6月1日216年1季度礦山報告匯總---聯(lián)合礦業(yè)篇
發(fā)布時間:2018-06-06 15:58
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CML,聯(lián)合礦業(yè),簡稱Consmin, 是一家主流
錳礦生產(chǎn)商,在澳大利亞和加納開采礦山。季報亮點市場和業(yè)務更新· 2016年2月2日,公司停止了Woodie Woodie礦山的開采,開始過度期進入檢修。公司在加納的恩蘇塔(Nsuta)礦開采成本降低,繼續(xù)生產(chǎn)
錳礦以供出口錳礦市場的銷售。·盡管公司在2015年的凈現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為7600萬美元,錳礦
價格繼續(xù)弱勢,后期市場展望不明朗,以及與Woodie Woodie礦山檢修相關的成本流動性有更大的壓力,公司的凈現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物在2016年3月31日減少到3900萬美元。·2016年5月13日,公司宣布鑒于目前艱難的貿(mào)易環(huán)境,與債券委員會形成并建立進一步的建設性的對話。2015年5月15日,公司進一步宣布,已決定利用30天的寬限期與委員會進一步討論,結果是將不會支付寬限期的債券應付款。這個利息遞延過程預計將不會影響本集團的業(yè)務、員工、合作伙伴、供應商和貿(mào)易債權人。主要亮點· 2016年一季度,錳礦總產(chǎn)量同比2015年一季度減少45%;同比2015年一季度,澳大利亞錳礦產(chǎn)量減少81%,加納錳礦產(chǎn)量減少2%。澳大利亞錳礦產(chǎn)量的減少是2016年2月2日澳大利亞錳礦山進行檢修的直接結果。·2016年一季度,錳C1現(xiàn)金成本為1.74美元/干噸度,2015年一季度為1.97美元/干噸度,降12%。2016年一季度的C1現(xiàn)金成本包括澳大利亞礦山開工生產(chǎn)到2016年2月2日開始的礦山進行檢修的成本。·2016年一季度,同比2015年一季度,錳總銷售量降15%,其中,澳大利亞錳銷售量減少80%,而加納錳銷售量增加97%。·2016年一季度,錳礦FOB平均銷售價格從2015年一季度的3.59美元/噸度降到1.44美元/噸度,降幅60%。·2016年一季度,錳
塊礦(CRU,44%Mn CIF中國)的季度平均價格為2.07美元/干噸度,2015年一季度為3.83美元/干噸度,同比降幅46%;2015年四季度為2.48美元/干噸度,與前一季度環(huán)比降17%。· 2016年一季度,調(diào)整后的EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)虧損900萬美元,與2015年一季度盈利2400萬美元相比,減少3300萬美元。這種減少主要原因是價格降低以及銷量減少導致的收益降低。2016年一季度,現(xiàn)金EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)從2015年一季度的盈利1600萬美元降低為虧損1100萬美元。·2015年一季度,集團的虧損為400萬美元,而該季度,虧損破歷史記錄達3300萬美元。2016年一季度,虧損包括繼礦山檢修決定之后發(fā)生在澳大利亞的重組成本1100萬美元。·該季度期間,集團營運現(xiàn)金流出為3400萬美元,2015年一季度營運現(xiàn)金流入為3000萬美元。·2016年一季度,凈現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物透支額在2016年3月31日為3900萬,降幅為3700萬美元。· 2016年一季度,集團的資金支出僅為100萬美元,比2015年一季度少80%,目的是在錳礦艱難的市場狀況下保持資金流動性。
主要的季度表現(xiàn)指標 |
未審計的 | 2016年1季度 | 2015年1季度 | 變化% |
錳礦產(chǎn)量(干噸,千噸) | 389.7 | 713.8 | -45.40% |
錳礦銷售量 (干噸,千噸) | 490.2 | 575 | -14.70% |
錳單位C1平均現(xiàn)金成本 (美元/干噸度) | 1.74 | 1.97 | -11.70% |
錳FOB平均銷售價格 (美元/干噸度) | 1.44 | 3.59 | -59.90% |
收益(百萬美元) | 21.4 | 81.8 | -73.80% |
調(diào)整后的 EBITDA (百萬美元) | -8.9 | 24.1 | -136.90% |
現(xiàn)金 EBITDA(百萬美元) | -11.2 | 16.2 | -169.10% |
從繼續(xù)開工的該期間的盈虧 | -33.2 | -3.5 | 848.60% |
| 2016/3/31 | 2015/12/31 | 變化% |
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 (百萬美元) | 40.7 | 79.1 | -48.50% |
總債務(百萬美元) | -387.6 | -390.3 | -0.70% |
不含高收益?zhèn)膫鶆?百萬美元) | -13.8 | -17.2 | -19.80% |
凈債務(百萬美元) | -347 | -311.2 | 11.50% |
營銷概覽 2016年一季度,全球
鋼材產(chǎn)量為3.91億噸,與去年同比降3.4%,與2015年四季度環(huán)比持平;一季度,中國占全球產(chǎn)量的49%,與去年同比降3.4%,達1.93億噸,比前一季度(2015年四季度)降17%。由于中國鋼材產(chǎn)量的減少,2016年一季度,錳礦進口量與去年同比降22%,達300萬噸(年度1200萬噸),與上一季度(2015年四季度)比,錳礦進口量降25%。Consmin的營銷團隊持續(xù)努力,將其產(chǎn)品區(qū)分為特定的市場板塊。結果是,Consmin能獲得持續(xù)高于基于單一錳產(chǎn)品的價格。2016年一季度,公司的錳礦裝運量總計為49萬干噸,2015年一季度為57.5萬干噸,同比降15%。2016年一季度,澳大利亞錳的裝運量僅為7.2萬干噸,與去年同期比,降80%,原因是公司決定從2016年二月份初開始對Woodie Woodie礦山進行檢修。2016年一季度,由于整個季度持續(xù)不斷的銷售,加納錳礦的銷售量達41.8萬干噸,與2015年一季度的21.2萬干噸相比,增加97%。2016年一季度,錳塊(CRU,44%Mn CIF中國)季度平均價格為2.07美元/干噸度,同比2015年一季度的3.83美元/干噸度降46%,環(huán)比2015年四季度的2.48美元/干噸度降17%。截止四月底,錳價格多于2016年二月份的兩倍,原因是供應縮減以及進口量減少導致中國港口庫存大量減少。適當上調(diào)
鋼鐵價格讓中國貿(mào)易商和隨后的海運供應商因現(xiàn)貨礦供應不足而大幅度地抬高價格。隨著公司決定Woodie Woodie礦山的檢修,澳礦庫存的銷售就有了機會,導致五月份公司的實際價格大幅上升。最近錳礦價格的上漲是由中國
鋼市以及港口錳礦庫存大幅減少所致。但是,后市情況依然不明朗,原因有以下兩大因素:1)鋼材有所好轉(zhuǎn)的表現(xiàn)是否能在今年接下來的時間內(nèi)保持住仍然不明朗;2)主要的海運礦供應商是否能繼續(xù)供應。正如之前所陳述的,公司認為2016年一月份和二月份的價格太低而不能持續(xù)下去,導致供應減少,以及等待已久的礦價格的反彈。然而,公司在礦的價格上對現(xiàn)有的實力保持謹慎。除了上述提到的因素,目前的價格應該也能誘惑到邊緣供應商,尤其是誘使高成本的中國國內(nèi)礦山供應商再次進入市場,這些應該可以增加價格下行的壓力。運營概覽
概述匯總(未審計的) | 2016年1季度 | 2015年1季度 | 變化% |
礦山總開采(百萬原立方米) | 1.9 | 3 | -36.70% |
錳礦產(chǎn)量(干噸,千噸) | 389.7 | 713.8 | -45.40% |
澳大利亞 | 75.3 | 403.9 | -81.40% |
加納 | 314.4 | 309.9 | 1.50% |
錳礦產(chǎn)量 (百萬干噸度) | 11.9 | 27.6 | -56.90% |
澳大利亞 | 3 | 18.6 | -83.90% |
加納 | 8.9 | 9 | -1.10% |
錳礦銷售量(干噸,千噸) | 490.2 | 575 | -14.70% |
澳大利亞 | 72.4 | 363.3 | -80.10% |
加納 | 417.8 | 211.7 | 97.40% |
錳礦銷售量(百萬干噸度) | 14.9 | 22.8 | -34.60% |
澳大利亞 | 3.3 | 16.9 | -80.50% |
加納 | 11.6 | 5.9 | 96.60% |
總資本支出--包括勘探 (百萬美元) | 1.4 | 4.9 | -71.40% |
平均單位現(xiàn)金成本(美元/干噸度) | 1.74 | 1.97 | -11.70% |
澳大利亞:Woodie Woodie 維護檢修盡管削減成本并努力保持競爭力,公司在2016年1月22日宣布由于錳礦價格當前出現(xiàn)的歷史低價,董事會作出艱難的選擇,決定對Woodie Woodie 礦山進行停產(chǎn),對礦山進行維護檢修。礦山開采及加工活動于2月2日停止,礦山在二月和三月安全高效地過渡到維護檢修期。 產(chǎn)量由于礦山進入維護檢修階段,該季度礦山總開采量為90萬bcm,同比2015年一季度減少61%,產(chǎn)量為7.5萬噸,比同期降81%。資本支出2016年一季度,作為資本支出的成本對應支付2015年四季度完成的項目的現(xiàn)金,而該項目在礦山檢修決定之前完成。2016年一季度無資本項目??碧?016年計劃4千米鉆探項目,并定于2016年四月份開始。2016年一季度沒有鉆探或其它地面活動。加納:加納錳有限公司(GMC)安全GMC礦山在恩蘇塔(Nsuta)安全性能極好,打破記錄,2016年一季度沒有重大事故的報道。產(chǎn)量2016年一季度,加納錳礦山產(chǎn)量總計31.4萬噸(890萬干噸度),同比2015年一季度,以噸為單位增1.5%,以干噸度為單位增1.1%。2016年一季度,GMC錳礦銷售量為41.8萬噸(1160萬干噸度),同比2015年一季度增97%。資本支出2016年一季度,資本支出項目總計40萬美元,全部花費都用于移動和固定設備的關鍵零部件上,遠遠低于2015年四季度220萬美元的資本支出??碧?016年一季度,加密鉆探集中在主要項目Pit C 的持續(xù)資源開發(fā)上。項目
港口發(fā)展項目加納港口管理局(GPHA)正積極地尋求塔科拉迪的港口發(fā)展項目,同時,也保證提供額外的資金支助塔科拉迪港總體規(guī)劃項目的優(yōu)秀階段。已動工的其它疏浚及泊位建設工作已經(jīng)開始了,當前新的泊位將延長至700米的長度(原來是250米),海水吃水深度為16米(原來是14米)。這些修訂的目標將需要額外的時間,當前預計完成時間為2019年年一月(原來預計完成時間為2018年一月)。加納港口管理局正考慮將塔科拉迪
大宗商品裝卸活動外包給專業(yè)的第三方運營商。
Pit C--北部發(fā)展該公司已經(jīng)開始了重新計數(shù)演練,根據(jù)監(jiān)管部門的建議,假設500米邊界的再安置義務來計算項目的經(jīng)濟性。再安置委員會已經(jīng)依法成立,談判正在進行中,以期獲得該項目確定的土地。其它OM控股有限公司(OMH)OMH主要是一家集錳礦山開采、加工和營銷綜合為一體的澳交所上市公司。2016年3月31日,公司在OMH持有8.0%的股份,與2015年12月31日保持一致。本季度,2016年3月31日,公司在OMH的股份市值為190萬美元,降240萬美元。財務概覽
未經(jīng)審計的簡明綜合全面收益表 季度 |
百萬美元 | 2016年1季度 | 2015年1季度 |
收益 | 21.4 | 81.8 |
銷售成本 | (29.4) | (47.3) |
總(虧損)/盈利 | (8.0) | 34.5 |
銷售及經(jīng)銷成本 | (5.6) | (18.5) |
總務和行政管理費用 | (9.1) | (9.2) |
其它凈營運收入 | 0.4 | 0.2 |
減值費用 | (2.4) | - |
凈外匯收益/(虧損) | 0.6 | (1.8) |
運營(虧損)/利潤 | (24.1) | 5.2 |
表現(xiàn)為: |
調(diào)整后的EBITDA | (8.9) | 24.1 |
折舊和攤銷 | (2.9) | (17.1) |
減值費用 | (2.4) | - |
重組成本 | (10.5) | - |
凈外匯收益/(虧損) | 0.6 | (1.8) |
運營(虧損)/利潤 | (24.1) | 5.2 |
凈財務成本 | (8.8) | (9.0) |
稅前虧損 | (32.9) | (3.8) |
所得稅(收費)/信貸 | (0.3) | 0.3 |
該時期的虧損 | (33.2) | (3.5) |
收益 2016年一季度,集團的綜合收益從2015年一季度的8200萬美元減少到2100萬美元,降74%,原因是銷售量減少,銷售價格下跌以及銷售的礦的品位降低。2016年一季度,錳礦銷售量(以噸為單位)與2015年一季度比,減少15%,然而,因為銷售的錳礦品位降低,錳礦銷售量(以干噸度為單位)降35%,原因是繼2016年2月2日礦山?jīng)Q定維護檢修之后高品位澳礦銷售量減少80%。加納錳礦的銷售量達97%,高于2015年一季度,這是受2014下半年TMI合約終止的負面影響所致。 2016年一季度,錳礦平均銷售價格從2015年一季度的3.59美元/干噸度FOB降到1.44美元/干噸度,降幅60%,原因是同時期與加納礦相比,澳礦銷售量比例下降,以及基準價格下跌。 下圖是與2015年一季度相比,收益降低的匯總表:
合金資訊部
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。