原油交易提醒：美油產(chǎn)量續(xù)增 俄沙或借世界杯敲定增產(chǎn)細(xì)節(jié)

周四（6月14日）亞市早盤油價窄幅震蕩。早些時候受EIA原油庫存意外減少的影響，美油出現(xiàn)了快速拉升。目前美油交投于66.71美元，日內(nèi)高點和低點于66.78美元和66.53美元。

EIA庫存意外減少支撐油價，美油產(chǎn)量續(xù)增突破1090萬桶/日大關(guān)

周三(6月13日)紐約時段，美國能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至6月8日當(dāng)周EIA原油庫存減少414.30萬桶，預(yù)期為減少108.68萬桶。汽油庫存減少227.10萬桶，預(yù)期為增加90.76萬桶。精煉油庫存減少210.10萬桶，預(yù)期為增加37.36萬桶。數(shù)據(jù)公布后，美布兩油均短線急漲0.7美元。

知名金融博客零對沖評EIA數(shù)據(jù)表示，盡管俄羅斯尋求更多OPEC國家增加產(chǎn)量成為市場焦點，但API原油庫存意外錄得增加后，油價未受到利空的影響；然而，EIA原油和汽油庫存連續(xù)兩周與API數(shù)據(jù)背道而馳，EIA原油和汽油庫存大幅下降；數(shù)據(jù)公布后，油價短線快速拉升，市場暫時忽略了美國原油產(chǎn)量增加10萬桶/日的利空。

AgainCapital合伙人JohnKilduff表示，原油和汽油需求狀況非常好，加上原油出口的情況，這是一份非常利多的EIA報告；根據(jù)EIA數(shù)據(jù)，上周美國原油產(chǎn)量上升至1090萬桶/日，但Kilduff稱，市場看來能吸收這些增加的產(chǎn)量；看似我們需要幾乎每一桶增加的原油產(chǎn)量，才能滿足目前的煉油需求。

俄羅斯建議恢復(fù)減產(chǎn)前的產(chǎn)量水平

俄羅斯打算建議OPEC及其盟友允許恢復(fù)至2016年10月之前的產(chǎn)量水平，這意味著將在3個月之內(nèi)的恢復(fù)大部分產(chǎn)量縮減。

俄羅斯有關(guān)人士表示，所有的國家將按照縮減的產(chǎn)量占180萬桶/日的比例增加產(chǎn)量上限，這將在7月開始實行。事實上實際增加的產(chǎn)量將少于預(yù)期的水平，這是因為部分國家，特別是委內(nèi)瑞拉、安哥拉以及墨西哥的產(chǎn)量難以出現(xiàn)增長。

24國集團(tuán)的主導(dǎo)國俄羅斯以及沙特，已經(jīng)暗示將會增加產(chǎn)量以防止油價繼續(xù)上漲，從而導(dǎo)致原油需求的下降。俄羅斯的計劃顯然更加長遠(yuǎn)，他將有效的終止減產(chǎn)協(xié)議，從而使得所有能夠增產(chǎn)的國家提高其產(chǎn)量。但是這一提議需要得到其他成員的同意，這其中不乏一些持反對意見的國家。

俄羅斯的這項計劃可能是所有持正反意見的成員國中第一個明確提出的計劃。在協(xié)商的過程中，這一計劃可能會發(fā)生改變。但是考慮到這一計劃得到了兩個最大產(chǎn)油國的支持，產(chǎn)量的增加幾乎是不可避免的。

下周的維也納會議對于OPEC而言是個非常關(guān)鍵的時刻。荷蘭國際集團(tuán)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示，目前尚不能排除俄羅斯會決定退出這一協(xié)議。

世界杯首戰(zhàn)沙特俄羅斯聚首，具體細(xì)節(jié)或部分達(dá)成

俄羅斯和沙特將會在世界杯揭幕戰(zhàn)中相遇，屆時將會對原油政策進(jìn)行討論。據(jù)悉俄羅斯總統(tǒng)普京以及沙特王儲薩勒曼將會會面，同時會面的還有俄羅斯能源部長諾瓦克以及沙特能源部長法利赫。

普京將會和薩勒曼討論減產(chǎn)協(xié)議以及當(dāng)前油市的狀況，但是關(guān)于是否會退出減產(chǎn)協(xié)議則沒有納入此次討論的范圍。

沙特認(rèn)為當(dāng)前的產(chǎn)量是過量減產(chǎn)的表現(xiàn)

許多國家減產(chǎn)的力度超過了其承諾的水平。沙特表示這是過度減產(chǎn)的體現(xiàn)，特別是委內(nèi)瑞拉，已經(jīng)進(jìn)入了非自愿減產(chǎn)的階段，這是由于該國糟糕的石油工業(yè)。在四月，OPEC減產(chǎn)的總量達(dá)到250萬桶/日，遠(yuǎn)高于協(xié)議的180萬桶/日。

由于減產(chǎn)的力度高于預(yù)期的水平，這使得OPEC原油供給即使恢復(fù)了180萬桶/日的產(chǎn)量縮減仍低于減產(chǎn)前的水平100萬桶/日。

OPEC將會克服內(nèi)部的分歧以達(dá)成產(chǎn)量的增加，同時荷蘭國際認(rèn)為今年OPEC可能還會進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)量80萬桶/日至100萬桶/日。而花旗則預(yù)測可能小幅增加50萬桶/日。

惠譽(yù)：油價仍將維持在相對高位

惠譽(yù)認(rèn)為，2018年油價仍將維持在相對高位，這是因為不斷激增的地緣政治以及強(qiáng)勁的市場需求。同時盡管沙特和俄羅斯預(yù)測他們將會開始增產(chǎn)，但是惠譽(yù)表示邊際生產(chǎn)成本將會在長期推動油價的上漲，同時預(yù)測到2020年油價將會逐漸回落至60美元下方。

惠譽(yù)表示已經(jīng)提高了對于2018年2019年油價的預(yù)期。預(yù)測布倫特原油2018年平均價格將會達(dá)到70美元，2019年則為65美元，較之此前預(yù)測的兩年均為57.5美元明顯增加。惠譽(yù)表示，預(yù)測的修正反應(yīng)了年內(nèi)油價將維持高位，委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的不斷下降以及包括美國制裁伊朗在內(nèi)的不斷緊張的地緣局勢和強(qiáng)勁的原油需求將會對油價形成支撐。

惠譽(yù)還表示，目前很難對維也納會議以及隨后相關(guān)協(xié)議的遵守情況作出預(yù)測，但是預(yù)測任何產(chǎn)量的增加將會逐漸的和市場狀況相協(xié)調(diào)，從而避免市場出現(xiàn)過量的盈余。

惠譽(yù)表示對于2020年在內(nèi)的長期價格預(yù)測不變，布倫特原油為57.5美元，WTI為55美元，反應(yīng)了該機(jī)構(gòu)對于美國頁巖油企業(yè)依然是邊際原油生產(chǎn)國的觀點，同時美國產(chǎn)量的增加將會滿足未來幾年原油需求相當(dāng)一部分比例的增加，但是高于預(yù)期的成本通脹可能會推動油價超出預(yù)期的長期水平。

國際能源署：2018年和2019年原油需求增長均為140萬桶/日

國際能源署預(yù)期2018年的原油需求增長基本不變，為140萬桶/日，2018年第一季度原油需求增長勢頭強(qiáng)勁，這部分由于天氣因素，預(yù)期2018年第二季度將會有所放緩。

對于2019年國際能源署預(yù)測也是增加140萬桶/日，這是考慮到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時預(yù)測油價將會更為平穩(wěn)。但是依然存在風(fēng)險因素和貿(mào)易爭端的可能，這可能還將推高油價。同時還需要關(guān)注一些政府可能正在考慮緩解油價對于消費者的壓力。

全球原油供給在5月增加了27.6萬桶/日至9870萬桶/日，同時非OPEC產(chǎn)油國產(chǎn)量較之2017年預(yù)計將進(jìn)一步增加220萬桶/日。

今年5月OPEC原油供給小幅增加5萬桶/日至3169萬桶/日，沙特、伊拉克以及安哥拉產(chǎn)量的上升抵消了尼日利亞以及委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的不斷下降。盡管此前OPEC宣稱將會維持減產(chǎn)協(xié)議至2019年，但是隨著委內(nèi)瑞拉和伊朗產(chǎn)量的潛在下降，這促使其他產(chǎn)油國增加原油產(chǎn)量。

技術(shù)分析

1小時圖上，昨日提到如果能夠在100日均線處獲得支撐，美油將會出現(xiàn)反彈。

昨日美油于100日均線附近出現(xiàn)了快速拉升并觸及了上升通道上沿，但是未能突破，短時間有所回落。

短時間有形成上漲楔形的可能，日內(nèi)如果跌破66美元，警惕出現(xiàn)加速下行的走勢。

但是只要日內(nèi)維持在66.53上方，大概率還將測試67美元一線。

匯通財經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時間11:36，美國WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價報66.63美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。