空間并不大。當(dāng)前看，涂鍍產(chǎn)品成本尚可，其利潤(rùn)空間尚存，所幸成交有所好轉(zhuǎn)，因此短期價(jià)格下浮的空間并不明顯。據(jù)反饋，商家處于觀望之中，故短期而言其價(jià)格調(diào)整空間并不明顯。從出口方面看，近期出口競(jìng)爭(zhēng)依舊明顯，國(guó)外對(duì)國(guó)內(nèi)壓價(jià)依舊較為厲害，此舉讓部分資源出現(xiàn)回流，給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力。照此估計(jì)，短期內(nèi)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)明顯變化，但長(zhǎng)期維持后，價(jià)格可能會(huì)隨著需求的下降而出現(xiàn)一定頹勢(shì)。

上海型材：本周申城型材價(jià)格整體小幅上行，工角槽上漲壓力較大，只有10元/噸，而H型鋼則上漲了30元/噸以上，一方面說(shuō)明了H型鋼更貼近于其他品種的價(jià)格變化頻率，另一方面也表現(xiàn)出H型鋼在成交量方面好于工角槽鋼。從庫(kù)存來(lái)看，近期總體庫(kù)存雖然依舊有所上升，但上升幅度并不大，供需基本面矛盾并不尖銳，商家也就沒(méi)有降價(jià)出貨的理由。另外，日照、寶得等鋼廠的漲價(jià)也給市場(chǎng)成本和商家信心帶來(lái)支撐，而且還有部分規(guī)格出現(xiàn)短缺現(xiàn)象，所以預(yù)計(jì)下周滬市型材市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺運(yùn)行。

表2：本周上海市場(chǎng)主要品種庫(kù)存匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼材部

據(jù)調(diào)查顯示，本周末上海市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存27.85萬(wàn)噸，比上周減少1.31萬(wàn)噸，線材庫(kù)存10.65萬(wàn)噸，比上周減少0.21萬(wàn)噸；熱軋庫(kù)存97.37萬(wàn)噸，比上周增加0.67萬(wàn)噸；中板庫(kù)存22.02萬(wàn)噸，比上周減少0.1萬(wàn)噸；冷軋庫(kù)存53.58萬(wàn)噸，比上周增加0.54萬(wàn)噸；工角槽庫(kù)存6.6萬(wàn)噸，比上周增加0.15萬(wàn)噸；H型鋼庫(kù)存4.72萬(wàn)噸，比上周增加0.15萬(wàn)噸。總庫(kù)存222.79萬(wàn)噸，下降0.11萬(wàn)噸。

綜上所述，本周市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢(shì)。其中螺紋、熱卷漲幅較大，主要是受遠(yuǎn)期市場(chǎng)持續(xù)走高，市場(chǎng)資源相對(duì)緊缺及鋼廠價(jià)格上調(diào)的推動(dòng)。而其他品種受需求的制約，價(jià)格僅小幅上漲或持穩(wěn)。后期市場(chǎng)還是看供求關(guān)系，各品種會(huì)有一定差異，價(jià)格不排除先漲后跌的可能。預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)鋼價(jià)震蕩運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。